General Motors Co. (NYSE:GM)

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de crescimento nas vendas e receitas líquidas automotivas ao longo dos anos, com um aumento contínuo de 108.673 milhões de dólares em 2020 para 171.606 milhões em 2024. Essa expansão indica uma forte demanda no setor automotivo, refletida na elevação do volume de vendas ou na melhora dos preços praticados.

Os custos de vendas automotivos também demonstraram alta, passando de -97.539 milhões de dólares em 2020 para -151.065 milhões em 2024, acompanhando de perto o crescimento das receitas. Apesar da elevação dos custos, a margem bruta automotiva manteve uma tendência de aumento, atingindo 20.541 milhões de dólares em 2024, contra 11.134 milhões em 2020, sugerindo melhorias na eficiência operacional ou na margem de lucro sobre as vendas.

As receitas financeiras da empresa apresentaram crescimento moderado, de 13.812 milhões de dólares em 2020 para 15.836 milhões em 2024, acompanhando a estabilidade na receita de operações financeiras, apesar de alguma oscilação ao longo do período. As despesas financeiras, por sua vez, reduziram-se de -11.274 milhões em 2020 para -12.972 milhões em 2024, embora tenham apresentado aumento em termos absolutos, obtendo-se uma tendência de estabilização relativa, indicando controle sobre o endividamento financeiro.

As despesas relacionadas às atividades comerciais, incluindo vendas e despesas administrativas, aumentaram de -7.038 milhões em 2020 para -10.621 milhões em 2024, refletindo possíveis estratégias de expansão ou crescimento do quadro de pessoal e de atividades de suporte às vendas.

O resultado operacional experimentou crescimento, de 6.634 milhões de dólares em 2020 para 12.784 milhões em 2024, indicando uma melhora na rentabilidade das operações principais da empresa, apesar das despesas crescentes. As despesas com juros automotivos reduziram-se de -1.098 milhões em 2020 para -846 milhões em 2024, contribuindo positivamente para o resultado financeiro.

Os rendimentos de juros exibiram aumento significativo em 2024, alcançando 967 milhões de dólares, o que indica uma melhora na gestão da carteira de investimentos ou em investimentos de curto prazo.

Os ganhos oriundos de contratos de licenciamento se mantiveram relativamente estáveis, enquanto os itens de reavaliação de investimentos apresentaram volatilidade, com períodos de ganho e perda significativa, refletindo a complexidade dos ativos de investimento da empresa.

O resultado do patrimônio líquido apresentou tendência de crescimento até 2022, porém sofreu uma queda expressiva em 2024, apresentando prejuízo de -4.675 milhões, o que sugere mudanças adversas no valor de alguns ativos ou passivos, ou impacto de reavaliações não realizadas anteriormente. Os outros componentes do resultado também evidenciam volatilidade, refletindo fatores não operacionais e financeiros variados.

Antes do imposto de renda, o resultado apresentou alta até 2021, atingindo 12.716 milhões, seguido de uma leve redução em 2022 e 2023, e uma nova queda em 2024, com 8.519 milhões. A despesa com imposto de renda diminuiu consideravelmente, especialmente em 2023, embora tenha se elevado novamente em 2024, impactando o lucro líquido, que apresentou crescimento até 2023, mas recuou para 5.963 milhões em 2024.

O lucro líquido atribuível aos acionistas também seguiu uma tendência de alta até 2021, com uma estabilização em 2022 e 2023, porém apresentou forte redução em 2024, refletindo o impacto do prejuízo no patrimônio líquido. Os interesses não controladores tiveram variações menores ao longo do período.

Os ajustes no resultado, inicialmente negativos, tornaram-se positivos em 2024, contribuindo para a recuperação do lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários, que atingiu 7.189 milhões em 2024, embora ainda abaixo do pico de 10.022 milhões observado em 2023.