Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

General Motors Co., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	5,963)	9,840)	9,708)	9,945)	6,321)
Depreciação e impairment de Equipamentos em arrendamentos operacionais, líquidos	4,844)	4,904)	4,839)	6,076)	7,178)
Depreciação, amortização e encargos de impairment sobre o Imóvel, líquidos	7,545)	6,984)	6,451)	5,975)	5,637)
Remensuração de moeda estrangeira e perdas de transações (ganhos)	(321)	349)	172)	(17)	203)
Perda não distribuída (lucros) e redução ao valor recuperável de afiliadas não consolidadas, líquidas	4,118)	245)	193)	(517)	524)
Contribuições para pensões e pagamentos OPEB	(1,518)	(1,100)	(790)	(838)	(851)
Prejuízo de pensões e OPEB (rendimentos), líquido	89)	90)	(1,189)	(1,605)	(765)
Provisão (benefício) para impostos diferidos	1,368)	(1,041)	425)	2,214)	925)
Contas a receber	(846)	1,183)	(4,483)	493)	(1,341)
Recebíveis de atacado financiados pela GM Financial, líquidos	(6,341)	(2,982)	(5,000)	2,854)	2,744)
Inventários	666)	(757)	(2,581)	(3,155)	(104)
Equipamentos automotivos em arrendamentos operacionais	—)	—)	—)	—)	53)
Variação de outros ativos	(2,022)	(685)	(248)	(1,418)	68)
Contas a pagar	1,284)	(398)	6,144)	(1,166)	42)
Imposto de renda a pagar	(288)	(121)	273)	(95)	130)
Passivos acumulados e outros	6,018)	5,582)	2,918)	(879)	(1,991)
Variação de outros activos e passivos operacionais	(1,529)	1,822)	(2,977)	(3,366)	(399)
Outras atividades operacionais	(430)	(1,163)	(789)	(2,679)	(2,103)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	20,129)	20,930)	16,043)	15,188)	16,670)
Despesas com imóveis	(10,830)	(10,970)	(9,238)	(7,509)	(5,300)
Títulos negociáveis disponíveis para venda, aquisições	(3,986)	(4,429)	(11,837)	(8,962)	(16,204)
Títulos negociáveis disponíveis para venda, liquidações	4,331)	9,345)	8,057)	9,347)	11,941)
Compras de recebíveis financeiros	(36,348)	(35,379)	(33,974)	(33,009)	(30,090)
Principais cobranças e recuperações de recebíveis financeiros	31,784)	28,346)	26,887)	24,622)	19,726)
Compras de veículos alugados	(15,279)	(13,640)	(11,949)	(14,602)	(15,233)
Produto da rescisão de veículos alugados	10,892)	13,033)	14,234)	14,393)	13,399)
Outras atividades de investimento	(1,081)	(969)	(62)	(635)	(65)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(20,517)	(14,663)	(17,882)	(16,355)	(21,826)
Aumento (redução) líquido da dívida de curto prazo	128)	(156)	373)	2,912)	277)
Produto da emissão de dívida, vencimentos originais superiores a três meses	53,435)	50,963)	45,813)	45,300)	78,527)
Pagamentos de dívidas, vencimentos originais superiores a três meses	(43,399)	(44,675)	(39,606)	(47,806)	(72,663)
Pagamentos para compra de ações ordinárias	(7,064)	(11,115)	(2,500)	—)	—)
Emissão (resgate) de ações da subsidiária	(101)	—)	(2,121)	1,736)	492)
Dividendos pagos	(653)	(597)	(397)	(186)	(669)
Outras actividades de financiamento	(408)	(773)	(1,179)	(212)	(412)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	1,938)	(6,353)	383)	1,744)	5,552)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(503)	55)	(138)	(152)	(222)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,047)	(31)	(1,594)	425)	174)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	21,917)	21,948)	23,542)	23,117)	22,943)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	22,964)	21,917)	21,948)	23,542)	23,117)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de estabilidade na geração de caixa operacional, evidenciada pelos valores positivos de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, que permanecem elevados mesmo com pequenas variações anuais. Entre 2020 e 2024, os fluxos de caixa provenientes das operações mantiveram-se consistentes, indicando uma capacidade contínua de gerar recursos a partir das atividades principais da organização.

Os investimentos realizados apresentaram uma redução na projeção de compras de recebíveis financeiros, embora ainda tenham sido relevantes, indicando uma estratégia de liquidez e gestão de ativos e passivos financeiros que visa equilibrar a alocação de recursos. Além disso, os desembolsos referentes a compras de veículos alugados e às despesas com imóveis mostraram-se crescentes, refletindo investimentos na manutenção ou expansão de ativos de longo prazo.

Durante o período, a empresa enfrentou dificuldades na gestão de títulos negociáveis disponíveis para venda, que apresentaram uma redução constante, sugerindo uma estratégia de liquidez ou uma reinvestimento mais conservador. Outros ativos operacionais e passivos também exibiram variações acentuadas, indicando ajustes na estrutura de capital e de ativos para sustentar operações e financiar investimentos.

No âmbito do financiamento, o aumento significativo na emissão de dívida de longo prazo revelou uma estratégia de captação de recursos para sustentar os investimentos e operações, enquanto os pagamentos de dívidas reduziram-se ao longo do tempo, embora continuem elevados, refletindo o esforço de amortização da dívida acumulada.

O comportamento dos dividendos pagos demonstra uma política de distribuição de lucros que, apesar de não ser exorbitante, revela uma preocupação em equilibrar retorno ao acionista com a manutenção de esforços de financiamento e investimento. As variações cambiais tiveram impacto negativo sobre o caixa, especialmente em 2024, sugerindo exposição a risco cambial ou influência de fatores externos nesta posição financeira.

Ao final de cada período, o saldo de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito apresentou relativa estabilidade, mesmo após variações ao longo do tempo, reforçando a capacidade de manter liquidez adequada para cobrir obrigações e investir de forma estratégica. Em suma, a análise aponta para uma empresa com forte geração de caixa operacional, gerenciamento cauteloso de ativos e passivos financeiros, além de estratégias de financiamento que buscam sustentar o crescimento e a manutenção de suas operações.

General Motors Co. (NYSE:GM)

Demonstração dos fluxos de caixa