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TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados 

Microsoft Excel

Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.


Índice de competência baseado em balanços

TJX Cos. Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
1 de fev. de 2025 3 de fev. de 2024 28 de jan. de 2023 29 de jan. de 2022 30 de jan. de 2021 1 de fev. de 2020
Ativos operacionais
Ativos totais 31,749 29,747 28,349 28,461 30,814 24,145
Menos: Caixa e equivalentes de caixa 5,335 5,600 5,477 6,227 10,470 3,217
Ativos operacionais 26,414 24,147 22,872 22,235 20,344 20,928
Passivo operacional
Total do passivo 23,356 22,445 21,985 22,458 24,981 18,197
Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo 500 750
Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente 2,866 2,862 2,859 3,355 5,333 2,237
Passivo operacional 20,490 19,583 18,626 19,104 18,898 15,960
 
Ativos operacionais líquidos1 5,924 4,564 4,246 3,131 1,446 4,968
Acréscimos agregados baseados em balanços2 1,360 318 1,115 1,685 (3,522)
Índice financeiro
Índice de competência baseado em balanços3 25.93% 7.22% 30.23% 73.65% -109.84%
Benchmarks
Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4
Amazon.com Inc. 26.40% 18.01% 32.91% 49.06%
Home Depot Inc. 34.02% -1.45% 15.25% 9.91% 21.77%
Lowe’s Cos. Inc. -2.68% 8.87% -2.92% 2.66% -12.39%
Índice de competência baseado em balançossetor
Consumer Discretionary Distribution & Retail 0.00% 20.94% 16.15% 26.47% 31.88%
Índice de competência baseado em balançosindústria
Consumer Discretionary 0.00% 12.16% 12.17% 12.67% 12.65%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).

1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 26,41420,490 = 5,924

2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 5,9244,564 = 1,360

3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,360 ÷ [(5,924 + 4,564) ÷ 2] = 25.93%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice financeiro Descrição: __________ A empresa
Índice de competência baseado em balanços O índice é encontrado dividindo-se os acréscimos agregados baseados no balanço patrimonial pela média dos ativos operacionais líquidos. Usando o índice de competência baseado no balanço, a TJX Cos. Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2024 a 2025.

Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa

TJX Cos. Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
1 de fev. de 2025 3 de fev. de 2024 28 de jan. de 2023 29 de jan. de 2022 30 de jan. de 2021 1 de fev. de 2020
Lucro líquido 4,864 4,474 3,498 3,283 90 3,272
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 6,116 6,057 4,084 3,057 4,562 4,067
Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (2,477) (1,717) (1,470) (1,046) (579) (1,462)
Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados 1,225 134 884 1,272 (3,893) 668
Índice financeiro
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 23.36% 3.04% 23.97% 55.57% -121.39%
Benchmarks
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2
Amazon.com Inc. 16.87% -2.63% -8.54% 48.44%
Home Depot Inc. 32.13% -3.12% 14.43% 8.24% 14.26%
Lowe’s Cos. Inc. -4.80% 7.91% -4.62% -0.14% -17.28%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor
Consumer Discretionary Distribution & Retail 0.00% 13.19% 0.41% -4.02% 29.06%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria
Consumer Discretionary 0.00% 9.69% 4.57% 1.83% 11.33%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).

1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,225 ÷ [(5,924 + 4,564) ÷ 2] = 23.36%

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Índice financeiro Descrição: __________ A empresa
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa O índice é encontrado dividindo-se os accruals agregados baseados na demonstração de fluxo de caixa pelos ativos operacionais líquidos médios. Usando o índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, a TJX Cos. Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2024 a 2025.