Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Trane Technologies plc, demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro líquido	1,774,700)	1,436,600)	870,000)	1,428,500)	1,357,500)
Operações descontinuadas, líquidas de impostos	21,500)	20,600)	121,400)	(40,600)	21,500)
Depreciação e amortização	323,600)	299,400)	294,300)	397,400)	361,500)
Pensão e outros benefícios pós-aposentadoria	55,600)	50,800)	68,800)	110,200)	104,200)
Remuneração baseada em ações liquidada	56,300)	66,500)	69,500)	66,400)	78,800)
Outras rubricas não monetárias, líquidas	17,100)	(36,400)	(1,500)	54,000)	(129,200)
Contas e notas a receber	(345,400)	(265,400)	5,900)	(53,200)	(236,000)
Inventários	(466,700)	(348,800)	109,000)	18,400)	(169,900)
Outros ativos circulantes e não circulantes	(116,800)	(153,800)	29,700)	(229,500)	35,300)
Contas a pagar	317,900)	275,300)	75,800)	80,600)	120,700)
Outros passivos circulantes e não circulantes	60,900)	249,600)	123,300)	124,100)	(69,900)
Variações de outros activos e passivos, líquidas dos efeitos das aquisições	(550,100)	(243,100)	343,700)	(59,600)	(319,800)
Ajustamentos para operações que não em numerário	(97,500)	137,200)	774,800)	568,400)	95,500)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,698,700)	1,594,400)	1,766,200)	1,956,300)	1,474,500)
Investimentos	(291,800)	(223,000)	(146,200)	(254,100)	(365,600)
Aquisições e investimentos pelo método de equivalência patrimonial, líquidos de caixa adquirido	(234,700)	(269,200)	(182,800)	(1,539,700)	(285,200)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	9,700)	15,100)	100)	3,800)	22,100)
Desconsolidação de certas entidades ao abrigo do capítulo 11	—)	—)	(10,800)	—)	—)
Outras actividades de investimento, líquidas	(23,000)	(68,600)	1,200)	10,000)	(700)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(539,800)	(545,700)	(338,500)	(1,780,000)	(629,400)
Pagamentos de curto prazo, líquidos	—)	—)	—)	—)	(6,400)
Produto da dívida de longo prazo	—)	—)	—)	1,497,900)	1,147,000)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(9,600)	(432,500)	(307,500)	(7,500)	(1,123,000)
Produto líquido de (pagamentos de) dívida	(9,600)	(432,500)	(307,500)	1,490,400)	17,600)
Custos de emissão de dívida	(2,100)	(2,700)	(3,600)	(13,100)	(12,000)
Dividendos pagos aos acionistas ordinários	(620,200)	(561,100)	(507,300)	(510,100)	(479,500)
Dividendos pagos a acionistas não controladores	(14,500)	(14,900)	(18,300)	(15,800)	(41,400)
Produto de ações emitidas no âmbito de planos de incentivo	2,600)	78,300)	64,500)	116,800)	68,900)
Recompra de ações ordinárias	(1,200,200)	(1,100,300)	(250,000)	(750,100)	(900,200)
Recebimento de (liquidação relacionada a) pagamento especial em dinheiro	(6,200)	(49,500)	1,900,000)	—)	—)
Outras actividades de financiamento, líquidas	(2,000)	(44,900)	6,500)	(47,600)	(32,200)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,852,200)	(2,127,600)	884,300)	270,500)	(1,378,800)
Caixa líquido utilizado em atividades operacionais descontinuadas	(194,700)	(6,100)	(331,200)	(36,800)	(66,700)
Caixa líquido utilizado em atividades de investimento descontinuadas	(600)	—)	(37,700)	—)	—)
Caixa líquido utilizado em atividades descontinuadas	(195,300)	(6,100)	(368,900)	(36,800)	(66,700)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(50,100)	(45,700)	68,200)	(9,800)	(45,600)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(938,700)	(1,130,700)	2,011,300)	400,200)	(646,000)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	2,159,200)	3,289,900)	1,278,600)	903,400)	1,549,400)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	1,220,500)	2,159,200)	3,289,900)	1,303,600)	903,400)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro líquido, que aumentou de US$ 1.357.500 mil em 2018 para US$ 1.774.700 mil em 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade da empresa. Essa expansão apresenta um impulso considerável especialmente entre 2021 e 2022, sugerindo uma recuperação ou fortalecimento dos resultados após períodos de volatilidade.

Em relação às operações descontinuadas, os valores variaram ao longo do período, apresentando momentos de depreciação e de valorização, porém sem uma tendência clara de crescimento ou redução contínua. Os itens relacionados à depreciação e amortização permanecem relativamente estáveis, refletindo uma manutenção nos regimes de alocação de custos não monetários.

Os custos com pensão e benefícios pós-aposentadoria mostram certa estabilidade, embora com variações moderadas, o que sugere controle razoável nas obrigações de benefícios futuros. A remuneração baseada em ações liquidada também mantém uma linha de estabilidade, diminuindo lentamente ao longo do tempo.

As demais rubricas não monetárias, líquidas, exibem uma combinação de valores positivos e negativos, refletindo ajustes contábeis de variações dessas obrigações e ativos, sem uma tendência unificada de aumento ou diminuição. Similarmente, as contas e notas a receber e os inventários apresentam grande volatilidade, com períodos de aumento acentuado, especialmente em 2021 e 2022, indicando possíveis melhorias na gestão de recebíveis, apesar de os valores ainda permanecerem negativos, sugerindo dificuldades na recuperação de determinados ativos.

O aumento dos ativos circulantes como contas a pagar e outros passivos indica uma intensificação nas obrigações financeiras da empresa ao longo do período, particularmente em 2021 e 2022. As variações de outros ativos e passivos, líquidas, também evidenciam flutuações significativas, refletindo ajustes em decorrência de operações de aquisição, alienação ou de reclassificação de ativos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi elevado em todos os períodos, mantendo uma tendência de geração de caixa consistente, embora com leve retração em 2022. Os investimentos apresentam uma redução no valor de caixa investido ao longo do tempo, porém continuam em valores elevados, resultando em fluxo de saída elevado, principalmente na realização de investimentos e aquisições, como indicado pelos valores negativos constantes nos itens de investimentos e aquisições pelo método de equivalência patrimonial.

O fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento revela uma forte compra de ações (recompra de ações ordinárias), além de pagamento de dívidas de longo prazo, particularmente até 2021. Em 2022, há uma redução significativa nos pagamentos de dívidas de longo prazo, possivelmente indicando uma tentativa de refinanciamento ou redução do endividamento, embora os fluxos de financiamento ainda tenham sido negativos, refletindo uma estratégia de retorno de capital aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações.

Os dividendos pagos aos acionistas ordinários têm progressivamente aumentado ao longo do período, atingindo US$ 620.200 mil em 2022, reforçando a política de retorno de valor ao acionista. As recompra de ações também aumentaram, contribuindo para o valor negativo na posição de caixa, especialmente em 2021 e 2022, impactando o saldo final de caixa e equivalentes de caixa, que apresentou redução após o pico de 2021.

As variações cambiais influenciaram negativamente o caixa global ao longo do período, agravando as reduções líquidas de caixa em 2022, que totalizaram aproximadamente US$ 938.700 mil. Apesar disso, a empresa mantém um saldo de caixa significativo ao final de 2022, que embora menor do que em anos anteriores, ainda representa uma posição robusta de liquidez.

Em resumo, a análise revela uma empresa com forte geração de caixa operacional e uma estratégia de recompra de ações e pagamento de dividendos, acompanhada de altos níveis de investimentos e pagamento de dívidas. As tendências sugerem uma gestão focada na manutenção da liquidez e na valorização do acionista, embora com desafios relacionados às obrigações e a gestão de ativos circulantes.

Trane Technologies plc (NYSE:TT)

Demonstração dos fluxos de caixa