Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
RTX Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se uma significativa recuperação no NOPAT, passando de uma perda de 1.59 bilhões de dólares em 2020 para lucros expressivos em 2021, 2022 e 2023, atingindo 4.12 bilhões de dólares em 2023. Em 2024, há um novo aumento, chegando a 6.48 bilhões de dólares, indicando uma tendência de crescimento contínuo no resultado operacional líquido após impostos.
- Custo de capital
- O custo de capital permanece relativamente estável ao longo dos anos, variando de 6,53% em 2020 para aproximadamente 6,95% em 2024. Essa estabilidade sugere um gerenciamento consistente na estrutura de financiamento da empresa e na composição do capital, sem alterações drásticas nos custos associados ao financiamento das operações.
- Capital investido
- O capital investido apresenta uma leve tendência de declínio, reduzindo-se de 115,597 milhões de dólares em 2020 para 111,328 milhões em 2024. Essa redução indica que a empresa vem conseguindo diminuir seus recursos investidos, potencialmente por meio de otimizações de ativos ou redução de investimentos, sem prejudicar significativamente a geração de resultados operacionais.
- Lucro econômico
- O lucro econômico permanece negativo ao longo de todos os períodos, embora haja uma melhora gradual. Em 2020, o valor negativo atingiu -9.136 milhões de dólares, e essa cifra diminui progressivamente até -1.250 milhões de dólares em 2024. Essa tendência sugere uma aproximação de um ponto de equilíbrio econômico, embora a empresa ainda não esteja gerando lucro econômico positivo, indicando espaço para melhorias na eficiência na alocação de recursos ou na gestão de custos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
RTX Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito esperadas.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de recuperação e crescimento nos indicadores de lucro líquido atribuído aos acionistas ordinários ao longo dos anos considerados.
Em 2020, a empresa apresentou um prejuízo líquido de aproximadamente US$ 3,52 bilhões, indicando um ano de resultados negativamente impactados. No ano seguinte, 2021, houve uma reversão significativa, com o lucro líquido atingindo cerca de US$ 3,86 bilhões, demonstrando uma melhora substancial na performance financeira.
Em 2022, o lucro líquido continuou a apresentar crescimento, atingindo aproximadamente US$ 5,2 bilhões, indicando uma continuidade na recuperação. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, o lucro líquido manteve-se em níveis elevados, com cerca de US$ 3,2 bilhões e US$ 4,77 bilhões respectivamente, mostrando estabilidade e uma ligeira tendência de aumento em 2024.
De maneira semelhante, o Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT) apresentou variações que corroboram a recuperação observada no lucro líquido. Em 2020, o resultado foi negativo em US$ 1,59 bilhão, refletindo dificuldades operacionais ou impactos externos adversos. A partir de 2021, há um crescimento acentuado, com o NOPAT atingindo US$ 5,05 bilhões, seguido de uma manutenção de níveis elevados nos anos seguintes, chegando a US$ 4,66 bilhões em 2022, US$ 4,12 bilhões em 2023, e aumentando novamente para US$ 6,48 bilhões em 2024.
Esses padrões indicam uma forte recuperação operacional após um período de prejuízo no início do período analisado, com uma tendência de crescimento sustentável e estabilização nos resultados mais recentes. A melhora nos resultados líquidos e no NOPAT sugere uma fase de maior eficiência operacional, potencialmente refletindo melhorias na gestão, estratégia, ou condições de mercado favoráveis.
Impostos operacionais de caixa
RTX Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma tendência de aumento na despesa com imposto de renda ao longo do período apresentado. De 2020 até 2022, há um aumento gradual das despesas, passando de US$ 575 milhões para US$ 700 milhões. No entanto, em 2023, ocorre uma redução significativa, caindo para US$ 456 milhões, seguida de um expressivo aumento em 2024, atingindo US$ 1.181 milhões. Este padrão sugere variações na base tributária ou em estratégias de planejamento tributário, refletindo períodos de maior ou menor percepção de obrigações fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa também apresentam uma tendência de crescimento ao longo do período. De US$ 978 milhões em 2020, há um aumento progressivo até 2022, com um pico de US$ 2.635 milhões. Em 2023, há uma redução para US$ 1.197 milhões, mas em 2024 há uma recuperação, elevando-se para US$ 1.638 milhões. Essas variações indicam flutuações na carga tributária operacional, possivelmente relacionadas a alterações na receita operacional, mudanças na estrutura de custos ou ajustes na legislação fiscal ao longo dos anos.
Capital investido
RTX Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários detidos em fundos fiduciários.
- Variação no total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve uma estabilização nas dívidas e arrendamentos entre 2020 e 2022, com valores que permaneceram relativamente constantes em torno de US$ 33,8 bilhões. Contudo, a partir de 2023, ocorreu um aumento expressivo, atingindo US$ 45,6 bilhões, seguido por uma redução em 2024 para US$ 43,3 bilhões. Essa disparidade sugere um aumento significativo na alavancagem financeira em 2023, possivelmente devido à aquisição de dívidas ou aumento de obrigações financeiras, seguido de uma tentativa de redução ou recompra de dívidas em 2024.
- Variação no patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma estabilidade relativa de 2020 a 2022, com valores próximos de aproximadamente US$ 72,1 bilhões. Em 2023, contudo, ocorreu uma redução para cerca de US$ 59,8 bilhões, e em 2024 manteve-se praticamente estável em torno de US$ 60,2 bilhões. A diminuição significativa em 2023 pode indicar perdas acumuladas, distribuição de lucros ou reavaliações de ativos, refletindo uma redução na base de capital próprio da empresa.
- Variação no capital investido
- O capital investido exibiu uma tendência de declínio gradual ao longo do período analisado, passando de US$ 115,6 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 111,3 bilhões em 2024. Essa redução sugere uma possível desinvestimento em ativos de longo prazo, aperto na alocação de recursos ou eficiência na gestão de ativos, além de indicar uma redução na escala global do investimento total ao longo dos anos.
Custo de capital
RTX Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
RTX Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Observa-se uma melhora significativa no lucro econômico ao longo do período analisado, partindo de uma perda de US$ 9.136 milhões em 2020 para uma perda menor de US$ 1.250 milhões em 2024. Apesar de permanecer negativo, essa redução indica uma tendência de recuperação na geração de valor econômico, com o ritmo de perda diminuindo progressivamente, notadamente a partir de 2021.
- Capital investido
- O capital investido demonstra uma estabilidade moderada, com uma leve redução de aproximadamente 4.3% entre 2020 e 2024, passando de US$ 115.597 milhões para US$ 111.328 milhões. Essa redução sugere uma gestão eficiente dos recursos de capital, mantendo o investimento relativamente constante ao longo dos anos, possivelmente visando otimizar o retorno sobre esse capital.
- Índice de spread econômico
- O índice de spread econômico, que mede a margem de lucro adicional gerada pelo capital investido, apresenta uma melhoria contínua, saindo de -7,9% em 2020 para -1,12% em 2024. A aproximação do índice de um valor negativo para uma margem mais próxima de zero indica uma tendência de incremento na eficiência na geração de valor econômico, embora ainda não seja positivo ao final do período.
De modo geral, os dados sugerem uma evolução favorável na performance econômica, evidenciada pela redução nas perdas econômicas e na aproximação do índice de spread econômico de zero. A estabilidade do capital investido contribui para essa tendência, refletindo esforços de melhoria na gestão de recursos e na eficiência operacional ao longo dos anos considerados.
Índice de margem de lucro econômico
RTX Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Os valores de lucro econômico apresentaram uma melhora significativa entre 2020 e 2021, passando de uma perda de 9.136 milhões de dólares para uma perda menor de 2.696 milhões de dólares. Nos anos seguintes, essa métrica continuou apresentando perdas, embora em valores relativamente próximos, com perdas de 3.183 milhões de dólares em 2022 e 3.332 milhões de dólares em 2023. Em 2024, houve uma redução substancial nas perdas, atingindo 1.250 milhões de dólares. Essa tendência indica uma contínua deterioração até 2023, seguida por uma melhora expressiva em 2024, sugerindo possivelmente uma recuperação ou ajuste nos fatores de custos e receitas.
- Vendas líquidas
- As vendas líquidas demonstraram crescimento constante ao longo do período de análise. Em 2020, as vendas totalizaram 56.587 milhões de dólares, atingindo um aumento progressivo até 68.920 milhões de dólares em 2023, e chegando a 80.738 milhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma expansão consistente da capacidade de geração de receita ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma ampliação de mercado, melhora na carteira de produtos ou estratégias de expansão bem-sucedidas.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico evidenciou uma deterioração contínua ao longo dos anos, partindo de -16,14% em 2020 para -4,19% em 2021, e permanecendo com pequenas variações negativas em 2022 (-4,75%) e 2023 (-4,83%). Em 2024, observou-se uma melhora significativa, atingindo -1,55%. A tendência geral aponta para uma redução no grau de rentabilidade, mesmo com o crescimento das vendas, indicando aumento nos custos ou despesas operacionais que comprimiram a margem de lucro econômico. A melhora em 2024 sugere algum esforço de controle de custos ou eficiência operacional, embora a rentabilidade ainda permaneça negativa.