Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Lowe’s Cos. Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 54,144) | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 982) | 1,761) | 921) | 1,348) | 1,133) | 4,690) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 370) | 372) | 307) | 384) | 271) | 506) | |
| Ativos operacionais | 52,792) | 40,969) | 40,567) | 41,976) | 43,236) | 41,539) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 64,061) | 57,333) | 56,845) | 57,962) | 49,456) | 45,298) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | —) | —) | —) | 499) | —) | —) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 2,431) | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 37,490) | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | |
| Passivo operacional | 24,140) | 21,846) | 20,924) | 24,002) | 24,729) | 23,518) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 28,652) | 19,123) | 19,643) | 17,974) | 18,507) | 18,021) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 9,529) | (520) | 1,669) | (533) | 486) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 39.89% | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 37.22% | 26.40% | 18.01% | 32.91% | — | |
| Home Depot Inc. | 14.07% | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 14.19% | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.00% | 34.65% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 52,792 – 24,140 = 28,652
2 2026 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2026 – Ativos operacionais líquidos2025
= 28,652 – 19,123 = 9,529
3 2026 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,529 ÷ [(28,652 + 19,123) ÷ 2] = 39.89%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Após uma diminuição entre 2022 e 2023, registra-se um aumento em 2024, seguido de uma leve redução em 2025, culminando em um crescimento significativo em 2026.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam valores negativos em alguns anos, indicando possíveis desafios na gestão de ativos e passivos. Há uma variação considerável ao longo dos anos, com um pico positivo em 2024, mas retornando a valores negativos em 2025 e um aumento expressivo em 2026.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de variação, com um crescimento notável no último ano do período analisado. A variação sugere mudanças na estratégia de alocação de capital ou na eficiência operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram instabilidade, com alternância entre valores positivos e negativos. Essa volatilidade pode indicar riscos relacionados à estrutura de capital ou à capacidade de cumprir obrigações financeiras.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma tendência de crescimento acentuado, especialmente no último ano. O aumento significativo sugere uma concentração maior de recursos em áreas específicas do balanço, o que pode indicar uma estratégia de foco ou uma mudança na composição dos ativos e passivos. A variação negativa em alguns períodos pode indicar ajustes na estrutura financeira.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de adaptação, com flutuações significativas em seus indicadores financeiros. O crescimento observado no último ano em todos os indicadores sugere uma possível melhora no desempenho, mas a volatilidade anterior exige cautela na interpretação das tendências.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Lowe’s Cos. Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 6,654) | 6,957) | 7,726) | 6,437) | 8,442) | 5,835) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 9,864) | 9,625) | 8,140) | 8,589) | 10,113) | 11,049) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (12,264) | (1,738) | (1,901) | (1,309) | (1,646) | (1,894) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 9,054) | (930) | 1,487) | (843) | (25) | (3,320) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 37.90% | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 25.96% | 16.87% | -2.63% | -8.54% | — | |
| Home Depot Inc. | 10.85% | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.43% | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.00% | 25.18% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,054 ÷ [(28,652 + 19,123) ÷ 2] = 37.90%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma diminuição inicial seguida de um aumento notável nos anos subsequentes.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma redução de US$ 533 milhões entre 2022 e 2023. Contudo, registram um crescimento significativo de US$ 1669 milhões entre 2023 e 2024, mantendo-se relativamente estáveis em 2025, com uma leve diminuição. Em 2026, observa-se um aumento substancial de US$ 9529 milhões, indicando uma expansão considerável da capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de valores negativos que se transformam em positivos ao longo do tempo. A magnitude das acumulações positivas aumenta progressivamente.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Iniciam-se com um valor de -US$ 25 milhões em 2022, atingindo o valor mais baixo de -US$ 843 milhões em 2023. Em 2024, a tendência reverte, com um valor positivo de US$ 1487 milhões, que continua a crescer para US$ 9054 milhões em 2026. Essa evolução sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe volatilidade, alternando entre valores negativos e positivos, com uma tendência de alta nos anos mais recentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Começa com -0.14% em 2022, atinge -4.62% em 2023 e inverte para 7.91% em 2024. Em 2025, retorna a um valor negativo de -4.8%, mas apresenta um aumento expressivo para 37.9% em 2026. Essa variação indica mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter lucros em caixa.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação e expansão da capacidade operacional, juntamente com uma melhora na geração de caixa e na eficiência da gestão do fluxo de caixa ao longo do período analisado.