Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro total dos ativos, com uma redução de 2021 para 2022, seguida de uma ligeira recuperação em 2023 e 2024, e um pequeno declínio em 2025. O índice ajustado apresenta um comportamento similar.

O índice de liquidez corrente demonstra uma trajetória de diminuição inicial, atingindo o ponto mais baixo em 2022, e subsequente recuperação até 2025, onde atinge o valor de 2021. O índice ajustado acompanha essa mesma dinâmica.

Endividamento

O rácio dívida/capital total apresenta uma redução de 2021 para 2022, com estabilização e ligeiro aumento em 2023 e 2024, seguido de uma nova redução em 2025. A versão ajustada deste indicador segue a mesma tendência geral.

A margem de lucro líquido demonstra uma diminuição consistente de 2021 a 2023, com uma recuperação notável em 2025. A margem ajustada apresenta uma variação semelhante, porém com valores absolutos diferentes.

O índice de retorno sobre ativos apresenta uma queda de 2021 para 2023, com uma recuperação em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025. O índice ajustado demonstra uma tendência similar, porém com valores mais acentuados.

É importante notar a ausência de dados para alguns indicadores, como o índice de dívida sobre patrimônio líquido e o índice de retorno sobre o patrimônio líquido, em todos os períodos analisados, o que impede uma avaliação completa da estrutura de capital e do desempenho da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente na receita líquida ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 31405 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 40648 milhões de dólares americanos em 2025.

Em relação aos ativos totais, verifica-se um aumento significativo de 2021 para 2022, passando de 41290 milhões de dólares americanos para 61681 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2024, os ativos totais apresentaram uma redução para 61784 milhões de dólares americanos, recuperando-se ligeiramente em 2025, alcançando 69185 milhões de dólares americanos. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, com um crescimento similar e uma ligeira diminuição em 2024.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações ao longo do período. Em 2021, o índice era de 0.76, diminuindo para 0.51 em 2022. Houve uma leve recuperação para 0.54 em 2023, seguida de um aumento para 0.61 em 2024 e uma ligeira queda para 0.59 em 2025. O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra um padrão semelhante, com valores ligeiramente superiores.

A variação no índice de giro dos ativos sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. A diminuição observada em 2022 pode indicar uma acumulação de ativos que não se traduziu imediatamente em aumento de vendas, enquanto o aumento em 2024 pode refletir uma melhor gestão dos ativos ou um aumento na demanda por produtos. A estabilização em 2025 sugere uma normalização da eficiência operacional.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento constante na receita, acompanhado por flutuações nos ativos totais e variações no índice de giro dos ativos, indicando dinâmicas operacionais em evolução.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre ativos e passivos circulantes ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no ativo circulante, passando de 17717 milhões de dólares americanos em 2021 para 24363 milhões em 2025. Este crescimento, embora não linear, indica uma melhora na capacidade da entidade de cobrir obrigações de curto prazo com seus recursos disponíveis.

Em contrapartida, o passivo circulante apresentou uma variação mais acentuada. Houve um aumento significativo de 19255 milhões de dólares americanos em 2021 para 27336 milhões em 2022, seguido por uma redução para 22915 milhões em 2024 e um novo aumento para 25427 milhões em 2025. Essa volatilidade sugere flutuações na gestão de obrigações de curto prazo, possivelmente influenciadas por fatores como ciclos de financiamento e sazonalidade operacional.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente, calculado como o ativo circulante dividido pelo passivo circulante, apresentou uma trajetória inicial de declínio, de 0.92 em 2021 para 0.72 em 2022. A partir de 2023, o índice demonstra uma recuperação gradual, atingindo 0.96 em 2025. Essa evolução indica uma melhora na capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, embora o índice tenha permanecido abaixo de 1 em alguns períodos, sinalizando uma possível vulnerabilidade.

A análise do ativo circulante ajustado e do índice de liquidez corrente ajustado revela um comportamento idêntico aos indicadores não ajustados. Isso sugere que as modificações realizadas para o ajuste não tiveram um impacto material na avaliação da liquidez da entidade. A consistência entre os indicadores ajustados e não ajustados reforça a validade das conclusões sobre a capacidade de pagamento de curto prazo.

Em resumo, a entidade demonstra uma tendência de crescimento do ativo circulante, acompanhada por flutuações no passivo circulante. O índice de liquidez corrente, embora apresente melhora ao longo do período, requer monitoramento contínuo para garantir a sustentabilidade financeira a curto prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de aumento no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento de aproximadamente 65,4% entre 2021 e 2025, com flutuações anuais, mas mantendo uma tendência geral ascendente. O endividamento total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um aumento similar no mesmo período.

O déficit total dos acionistas do PMI demonstra uma variação considerável. Inicialmente, houve uma redução do déficit entre 2021 e 2022, seguida por um aumento progressivo até 2024, com uma leve recuperação em 2025. O déficit total ajustado dos acionistas também segue um padrão semelhante, com uma redução notável entre 2022 e 2023, seguida de um aumento até 2024 e uma posterior diminuição em 2025.

Endividamento Total

Apresenta um aumento consistente de 27806 milhões de dólares em 2021 para 48835 milhões de dólares em 2025.

Déficit Total dos Acionistas

Exibe uma volatilidade maior, com um mínimo de -8957 milhões de dólares em 2022 e um máximo de -11750 milhões de dólares em 2024.

Endividamento Total Ajustado

Segue a tendência do endividamento total, com um crescimento de 28342 milhões de dólares em 2021 para 49568 milhões de dólares em 2025.

Déficit Total Ajustado dos Acionistas

Demonstra uma redução significativa entre 2022 e 2023, passando de -4876 milhões de dólares para -7817 milhões de dólares, seguida de um aumento em 2024 e uma recuperação em 2025.

A ausência de dados para os índices de dívida sobre patrimônio líquido impede uma análise completa da estrutura de capital. No entanto, a evolução do endividamento total e do déficit dos acionistas sugere uma possível alteração na alavancagem financeira ao longo do período analisado. A recuperação observada em 2025 no déficit dos acionistas, tanto total quanto ajustado, pode indicar uma melhora na saúde financeira, embora o endividamento continue em trajetória ascendente.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no endividamento total, passando de 27806 milhões de dólares americanos em 2021 para 48835 milhões em 2025. Paralelamente, o capital total também apresentou crescimento, embora em um ritmo menor, evoluindo de 17700 milhões para 38841 milhões no mesmo período.

O rácio dívida/capital total demonstra uma flutuação ao longo dos anos. Em 2021, este rácio era de 1.57, diminuindo para 1.26 em 2022. Houve um ligeiro aumento para 1.31 em 2023 e 1.35 em 2024, seguido de uma redução para 1.26 em 2025, indicando uma estabilização recente.

Considerando os valores ajustados, o endividamento total ajustado seguiu uma trajetória ascendente similar ao endividamento total não ajustado, aumentando de 28342 milhões em 2021 para 49568 milhões em 2025. O capital total ajustado também apresentou crescimento, passando de 20177 milhões para 42496 milhões no mesmo período.

A relação dívida/capital total ajustado apresentou um padrão de diminuição inicial, de 1.4 em 2021 para 1.13 em 2022, seguido por um aumento gradual para 1.19 em 2023 e 1.22 em 2024, finalizando em 1.17 em 2025. Este comportamento sugere um controle mais efetivo da alavancagem financeira nos anos mais recentes, apesar do aumento absoluto do endividamento.

Endividamento Total

Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado.

Capital Total

Demonstra crescimento, porém em um ritmo inferior ao do endividamento total.

Rácio Dívida/Capital Total

Exibe flutuações, com uma diminuição inicial seguida de um aumento e estabilização recente.

Endividamento Total Ajustado

Segue uma trajetória ascendente similar ao endividamento total.

Capital Total Ajustado

Apresenta crescimento, acompanhando a tendência do capital total.

Relação Dívida/Capital Total (Ajustado)

Indica um controle mais efetivo da alavancagem financeira nos anos mais recentes, apesar do aumento absoluto do endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido por um crescimento mais moderado em 2023. Em 2024, registra-se uma diminuição, que é revertida em 2025, com um novo aumento, atingindo o valor mais alto do período.

O déficit total dos acionistas apresenta flutuações consideráveis. Inicialmente, houve uma redução do déficit de 2021 para 2022. Contudo, o déficit aumentou em 2023 e 2024, para então diminuir em 2025, embora permaneça em um valor negativo substancial.

Os ativos totais ajustados exibem um padrão semelhante aos ativos totais não ajustados, com um crescimento expressivo de 2021 para 2022, seguido de variações mais brandas nos anos subsequentes. A diminuição observada em 2024 também se reflete nos ativos totais ajustados, sendo posteriormente compensada pelo aumento em 2025.

O déficit total ajustado dos acionistas também demonstra uma dinâmica de redução inicial, seguida de aumento em 2023 e 2024, e finalmente, uma diminuição em 2025. A magnitude do déficit ajustado é consistentemente menor do que o déficit total não ajustado em todos os períodos.

Tendências Gerais

A empresa demonstra capacidade de aumentar seus ativos, embora com variações anuais. O déficit dos acionistas, tanto total quanto ajustado, permanece negativo ao longo do período, indicando uma situação de patrimônio líquido negativo, mas com sinais de melhora em 2025.

Variações Significativas

O ano de 2024 se destaca pela diminuição tanto nos ativos totais quanto no déficit dos acionistas, sugerindo possíveis reestruturações ou eventos específicos que impactaram a posição financeira nesse período.

Observações Adicionais

A ausência de dados para os índices de alavancagem financeira impede uma avaliação completa da estrutura de capital da empresa. A comparação entre os valores totais e ajustados sugere que os ajustes realizados impactam significativamente a apresentação do patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na receita líquida, com um crescimento constante de 2021 a 2024, atingindo o valor mais alto no último ano analisado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória descendente entre 2021 e 2023, seguida de uma recuperação significativa em 2025.

O índice de margem de lucro líquido acompanhou a tendência do lucro líquido, diminuindo de 29% em 2021 para 18.63% em 2024, com um aumento expressivo para 27.92% em 2025. A análise do lucro líquido ajustado revela um padrão similar ao do lucro líquido não ajustado, com uma queda entre 2021 e 2023 e uma recuperação notável em 2025.

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou uma redução mais acentuada do que o índice não ajustado, passando de 35.49% em 2021 para 15.24% em 2023, com subsequente recuperação para 24.79% em 2025. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactaram os resultados em determinados períodos.

Tendências de Receita

A receita líquida demonstra uma tendência geral de crescimento, indicando expansão das atividades da empresa.

Rentabilidade

A rentabilidade, medida pelos índices de margem de lucro líquido, apresentou volatilidade, com uma queda significativa seguida de recuperação.

Lucro Ajustado vs. Não Ajustado

A disparidade entre o lucro líquido ajustado e o não ajustado indica a influência de eventos específicos nos resultados financeiros.

Desempenho em 2025

O ano de 2025 se destaca pela recuperação tanto do lucro líquido quanto do índice de margem de lucro líquido, sugerindo melhorias na eficiência operacional ou mudanças no ambiente de negócios.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com uma redução consistente entre 2021 e 2024, seguida por um aumento significativo em 2025. Em 2021, o lucro líquido foi de US$ 9.109 milhões, diminuindo para US$ 7.057 milhões em 2024, e alcançando US$ 11.348 milhões em 2025.

O déficit total dos acionistas apresentou um padrão de aumento entre 2021 e 2024, passando de US$ -10.106 milhões para US$ -11.750 milhões, com uma subsequente diminuição para US$ -9.994 milhões em 2025. A magnitude do déficit sugere uma utilização considerável de recursos próprios para financiar operações ou investimentos.

O lucro líquido ajustado, por sua vez, exibiu uma trajetória diferente. Embora tenha apresentado uma queda de US$ 11.147 milhões em 2021 para US$ 5.360 milhões em 2023, houve uma recuperação em 2024 e um aumento expressivo em 2025, atingindo US$ 10.076 milhões. Essa variação indica a influência de ajustes contábeis nos resultados reportados.

O déficit total ajustado dos acionistas seguiu uma tendência de redução entre 2021 e 2025, diminuindo de US$ -8.165 milhões para US$ -7.072 milhões. Essa diminuição, embora gradual, pode indicar uma melhoria na gestão do patrimônio líquido ajustado.

Tendências Gerais

A empresa demonstra volatilidade nos resultados, com flutuações significativas tanto no lucro líquido quanto no déficit dos acionistas. Os valores ajustados indicam que a performance financeira é sensível a fatores contábeis e pode apresentar uma imagem diferente quando analisada sob essa perspectiva.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido, apresentou uma queda notável entre 2021 e 2024, mas recuperou-se substancialmente em 2025. A análise do lucro líquido ajustado revela uma tendência similar, porém com magnitudes diferentes.

Posição Patrimonial

O déficit total dos acionistas, tanto em sua forma original quanto ajustada, permanece significativo ao longo do período, indicando uma dependência considerável de financiamento externo ou uma política de reinvestimento agressiva.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória de declínio entre 2021 e 2023, seguido por um aumento significativo em 2025. Em contrapartida, o lucro líquido ajustado exibiu uma queda acentuada em 2023, com recuperação subsequente nos anos seguintes, embora não atingindo o patamar inicial de 2021.

Os ativos totais apresentaram um crescimento notável de 2021 para 2022, seguido por um período de flutuação com um pico em 2023, e uma leve redução em 2024, retomando a tendência de crescimento em 2025. O ativo total ajustado seguiu um padrão similar, com variações consistentes ao longo dos anos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma diminuição constante entre 2021 e 2023, indicando uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. Observa-se uma recuperação em 2025, embora ainda abaixo do nível de 2021.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstrou uma queda mais expressiva em 2023, refletindo o impacto dos ajustes realizados. A recuperação em 2024 e 2025 foi gradual, com o índice se aproximando, mas não superando, o valor de 2021.

A comparação entre os indicadores não ajustados e ajustados revela que os ajustes realizados impactam significativamente a percepção da rentabilidade. A volatilidade observada nos indicadores sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas. A recuperação observada em 2025, tanto no lucro líquido quanto nos índices de retorno sobre ativos, indica uma possível melhora no desempenho operacional ou nos efeitos de estratégias implementadas.