General Motors Co. (NYSE:GM)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas apresentou crescimento significativo de 2020 até 2021, atingindo seu ponto mais alto em 2021 com US$ 10.019 milhões, incremento de aproximadamente 56% em relação a 2020. Entretanto, a partir de 2022, houve uma leve diminuição no valor, mantendo-se relativamente estável em 2022 e 2023, com valores próximos a US$ 9.934 milhões e US$ 10.127 milhões, respectivamente. Em 2024, houve uma retração mais acentuada, chegando a US$ 6.008 milhões, o que representa uma redução expressiva em relação ao pico de 2021.

O lucro antes de impostos (EBT) seguiu uma trajetória similar, com aumento de 2020 para 2021, passando de US$ 8.095 milhões para US$ 12.716 milhões, refletindo um avanço de cerca de 57%. Após esse ponto, houve uma tendência de queda, com valores de US$ 11.597 milhões em 2022 e US$ 10.403 milhões em 2023, antes de uma redução mais pronunciada em 2024 para US$ 8.519 milhões.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT) também apresentaram crescimento até 2021, atingindo US$ 13.666 milhões. Em 2022, esse indicador caiu para US$ 12.584 milhões, seguido de leve diminuição em 2023 e uma redução mais significativa em 2024 para US$ 9.365 milhões. Essa evolução sugere uma tendência de desaceleração na rentabilidade operacional, após o pico de 2021.

Por sua vez, o EBITDA, que mede o lucro operacional antes de depreciação, amortização, juros e impostos, apresentou um crescimento constante até 2021, passando de US$ 22.008 milhões em 2020 para US$ 25.717 milhões em 2021, o maior valor da série. Nos anos seguintes, observou-se uma ligeira redução: US$ 23.874 milhões em 2022, US$ 23.202 milhões em 2023, e eventualmente uma diminuição mais expressiva para US$ 21.754 milhões em 2024. A trajetória indica uma possível desaceleração na geração de lucro operacional, com uma redução que, embora moderada, é consistente a partir de 2022.

De modo geral, os indicadores financeiros evidenciam um crescimento notável até 2021, seguido por uma tendência de estabilização e posterior declínio em 2022 e 2023, agravada em 2024. Essa evolução pode refletir fatores internos ou externos que impactaram a lucratividade e a eficiência operacional ao longo do período analisado, sugerindo necessidade de análise adicional para identificar causas específicas desses movimentos e avaliar estratégias de reversão de tendências negativas futuras.

O valor da empresa (EV) apresentou uma leve estabilidade de 2020 a 2021, permanecendo praticamente inalterado, com uma ligeira redução de aproximadamente 0,05%, passando de 164.58 bilhões de dólares em 2020 para 164.51 bilhões em 2021. A partir de 2022, houve uma redução significativa de aproximadamente 13,5%, atingindo 142.37 bilhões de dólares,indicando uma possível depreciação de mercado ou mudança na avaliação da empresa. Posteriormente, em 2023, houve uma ligeira recuperação de cerca de 0,64%, elevando o EV para 143.22 bilhões de dólares, seguida por um aumento expressivo de aproximadamente 8,2% em 2024, atingindo 154.9 bilhões de dólares. Essa tendência sugere uma recuperação gradual após o declínio de 2022, refletindo possivelmente uma melhora na percepção de valor ou nos fundamentos financeiros da empresa.

No que diz respeito ao EBITDA, os resultados manteve uma tendência de crescimento de 2020 a 2021, passando de 22.008 milhões de dólares para 25.717 milhões, um aumento de aproximadamente 16,9%. Em 2022, houve uma leve redução de cerca de 7,3%, para 23.874 milhões, indicando uma possível pressão operacional ou efeitos de mercado. Em 2023, o EBITDA permaneceu relativamente estável, com uma leve redução de aproximadamente 2,7%, totalizando 23.202 milhões de dólares, enquanto em 2024, houve uma diminuição de quase 6,3%, chegando a 21.754 milhões de dólares. A tendência geral aponta para uma desaceleração do crescimento do EBITDA, com algum grau de estabilidade em 2022 e 2023, seguida por uma leve retração em 2024.

O índice EV/EBITDA sofreu variações ao longo do período. Em 2020, situava-se em 7,48, refletindo uma valorização relativamente alta do mercado em relação ao EBITDA. Em 2021, esse rácio diminuiu significativamente para 6,4, indicando uma valorização do valor da empresa ou uma menor expectativa de crescimento, ou ainda uma combinação de ambos. Em 2022, o rácio continuou caindo até 5,96, sugerindo que o mercado talvez estivesse avaliando a empresa de forma mais conservadora ou que as perspectivas de crescimento tivessem sido revistas para baixo. Em 2023, houve um aumento moderado para 6,17, seguido de uma nova elevação para 7,12 em 2024, o que pode indicar uma retomada na expectativa de crescimento ou uma alteração na avaliação de risco pelos investidores.