Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período considerado, observa-se uma evolução significativa na composição do passivo total, com destaque para uma redução no percentual de dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, que passou de cerca de 66,67% no primeiro trimestre de 2020 para aproximadamente 59,59% no último trimestre de 2025. Essa diminuição indica um esforço de redução de endividamento de longo prazo ao longo do tempo.

Por outro lado, a participação do passivo circulante apresentou uma tendência de aumento de aproximadamente 44,23% para cerca de 43,16% do passivo total até o final do período analisado, evidenciando uma concentração maiordas dívidas na sua composição de curto prazo.

Em relação aos passivos específicos, os empréstimos de curto prazo tiveram uma flutuação expressiva, passando de 3,84% para 6,82%, indicando aumento na alavancagem de curto prazo. A parcela do passivo de longo prazo, por sua vez, demonstrou uma tendência de queda, chegando a cerca de 59,59% ao final do período, reforçando a estratégia de redução do endividamento de longo prazo.

Na composição do passivo, observam-se variações nos itens relacionados às obrigações fiscais e comerciais. Os impostos, exceto imposto de renda, tiveram uma flutuação, com percentual máxima de aproximadamente 15,32% no terceiro trimestre de 2021 e uma média mais baixa posteriormente, o que pode refletir mudanças na alocação de obrigações fiscais ou na política tributária da companhia.

Os custos do emprego e outros passivos mostraram tendências de redução em suas participações relativas, chegando próximas de 4,3% e 3,64%, respectivamente, no final do período, sugerindo possível gerenciamento de custos ou reestruturação de passivos relacionados a despesas trabalhistas.

Na ótica do patrimônio, destaca-se uma diminuição no déficit total dos acionistas, que passou de aproximadamente -34,52% em março de 2020 para cerca de -17,47% no final de 2025. Essa redução indica uma melhora na posição de patrimônio líquido da entidade, indicando aumento de recursos próprios ou redução de dívidas que impactam o patrimônio.

O lucro reinvestido no negócio manteve-se como a maior parcela do passivo de acionistas, ao redor de 82%, embora tenha mostrado pequenas variações ao longo do tempo, permanecendo predominantemente estável. Essa consistência reforça a estratégia de retenção de lucros e reinvestimento no crescimento da companhia.

Consistentemente, os interesses não controladores apresentaram percentuais próximos de 4%, indicando uma participação minoritária relativamente constante na estrutura de passivos e patrimônio ao longo dos trimestres;

Em síntese, há uma tendência de fortalecimento do patrimônio líquido, com redução do déficit dos acionistas e diminuição do passivo de longo prazo, associada a uma maior concentração de obrigações de curto prazo. Essas mudanças sugerem uma estratégia de gestão de endividamento focada em ajustar a estrutura de dívida, aumentar a liquidez e fortalecer a posição financeira ao longo do período analisado.