Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Northrop Grumman Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	2,587)	2,197)	1,806)	2,226)	2,182)
Remuneração acumulada dos empregados	2,057)	1,993)	1,997)	1,865)	1,676)
Pagamentos antecipados e faturações superiores aos custos incorridos	3,609)	3,026)	2,517)	2,237)	1,917)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,072)	6)	742)	1,109)	517)
Outros passivos circulantes	2,262)	2,308)	2,260)	1,997)	1,982)
Passivos do grupo de alienação detidos para venda	—)	—)	258)	—)	—)
Passivo circulante	11,587)	9,530)	9,580)	9,434)	8,274)
Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente	11,805)	12,777)	14,261)	12,770)	13,883)
Passivos de planos de pensão e outros benefícios pós-aposentadoria	1,188)	3,269)	6,498)	6,979)	5,755)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	1,824)	1,590)	1,343)	1,308)	—)
Passivo por impostos diferidos	132)	490)	—)	—)	108)
Outros passivos não circulantes	1,907)	1,997)	2,208)	1,779)	1,446)
Passivo não circulante	16,856)	20,123)	24,310)	22,836)	21,192)
Total do passivo	28,443)	29,653)	33,890)	32,270)	29,466)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 1; sem ações emitidas e em circulação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 1	153)	156)	167)	168)	171)
Capital integralizado	—)	—)	58)	—)	—)
Lucros não distribuídos	15,312)	12,913)	10,482)	8,748)	8,068)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(153)	(143)	(128)	(97)	(52)
Patrimônio líquido	15,312)	12,926)	10,579)	8,819)	8,187)
Total do passivo e patrimônio líquido	43,755)	42,579)	44,469)	41,089)	37,653)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar a evolução do passivo circulante ao longo do período de 2018 a 2022, observa-se um aumento significativo, saindo de US$ 8.274 milhões em 2018 para US$ 11.587 milhões em 2022. Essa tendência indica uma maior circulação de obrigações de curto prazo, o que pode refletir em maior rotatividade de dívidas ou aumento das operações de curto prazo.

O passivo de longo prazo apresenta flutuações, inicialmente crescendo de US$ 13.883 milhões em 2018 para US$ 14.261 milhões em 2020, seguido por uma diminuição para US$ 11.805 milhões em 2022, evidenciando uma tendência de redução da dívida de longo prazo líquida ao longo dos últimos anos.

Os passivos de planos de pensão e benefícios pós-aposentadoria tiveram redução expressiva de US$ 5.755 milhões em 2018 para US$ 1.188 milhões em 2022, o que pode indicar melhorias nos planos de benefícios ou ajustes contábeis e atuariais.

Os outros passivos não circulantes apresentaram crescimento de US$ 1.446 milhões em 2018 para US$ 1.907 milhões em 2022, indicando uma expansão em obrigações de longo prazo que não estão relacionadas às atividades operacionais de curto prazo.

O total do passivo seguiu uma trajetória de aumento até 2020, atingindo US$ 33.890 milhões, mas apresentou uma redução posterior, chegando a US$ 28.443 milhões em 2022. Ainda assim, mantém-se em níveis elevados, refletindo uma estrutura de endividamento substancial.

Quanto ao patrimônio líquido, houve crescimento contínuo ao longo do período, a partir de US$ 8.187 milhões em 2018 até US$ 15.312 milhões em 2022. Essa evolução é apoiada pelo aumento nos lucros não distribuídos, que passaram de US$ 8.068 milhões para US$ 15.312 milhões, sugerindo uma gestão eficiente na retenção de resultados para reinvestimento.

O patrimônio líquido totalizou US$ 81.87 bilhões em 2018 e subiu para US$ 153.12 bilhões em 2022, reforçando o fortalecimento financeiro da entidade ao longo do tempo.

Os passivos relacionados a arrendamentos operacionais não circulantes tiveram aumento consistente, de US$ 1.308 milhões em 2019 para US$ 1.824 milhões em 2022, indicando uma maior adoção de contratos de arrendamento sob normas contábeis mais recentes.

Por outro lado, o valor de ações ordinárias permaneceu relativamente estável, apresentando leves variações, o que não sugere emissões relevantes de novas ações ou recompras de ações em larga escala ao longo do período analisado.

De modo geral, a análise aponta para uma maior concentração de passivos de curto prazo, enquanto há um fortalecimento do patrimônio líquido, impulsionado principalmente pelo crescimento nos lucros não distribuídos. A redução de certos passivos de longo prazo demonstra uma estratégia de gerenciamento da dívida para diminuir o endividamento de longo prazo e potencialmente melhorar a liquidez e a flexibilidade financeira.

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido