Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no índice de giro de estoque, com um aumento de 1.15 em 2021 para 1.41 em 2024, seguido por uma diminuição para 1.16 em 2025. O índice de giro de recebíveis apresentou uma redução de 10.06 em 2021 para 8.25 em 2022, recuperando-se para 10.16 em 2023, mas diminuindo novamente para 8.89 em 2025. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma ligeira tendência de alta, passando de 3.01 em 2021 para 3.37 em 2024, com um recuo para 3.03 em 2025.

Em relação aos indicadores expressos em dias, os dias de rotação de estoque diminuíram consistentemente de 317 em 2021 para 259 em 2024, antes de aumentar para 313 em 2025. Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram flutuações, com um aumento de 36 dias em 2021 para 44 dias em 2022, seguido por uma redução para 36 dias em 2023 e um novo aumento para 41 dias em 2025. O ciclo operacional seguiu uma trajetória semelhante, diminuindo de 353 dias em 2021 para 296 dias em 2024, e aumentando para 354 dias em 2025.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentaram uma tendência de diminuição de 121 dias em 2021 para 108 dias em 2024, com um ligeiro aumento para 120 dias em 2025. O ciclo de conversão de caixa diminuiu de 232 dias em 2021 para 188 dias em 2024, revertendo para 234 dias em 2025. A ausência de dados para o índice de giro de capital de giro impede uma análise completa da eficiência na gestão do capital de giro.

Índice de giro de estoque

Apresenta uma trajetória ascendente até 2024, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque, seguida por uma redução em 2025.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra volatilidade ao longo do período, com uma tendência geral de diminuição, sugerindo um possível alongamento no prazo médio de recebimento.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta uma ligeira melhora na capacidade de pagamento aos fornecedores, com um pequeno recuo no último ano.

Ciclo de conversão de caixa

A redução do ciclo de conversão de caixa até 2024 indica uma melhoria na eficiência da gestão do capital de giro, com uma inversão dessa tendência em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. O custo das vendas apresentou um crescimento consistente ao longo do período analisado, iniciando em 10030 milhões de dólares em 2021 e atingindo 13366 milhões de dólares em 2025. Este aumento sugere uma expansão na produção ou um incremento nos custos de produção.

Os níveis de inventário também demonstraram uma trajetória ascendente, passando de 8720 milhões de dólares em 2021 para 11478 milhões de dólares em 2025. Contudo, observou-se uma diminuição em 2024, para 9453 milhões de dólares, indicando uma possível otimização na gestão de estoque ou uma redução na demanda.

O índice de giro de estoque apresentou variações significativas. Manteve-se relativamente estável em 1.15 entre 2021 e 2022, aumentando para 1.2 em 2023 e atingindo o pico de 1.41 em 2024. Em 2025, o índice recuou para 1.16. Este padrão sugere uma melhoria na eficiência da gestão de estoque em 2023 e 2024, seguida por uma ligeira redução na eficiência em 2025.

Custo das Vendas

Aumento contínuo ao longo do período, indicando maior atividade ou custos de produção mais elevados.

Inventários

Tendência geral de crescimento, com uma redução notável em 2024, possivelmente devido a ajustes na gestão de estoque.

Índice de Giro de Estoque

Melhora na eficiência da gestão de estoque em 2023 e 2024, com um ligeiro declínio em 2025.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente na receita líquida ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 31405 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 40648 milhões em 2025. Este crescimento indica uma expansão contínua das atividades operacionais.

Em relação aos créditos comerciais, menos provisões, a empresa apresentou variações ao longo dos anos. Houve um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Em 2024, os créditos comerciais aumentaram novamente, e essa tendência de alta se manteve em 2025, atingindo 4572 milhões de dólares americanos.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações. Em 2021, o índice foi de 10.06, diminuindo para 8.25 em 2022. Houve uma recuperação em 2023, com o índice atingindo 10.16, seguido por uma ligeira queda em 2024 (10) e uma nova diminuição em 2025 (8.89). Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão de recebíveis e nos prazos de pagamento dos clientes.

Apesar das flutuações no índice de giro de recebíveis, o aumento contínuo da receita líquida sugere que a empresa tem sido capaz de converter vendas em receita de forma eficaz. O crescimento nos créditos comerciais em 2025, acompanhado da diminuição do índice de giro, pode indicar uma política de crédito mais flexível ou um aumento no prazo médio de recebimento, o que requer monitoramento para garantir a saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. O custo das vendas apresentou um crescimento consistente ao longo do período analisado, iniciando em 10030 milhões de dólares em 2021 e atingindo 13366 milhões de dólares em 2025. A taxa de crescimento diminuiu entre 2023 e 2024, e entre 2024 e 2025, indicando uma possível estabilização.

As contas a pagar demonstraram um aumento de 3331 milhões de dólares em 2021 para 4407 milhões de dólares em 2025. Observa-se um pico em 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023, e um novo aumento em 2025. Este padrão sugere flutuações na gestão de fornecedores e prazos de pagamento.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou variações ao longo dos anos. Em 2021, o índice foi de 3.01, diminuindo para 2.8 em 2022. Em 2023, houve um aumento para 3.11, seguido por um pico de 3.37 em 2024 e uma ligeira queda para 3.03 em 2025. A flutuação deste índice indica mudanças na eficiência com que as contas a pagar são liquidadas, possivelmente influenciadas por alterações nas políticas de pagamento ou nas condições de crédito.

Em resumo, a empresa demonstra um crescimento contínuo no custo das vendas, acompanhado por variações nas contas a pagar e no índice de rotatividade a pagar. A estabilização do crescimento do custo das vendas nos últimos dois anos, juntamente com as flutuações no índice de rotatividade a pagar, merecem acompanhamento para identificar possíveis impactos na rentabilidade e no fluxo de caixa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de alteração no capital de giro ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no valor negativo do capital de giro entre 2021 e 2022, seguida de uma estabilização e subsequente diminuição nos anos seguintes, culminando em um valor consideravelmente menor em 2025.

A receita líquida apresenta um crescimento constante e progressivo ao longo dos cinco anos. O aumento é notável a cada ano, indicando uma expansão contínua nas vendas ou nos preços dos produtos ou serviços.

Capital de Giro

O capital de giro inicia em um valor negativo de -1538 milhões em 2021. Em 2022, o valor negativo aumenta para -7717 milhões, representando uma deterioração. Nos anos subsequentes, há uma melhora gradual, com valores de -6628 milhões em 2023, -2745 milhões em 2024 e -1064 milhões em 2025. A tendência geral indica uma redução na necessidade de financiamento de curto prazo, embora o capital de giro permaneça negativo ao longo do período.

Receita Líquida

A receita líquida demonstra um crescimento consistente. Passa de 31405 milhões em 2021 para 31762 milhões em 2022, 35174 milhões em 2023, 37878 milhões em 2024 e atinge 40648 milhões em 2025. O crescimento anual é relativamente estável, sugerindo uma performance operacional sólida.

Índice de Giro de Capital de Giro

Não há dados disponíveis para o índice de giro de capital de giro, impossibilitando a avaliação da eficiência com que o capital de giro é utilizado para gerar receita.

A combinação da melhora no capital de giro com o crescimento contínuo da receita líquida sugere uma otimização na gestão dos recursos financeiros e uma capacidade crescente de gerar vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante nos indicadores de gestão de estoque ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no índice de giro de estoque, que se manteve estável em 1.15 durante os anos de 2021 e 2022. Em 2023, este índice apresentou um ligeiro aumento para 1.2, seguido por um incremento mais expressivo em 2024, atingindo 1.41. Contudo, em 2025, o índice de giro de estoque retraiu para 1.16, retornando a um patamar próximo ao observado nos dois primeiros anos do período.

O comportamento do índice de giro de estoque reflete-se diretamente nos dias de rotação de estoque. Em 2021 e 2022, os dias de rotação de estoque permaneceram relativamente constantes em 317 e 316 dias, respectivamente. Em 2023, houve uma redução para 305 dias, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque. A diminuição mais acentuada ocorreu em 2024, com os dias de rotação de estoque caindo para 259 dias. Em 2025, registrou-se um aumento para 313 dias, revertendo parte do ganho de eficiência observado no ano anterior.

Índice de Giro de Estoque

Apresenta uma tendência de alta entre 2021 e 2024, com uma subsequente queda em 2025. A variação sugere flutuações na demanda ou na eficiência da gestão de estoque.

Dias de Rotação de Estoque

Demonstra uma inversão de tendência em relação ao índice de giro, com uma redução contínua entre 2021 e 2024, seguida por um aumento em 2025. Este padrão indica uma possível alteração nas estratégias de gestão de estoque ou nas condições de mercado.

Em resumo, os dados indicam um período de melhoria na gestão de estoque entre 2021 e 2024, seguido por uma normalização em 2025. A análise sugere que fatores externos ou internos podem estar influenciando a dinâmica do estoque, exigindo um monitoramento contínuo para identificar as causas subjacentes às variações observadas.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à eficiência da gestão de contas a receber. Observa-se uma flutuação no índice de giro de recebíveis ao longo do período analisado.

Índice de Giro de Recebíveis

Em 2021, o índice de giro de recebíveis registrou 10.06. Houve uma diminuição para 8.25 em 2022, seguida por um aumento para 10.16 em 2023. Em 2024, o índice apresentou uma ligeira redução para 10, e em 2025, diminuiu para 8.89. Essa variação sugere inconsistências na velocidade com que os créditos de clientes são convertidos em dinheiro.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou um aumento de 36 dias em 2021 para 44 dias em 2022, indicando um alongamento no tempo médio para recebimento dos valores. Em 2023, houve uma redução para 36 dias, retornando a níveis similares aos de 2021. Em 2024, o período aumentou ligeiramente para 37 dias, e em 2025, atingiu 41 dias. A tendência geral, embora com flutuações, aponta para um possível aumento no ciclo de recebimento ao longo do tempo.

A correlação entre os dois indicadores é observável: a diminuição do índice de giro de recebíveis geralmente coincide com o aumento dos dias de rodízio de contas a receber, e vice-versa. Essa relação indica que a empresa pode estar enfrentando desafios na gestão do crédito e na cobrança de seus clientes, ou que as condições de crédito concedidas podem ter se alterado ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação à eficiência operacional e gestão de ativos. Observa-se uma flutuação no número de dias de rotação de estoque, com uma redução consistente de 2021 a 2024, seguida por um aumento em 2025, retornando a um patamar próximo ao inicial. Essa variação sugere mudanças na gestão de inventário ou na demanda por produtos.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, há um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma estabilização e um novo aumento em 2025. Este padrão pode indicar uma alteração nas políticas de crédito, um aumento no tempo de recebimento de pagamentos ou um impacto na capacidade de cobrança.

O ciclo operacional demonstra uma trajetória semelhante, com um ligeiro aumento em 2022, uma diminuição em 2023 e 2024, e um retorno aos níveis iniciais em 2025. A correlação entre o ciclo operacional e os dias de rotação de estoque e dias de rodízio de contas a receber sugere que as variações nestes indicadores impactam diretamente o tempo total necessário para converter investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência de diminuição entre 2021 e 2024, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque, seguida por um aumento em 2025, possivelmente devido a fatores sazonais ou mudanças na estratégia de vendas.

Dias de rodízio de contas a receber

Mostra um aumento inicial, seguido de estabilização e um novo aumento no último período analisado, o que pode indicar desafios na gestão do crédito ou na eficiência da cobrança.

Ciclo operacional

Reflete a combinação das tendências dos dias de rotação de estoque e dias de rodízio de contas a receber, apresentando flutuações que indicam variações na eficiência geral do ciclo de caixa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à gestão de contas a pagar ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de rotatividade a pagar, com um valor de 3.01 no primeiro período, seguido por uma ligeira diminuição para 2.8 no período seguinte. Posteriormente, o índice demonstra uma recuperação, atingindo 3.11 e 3.37 nos períodos subsequentes, antes de retroceder ligeiramente para 3.03 no último período analisado.

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar apresentam um padrão inverso. Inicialmente, o número de dias é de 121, aumentando para 130 no período seguinte. A partir daí, há uma tendência de diminuição, com valores de 117 e 108, indicando um ciclo de pagamento mais rápido. No entanto, o último período demonstra um aumento para 120 dias, sugerindo um retorno a um ciclo de pagamento mais longo.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta uma trajetória irregular, com picos e vales, mas mantendo-se em torno de 3.0, indicando uma capacidade de pagamento consistente, embora sujeita a variações.

Dias de rotação de contas a pagar

Demonstra uma diminuição geral no tempo de pagamento, com uma exceção no último período, o que pode indicar mudanças na política de crédito ou na negociação com fornecedores.

A correlação entre os dois indicadores sugere que a empresa ajusta seus termos de pagamento com fornecedores para otimizar o fluxo de caixa. A diminuição nos dias de rotação de contas a pagar, acompanhada pelo aumento no índice de rotatividade, indica uma gestão eficiente das obrigações financeiras. O aumento nos dias de rotação no último período merece atenção para identificar as causas subjacentes e avaliar o impacto potencial nas finanças da organização.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional. Observa-se uma flutuação no número de dias de rotação de estoque, com uma diminuição gradual de 317 para 259 dias no período analisado, seguida por um aumento para 313 dias. Essa variação sugere mudanças na gestão de inventário ou na demanda por produtos.

O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou um aumento inicial de 36 para 44 dias, seguido por uma estabilização em torno de 36 a 37 dias e um novo aumento para 41 dias. Este padrão pode indicar alterações nas políticas de crédito, na eficiência da cobrança ou no perfil de pagamento dos clientes.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, houve um aumento de 121 para 130 dias, seguido por uma redução para 108 dias e um posterior aumento para 120 dias. Essa dinâmica pode refletir negociações com fornecedores, mudanças nas condições de pagamento ou na gestão do fluxo de caixa.

O ciclo de conversão de caixa demonstrou uma tendência geral de diminuição de 232 para 188 dias, indicando uma melhoria na eficiência da gestão do capital de giro. No entanto, houve um aumento para 234 dias no último período analisado, sugerindo um possível impacto de fatores externos ou internos que afetaram a velocidade com que o capital é convertido em caixa.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma trajetória irregular, com redução inicial e posterior recuperação, indicando possíveis ajustes na gestão de inventário.

Dias de rodízio de contas a receber

Mostra um aumento inicial seguido de estabilização e novo aumento, sugerindo variações nas políticas de crédito e cobrança.

Dias de rotação de contas a pagar

Exibe um padrão de aumento e diminuição, refletindo possíveis negociações com fornecedores e gestão do fluxo de caixa.

Ciclo de conversão de caixa

Demonstra uma melhora geral na eficiência do capital de giro, com uma leve deterioração no último período.