Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Northrop Grumman Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro líquido	842)	2,080)	915)	946)	955)	2,710)	1,063)	1,037)	2,195)	330)	986)	1,005)	868)	(409)	933)	861)	863)	356)	1,244)	789)	840)
Depreciação e amortização	298)	382)	327)	330)	303)	331)	314)	300)	294)	345)	317)	308)	297)	341)	318)	304)	302)	266)	253)	159)	122)
Despesas com marcação a mercado de pensões e OPB (benefícios)	—)	(1,232)	—)	—)	—)	(2,355)	—)	—)	—)	1,034)	—)	—)	—)	1,800)	—)	—)	—)	655)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	19)	27)	30)	24)	18)	23)	31)	22)	18)	29)	25)	18)	18)	34)	38)	29)	26)	4)	29)	34)	19)
Imposto de renda diferido	(205)	117)	(39)	(198)	(201)	708)	16)	(122)	1)	(159)	200)	13)	156)	(533)	(24)	15)	33)	(41)	226)	71)	(22)
Ganho na venda de negócios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receitas líquidas periódicas de pensões e OPB	(76)	(298)	(298)	(299)	(298)	(273)	(272)	(274)	(272)	(190)	(204)	(171)	(237)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuições para pensões e OPB	(40)	(30)	(35)	(35)	(36)	(33)	(34)	(36)	(38)	(787)	(31)	(69)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a receber, líquidas	(550)	425)	451)	(674)	(246)	123)	320)	(200)	(253)	347)	31)	147)	(810)	785)	(279)	334)	(718)	254)	93)	42)	(187)
Créditos não faturados, líquidos	(232)	392)	(319)	(93)	(626)	182)	(284)	45)	(357)	546)	(260)	458)	(584)	443)	(120)	101)	(759)	601)	(328)	(166)	(404)
Custos inventariados, líquidos	(137)	(34)	(73)	(71)	(27)	61)	(9)	(3)	(101)	88)	(21)	(47)	(2)	21)	—)	(32)	(124)	65)	(29)	(36)	(37)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(54)	66)	(178)	98)	16)	60)	(20)	64)	(38)	(25)	(106)	(72)	56)	3)	(33)	(25)	(23)	53)	(166)	44)	13)
Contas a pagar e outros passivos	(1,128)	629)	667)	8)	(732)	327)	251)	387)	(589)	436)	657)	459)	(833)	297)	687)	113)	(480)	506)	297)	168)	(590)
Imposto de renda a pagar, líquido	576)	(223)	(142)	(275)	361)	(448)	(218)	(147)	1,028)	(349)	(219)	320)	10)	(29)	(228)	54)	140)	(144)	(300)	(11)	197)
Benefícios para aposentados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(281)	(137)	(143)	(142)	(236)	(453)	(204)	(190)
Variações de ativos e passivos	(1,525)	1,255)	406)	(1,007)	(1,254)	305)	40)	146)	(310)	1,043)	82)	1,265)	(2,163)	1,239)	(110)	402)	(2,106)	1,099)	(886)	(163)	(1,198)
Outros, líquidos	(15)	(50)	29)	42)	25)	26)	5)	(45)	26)	(43)	(16)	(32)	68)	(8)	(16)	(4)	(31)	38)	(54)	(15)	2)
Ajustes para conciliar com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	(1,544)	171)	420)	(1,143)	(1,443)	(1,268)	100)	(9)	(2,261)	1,272)	373)	1,332)	(1,861)	2,873)	206)	746)	(1,776)	2,021)	(432)	86)	(1,077)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	(702)	2,251)	1,335)	(197)	(488)	1,442)	1,163)	1,028)	(66)	1,602)	1,359)	2,337)	(993)	2,464)	1,139)	1,607)	(913)	2,377)	812)	875)	(237)
Alienação de negócios de serviços de TI	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição da Orbital ATK, líquida de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,657)	—)
Investimentos	(309)	(632)	(296)	(263)	(244)	(733)	(247)	(230)	(205)	(592)	(287)	(269)	(272)	(471)	(257)	(252)	(284)	(463)	(282)	(199)	(305)
Produto da venda de equipamentos a um cliente	—)	55)	100)	—)	—)	—)	28)	56)	—)	205)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	—)	(1)	1)	44)	(5)	(8)	(4)	—)	1)	4)	(2)	—)	2)	49)	7)	(3)	4)	5)	21)	4)	(2)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(309)	(578)	(195)	(219)	(249)	(741)	(223)	(174)	3,196)	(383)	(289)	(269)	(270)	(422)	(250)	(255)	(280)	(458)	(261)	(7,852)	(307)
Produto líquido da emissão de dívida de longo prazo	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de dívida de longo prazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(36)	(2,200)	(1,000)	(27)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(726)	(1,550)	—)
Pagamentos a linhas de crédito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(65)	—)	(6)	(7)	—)	(11)	—)	(20)	(6)	—)	(300)	(14)
Captação líquida de (reembolsos de) papel comercial	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(744)	744)	(399)	100)	(713)	814)	(301)	250)	249)	—)
Recompra de ações ordinárias	(723)	(493)	(371)	(322)	(318)	(981)	(581)	(143)	(2,000)	—)	—)	(146)	(344)	(300)	(213)	(171)	(60)	(1,054)	(168)	(41)	—)
Dividendos em dinheiro pagos	(270)	(266)	(267)	(268)	(251)	(246)	(251)	(248)	(238)	(242)	(242)	(242)	(227)	(222)	(223)	(224)	(211)	(205)	(209)	(209)	(198)
Pagamentos de impostos de empregados retidos em prêmios baseados em ações	(47)	—)	(2)	—)	(48)	(1)	(2)	(1)	(30)	—)	(2)	(1)	(63)	(2)	—)	(2)	(61)	(1)	(4)	(1)	(79)
Outros, líquidos	(26)	(3)	(3)	1)	(2)	2)	8)	(2)	(52)	—)	18)	(29)	(46)	(1)	(3)	(2)	—)	(1)	(5)	(1)	(21)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	929)	(762)	(643)	(589)	(619)	(1,226)	(826)	(430)	(4,520)	(1,307)	(253)	(1,168)	2,296)	(924)	(850)	(1,112)	462)	(1,568)	(862)	(1,853)	(312)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	(82)	911)	497)	(1,005)	(1,356)	(525)	114)	424)	(1,390)	(88)	817)	900)	1,033)	1,118)	39)	240)	(731)	351)	(311)	(8,830)	(856)

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma volatilidade significativa nos resultados financeiros, especialmente nos itens relacionados às atividades de investimento e financiamento. Houve períodos de forte aumento negativo em investimentos, destacando-se uma grande saída de caixa por essa via, como no segundo trimestre de 2019 e no segundo trimestre de 2020.

O indicador de lucro líquido demonstra crescimento ao longo do período, com picos notáveis ao redor de 2021, atingindo valores superiores a US$ 2 bilhões, embora tenha apresentado períodos de prejuízo, como no terceiro trimestre de 2019. Os ajustes de depreciação e amortização acompanham a evolução do lucro, apresentando uma tendência de aumento ao longo do tempo, refletindo possíveis aquisições ou investimentos em ativos intangíveis.

Outro destaque é a substantial variação no saldo de contas a pagar e outros passivos, bem como nos impostos de renda a pagar, indicando possíveis mudanças nas políticas fiscais, operações sazonais ou estratégias de manejo de liquidez. O saldo de contas a receber mostra oscilações relevantes, com episódios de incremento significativo em certos períodos, o que pode refletir mudanças na estratégia de vendas ou na concessão de crédito.

As variações de ativos e passivos apresentam movimentos expressivos, particularmente no item de variações de ativos e passivos, que mostra picos negativos e positivos, sugerindo ajustes temporários ou estratégias de gerenciamento de caixa em resposta às condições de mercado ou operações específicas.

Em relação às atividades de investimento, houve saídas líquidas de caixa substanciais, especialmente em determinados períodos, coincidindo com aquisições e vendas de negócios, além de uma recorrente recompra de ações, que indica uma estratégia de retorno de valor aos acionistas. Os dividendos pagos permanecem relativamente constantes ao longo do período, refletindo uma política de distribuição de lucros consistente.

Na atividade de financiamento, há grande variação, com fluxos negativos expressivos em certos trimestres decorrentes de pagamento de dívidas de longo prazo e recompras de ações, enquanto certos períodos mostram captação líquida de recursos, evidenciando gestão ativa das fontes de financiamento da empresa.

Finalmente, o saldo de caixa e equivalentes de caixa demonstra flutuações marcantes, com aumentos expressivos em alguns trimestres, principalmente após recebimentos de recursos de financiamento ou vendas de negócios, e diminuições fortes, associadas a investimentos, pagamentos de dívidas ou recompras de ações.

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

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