Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Ford Motor Co., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	5,894)	4,329)	(2,152)	17,910)	(1,276)
Depreciação e amortização de ferramental	7,567)	7,690)	7,642)	7,318)	8,751)
Outras amortizações	(1,700)	(1,167)	(1,149)	(1,358)	(1,294)
Provisão para (benefício de) perdas de crédito e seguros	575)	438)	46)	(298)	929)
Despesas (receitas) com pensões e outros benefícios pós-reforma (OPEB)	149)	3,052)	(378)	(4,865)	1,027)
Perdas e imparidades de investimento (lucros) pelo método da equivalência patrimonial que excedam os dividendos recebidos	(287)	(33)	3,324)	116)	130)
Ajustes em moeda estrangeira	227)	(234)	(27)	532)	(420)
Perdas líquidas realizadas e não realizadas (ganhos) em equivalentes de caixa, títulos negociáveis e outros investimentos	42)	205)	7,518)	(9,159)	(315)
Remuneração de ações	511)	460)	336)	305)	199)
Provisão para (benefício de) imposto de renda diferido	350)	(1,649)	(1,910)	(563)	(269)
(Aumento) diminuição dos recebíveis financeiros (atacado e outros)	(4,299)	(4,827)	(10,560)	7,656)	12,104)
(Aumento) diminuição de contas a receber e outros ativos	(2,497)	(2,620)	(1,183)	(1,141)	(63)
(Aumento) diminuição de estoque	27)	(1,219)	(2,576)	(1,778)	148)
Aumento (diminuição) das contas a pagar e acumuladas e outros passivos	8,425)	9,829)	7,268)	(36)	6,809)
Variações de caixa nos ativos e passivos operacionais	1,656)	1,163)	(7,051)	4,701)	18,998)
Outros__________	439)	664)	654)	1,148)	(2,191)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	15,423)	14,918)	6,853)	15,787)	24,269)
Gastos de capital	(8,684)	(8,236)	(6,866)	(6,227)	(5,742)
Aquisições de recebíveis financeiros e arrendamentos operacionais	(59,720)	(54,505)	(45,533)	(48,379)	(55,901)
Cobranças de recebíveis financeiros e arrendamentos operacionais	45,159)	44,561)	46,276)	52,094)	48,746)
Produto da venda de empresas	—)	—)	449)	145)	1,340)
Compras de títulos e valores mobiliários e outros investimentos	(12,300)	(8,590)	(17,458)	(27,491)	(39,624)
Vendas e vencimentos de títulos e valores mobiliários e outros investimentos	12,346)	12,700)	19,117)	33,229)	32,395)
Liquidações de derivativos	(268)	(138)	94)	(272)	(323)
Aportes de capital para investimentos no método de equivalência patrimonial	(2,323)	(2,733)	(738)	(57)	(4)
Retornos de capital de investimentos pelo método de equivalência patrimonial	1,465)	1)	—)	—)	—)
Outros__________	(45)	(688)	312)	(297)	498)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(24,370)	(17,628)	(4,347)	2,745)	(18,615)
Pagamentos em dinheiro de dividendos e equivalentes de dividendos	(3,118)	(4,995)	(2,009)	(403)	(596)
Compra de ações ordinárias	(426)	(335)	(484)	—)	—)
Variações líquidas da dívida de curto prazo	(276)	(1,539)	5,460)	3,273)	(2,291)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	57,312)	51,659)	45,470)	27,901)	65,900)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(45,680)	(41,965)	(45,655)	(54,164)	(60,514)
Outros__________	(327)	(241)	(271)	(105)	(184)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	7,485)	2,584)	2,511)	(23,498)	2,315)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(458)	(104)	(414)	(232)	225)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,920)	(230)	4,603)	(5,198)	8,194)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)	17,741)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	23,190)	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que a empresa apresentou uma significativa volatilidade nos seus resultados de lucro líquido ao longo do período. Em 2020, registrou um prejuízo importante, seguido por um forte retorno ao lucro em 2021, que atingiu um pico de US$ 17.910 milhões. Contudo, em 2022, houve um prejuízo novamente, superior a US$ 2.150 milhões, demonstrando uma possível reversão de desempenho. Em 2023, o lucro líquido retomou a crescimento, chegando a US$ 4.329 milhões, e continuou a tendência de melhora em 2024, atingindo US$ 5.894 milhões, indicando uma recuperação consistente no resultado operacional.

Os custos relacionados à depreciação, amortizações e outras amortizações apresentaram certa estabilidade, embora a despesa com outras amortizações tenha mostrado um aumento acentuado em 2024, possivelmente refletindo mudanças nos ativos intangíveis ou investimentos. As provisões para perdas de crédito, seguros e benefícios, como pensões e outros benefícios pós-reforma (OPEB), demonstraram variações, com períodos de prejuízo e recuperação, indicando sensibilidade a mudanças em previsões e obrigações futuras.

O item de ajustes em moeda estrangeira apresentou uma tendência de oscilações que, nos anos mais recentes, mostraram valores positivos, impactando positivamente o resultado. Perdas líquidas realizadas e não realizadas também tiveram forte variação, atingindo um pico de ganhos em 2022, seguido de uma reversão para perdas menores em 2024, refletindo volatilidade nos investimentos em ativos líquidos e títulos negociáveis.

A remuneração de ações vem apresentando crescimento moderado ao longo dos anos, o que pode indicar aumento nos programas de ações restritas ou de opções de ações aos colaboradores. A provisão para imposto de renda diferido mostrou-se negativa em 2020 a 2022, indicando benefícios fiscais diferidos, e posteriormente apresentou uma reversão para saldo positivo em 2024.

Nos fluxos de caixa operacionais, a empresa constatou fortes valores de caixa líquido fornecido por atividades operacionais em 2020 e 2021, com uma queda acentuada em 2022, porém retomando positivamente em 2023 e 2024. Destaca-se que os investimentos de capital, gastos com aquisições de recebíveis financeiros, além de compras de títulos, apresentaram tendência de aumento nos dispendios ao longo do período, indicando intensificação nos investimentos de expansão ou estratégias de gerenciamento de caixa.

Na atividade de financiamento, a emissão de dívidas de longo prazo continuou a crescer, contribuindo para o aumento do caixa líquido proveniente dessas operações, especialmente em 2024, quando atingiu mais de US$ 5,7 bilhões. Contrariamente, os pagamentos de dívidas de longo prazo também aumentaram, refletindo uma estratégia de alongamento ou refinanciamento da dívida existente.

Ao final do período, o saldo de caixa, equivalentes e caixa restrito mostrou uma redução em relação ao início, finalizando em US$ 23,190 milhões em 2024, após oscilações ao longo do período, principalmente influenciadas pelos fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

Demonstração dos fluxos de caixa