Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Northrop Grumman Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
Resumo da Análise Financeira Anual
O fluxo de caixa líquido proveniente das atividades operacionais apresentou uma tendência de crescimento de 2018 até 2020, atingindo o pico em 2020 com US$ 4.305 milhões. A partir desse ponto, houve uma redução contínua nos anos seguintes, caindo para US$ 3.567 milhões em 2021 e posteriormente para US$ 2.901 milhões em 2022. Essa diminuição sugere uma possível desaceleração nas operações ou variações temporárias na liquidez gerada pelas atividades operacionais.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), indicador que reflete a capacidade de geração de caixa após dedução de investimentos, seguiu uma trajetória similar à do fluxo de caixa operacional. Após alcançar US$ 3.374 milhões em 2020, houve uma redução progressiva para US$ 2.599 milhões em 2021 e US$ 1.864 milhões em 2022. Essa diminuição pode indicar maiores investimentos, maior desembolso de caixa ou uma redução na eficiência da geração de caixa após investimentos, contribuindo para uma perspectiva de menor liquidez ou de maior esforço financeiro na manutenção das operações.
No geral, embora ambos os indicadores tenham apresentado crescimento até 2020, os anos seguintes registraram uma diminuição contínua, sinalizando uma possível mudança na dinâmica financeira da empresa, seja por fatores temporários ou por ajustes estruturais. Esses aspectos requerem monitoramento adicional para avaliar os fatores subjacentes e as implicações futuras para a saúde financeira da organização.
Juros pagos, líquidos de impostos
Northrop Grumman Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Pagamentos de juros, líquidos de juros recebidos, impostos = Pagamentos de juros, líquidos de juros recebidos × EITR
= × =
A análise da alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) ao longo dos anos revela variações que indicam ajustes na carga tributária da entidade, com uma redução significativa de 15,9% em 2018 para 11,8% em 2019, seguida de um aumento para 14,5% em 2020. Em 2021, observa-se uma elevação expressiva para 21,6%, representando uma eventual alteração na composição tributária ou em benefícios fiscais, antes de uma nova redução para 16,1% em 2022.
No que tange aos pagamentos líquidos de juros, observa-se uma tendência de aumento de 383 milhões de dólares em 2018 para 460 milhões de dólares em 2019, crescimento que persiste com um patamar de 489 milhões de dólares em 2020. Após uma estabilização, há uma redução para 447 milhões de dólares em 2021, seguida de uma diminuição para 398 milhões de dólares em 2022, indicando possíveis alterações na estrutura de financiamento ou na política de custos financeiros.
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Variabilidade ao longo do período, refletindo possíveis mudanças nas estratégias fiscais, benefícios fiscais ocasionais ou ajustes na legislação tributária que impactaram a carga tributária efetiva.
- Pagamentos de juros líquidos de juros recebidos, líquidos de impostos
- Fluxo de pagamentos de juros apresenta crescimento até 2020, seguido por uma redução em 2021 e 2022, o que pode indicar uma redução na necessidade de endividamento ou uma estratégia de gerenciamento de custos financeiros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Northrop Grumman Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Bens de capital | |
| EV/FCFFindústria | |
| Industriais | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Northrop Grumman Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O valor da empresa apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 59,6 bilhões em 2018 para cerca de US$ 78,2 bilhões em 2022. Este aumento indica uma valorização contínua do negócio, refletindo, possivelmente, melhorias nos ativos, na receita ou na percepção de mercado.
O fluxo de caixa livre para a empresa permaneceu relativamente estável de 2018 a 2020, com valores ao redor de US$ 3,3 bilhões, apresentando uma leve variação. No entanto, a partir de 2021, ocorreu uma redução acentuada, chegando a US$ 1,86 bilhão em 2022. Essa diminuição sugere uma contração na geração de caixa operacional ou aumento em despesas de investimento, o que pode impactar a capacidade de autofinanciamento da organização.
O índice EV/FCFF, que relaciona o valor da empresa com o fluxo de caixa livre, exibiu uma variação expressiva ao longo dos anos. Em 2018, estava em 20,12, indicando uma avaliação relativamente moderada em relação ao fluxo de caixa. Em 2019, houve um pequeno aumento para 21,8. Em 2020, o índice reduziu para 17,47, o que pode sugerir uma avaliação mais favorável ou uma melhora na geração de caixa. No entanto, a partir de 2021, houve um aumento significativo, atingindo 26,02, seguido por um salto para 41,95 em 2022. Essa elevação indica que o valor da empresa aumentou mais rapidamente do que seu fluxo de caixa livre, resultando em uma avaliação mais elevada relativa ao fluxo de caixa.
No geral, o crescimento do valor da empresa, combinado com a redução no fluxo de caixa livre e o aumento substancial no rácio EV/FCFF em anos recentes, sugere uma mudança na percepção de mercado em relação às perspectivas de geração de caixa futura, ou uma possível valorização baseada em fatores intangíveis ou expectativas de desempenho. A análise desses indicadores deve ser complementada com outros aspectos financeiros e operacionais para uma compreensão mais aprofundada da saúde financeira da organização.