Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Índice de liquidez corrente

Observa-se uma tendência de declínio neste indicador ao longo do período avaliado, iniciando em 1,1 em 2020 e atingindo o menor valor em 2022, com 0,72. Apesar dessa redução, há uma ligeira recuperação em 2023, chegando a 0,75, e uma nova melhora projetada para 2024, atingindo 0,88. Essa evolução sugere uma melhora na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo, especialmente a partir de 2023, após um período de deterioração até 2022.

Índice de liquidez rápida

Este índice apresenta uma tendência de redução ao longo dos anos, reduzindo de 0,56 em 2020 para 0,29 em 2022, indicando uma diminuição na capacidade de liquidação de passivos de curto prazo excluindo estoques. Em 2023, permanece em 0,28, indicando continuidade dessa condição. Em 2024, há uma melhora marginal, com o índice atingindo 0,39, sugerindo uma leve recuperação na liquidez mais ágil.

Índice de liquidez de caixa

Este indicador também demonstra um declínio ao longo do período, saindo de 0,37 em 2020 para 0,12 em 2022, evidenciando que uma parcela significativa das disponibilidades de caixa está sendo comprometida ou que a empresa enfrenta dificuldades em manter uma alta liquidez de caixa. Em 2023, mantém-se em 0,12, permanecendo baixo, porém há uma modesta melhora prevista para 2024, atingindo 0,18. Essa evolução indica que, embora a liquidez de caixa continue sendo relativamente baixa, há sinais de recuperação na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo usando caixa e equivalentes.

Ativo circulante

Ao longo dos quatro anos analisados, observou-se uma flutuação no ativo circulante, inicialmente apresentando uma redução de 21.492 milhões de dólares em 2020 para 17.717 milhões de dólares em 2021. Após esse declínio, houve um aumento gradual nos anos seguintes, atingindo 19.619 milhões de dólares em 2022, 19.755 milhões em 2023 e finalizando em 20.170 milhões em 2024. Essa tendência indica uma recuperação e estabilização do ativo circulante após uma redução significativa no primeiro período.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento substancial entre 2020 e 2022, passando de 19.615 milhões de dólares para 27.336 milhões de dólares. Após atingir esse pico, houve uma redução em 2023 para 26.383 milhões de dólares e uma nova diminuição em 2024, chegando a 22.915 milhões de dólares. Essa evolução sugere que a empresa inicialmente aumentou suas obrigações de curto prazo, mas conseguiu reduzir esses passivos posteriormente, possivelmente por meio de gestão de dívidas ou reorganizações financeiras.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente demonstra uma tendência de diminuição de 2020 até 2022, passando de 1,1 para 0,72, indicando uma piora na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos circulantes. Contudo, a partir de 2023, observou-se uma recuperação, com o índice aumentando para 0,75 e, posteriormente, chegando a 0,88 em 2024. Essa melhora no índice de liquidez sugere uma melhora na posição de liquidez da empresa, possivelmente refletindo uma gestão mais eficiente de seus ativos ou obrigações de curto prazo.

O total de ativos rápidos apresentou uma tendência geral de redução de 2020 a 2023, caindo de aproximadamente US$ 11.041 milhões para US$ 7.451 milhões, período no qual houve uma diminuição significativa, indicando uma potencial redução na liquidez de curto prazo a partir de seus ativos mais líquidos. Em 2024, houve um aumento para cerca de US$ 8.891 milhões, sugerindo uma reversão parcial dessa tendência de diminuição.

O passivo circulante permaneceu relativamente estável entre 2020 e 2021, situando-se em torno de US$ 19.615 milhões e US$ 19.255 milhões, respectivamente. Contudo, observou-se uma elevação expressiva em 2022, atingindo US$ 27.336 milhões, seguida de uma redução para US$ 26.383 milhões em 2023 e uma nova queda para US$ 22.915 milhões em 2024. Essa dinâmica reflete variações na composição das obrigações de curto prazo da empresa ao longo dos anos, com um pico em 2022 e subsequente redução em anos posteriores.

O índice de liquidez rápida revela uma deterioração contínua da sua posição de liquidez de 2020 a 2022, passando de 0,56 para 0,29, indicando uma diminuição na capacidade de pagar obrigações de curto prazo com ativos líquidos. Em 2023, o índice permanece estável em torno de 0,28, e em 2024 há uma melhoria, elevando-se para 0,39, o que sugere uma leve recuperação na liquidez rápida, embora ainda esteja abaixo dos níveis de 2020, refletindo uma posição de liquidez relativamente mais apertada ao longo do período analisado.

Total de ativos de caixa

Ao longo do período analisado, observa-se uma redução significativa nos ativos de caixa entre 2020 e 2022, passando de US$ 7.280 milhões em dezembro de 2020 para US$ 3.207 milhões em dezembro de 2022. Após esse ponto, há uma estabilização até 2023, seguida por um aumento de aproximadamente 38,3% até 2024, atingindo US$ 4.216 milhões. Essa tendência indica uma diminuição inicial na liquidez de caixa, possivelmente resultante de uso de recursos para investimentos ou pagamento de dívidas, seguida por uma recuperação no final do período.

Passivo circulante

O passivo circulante manteve-se relativamente estável de 2020 a 2021, com uma leve diminuição, porém apresentou incremento expressivo em 2022, passando de US$ 19.255 milhões em 2021 para US$ 27.336 milhões em 2022. Nos anos seguintes, houve redução do passivo, chegando a US$ 22.915 milhões em 2024. Essa oscilação sugere ajustes na estrutura de endividamento de curto prazo, talvez relacionados à gestão de passivos ou reestruturações financeiras.

Índice de liquidez de caixa

Este índice demonstra uma queda acentuada de 0,37 em 2020 para 0,12 em 2022, refletindo uma deterioração na liquidez de caixa ao longo desses anos. Entre 2022 e 2023, permanece estável em 0,12, indicando uma baixa capacidade de cobrir o passivo circulante com os recursos de caixa disponíveis. Em 2024, há uma leve recuperação, elevando o índice para 0,18, o que pode sinalizar uma melhoria na liquidez de curto prazo, embora ainda em níveis considerados baixos.