Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
GE Aerospace, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | 253,452) | |
| Menos: Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito | 13,619) | 16,967) | 17,262) | 15,770) | 36,630) | |
| Menos: Títulos de investimento | 982) | 5,706) | 7,609) | 12,297) | 7,319) | |
| Ativos operacionais | 108,539) | 140,372) | 162,917) | 170,807) | 209,503) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 103,576) | 134,466) | 150,206) | 157,262) | 216,378) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 2,039) | 1,253) | 3,757) | 4,361) | 4,778) | |
| Menos: Empréstimos de longo prazo | 17,234) | 19,711) | 28,593) | 30,824) | 70,288) | |
| Passivo operacional | 84,303) | 113,502) | 117,856) | 122,077) | 141,312) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 24,236) | 26,870) | 45,061) | 48,730) | 68,191) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (2,634) | (18,191) | (3,669) | (19,461) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 108,539 – 84,303 = 24,236
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 24,236 – 26,870 = -2,634
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -2,634 ÷ [(24,236 + 26,870) ÷ 2] = -10.31%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se uma redução consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor diminuiu de US$ 48.730 milhões em 2021 para US$ 24.236 milhões em 2024, indicando uma contração na base de ativos da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam flutuações consideráveis. Em 2021, o valor era de US$ -19.461 milhões, seguido por uma melhora em 2022, atingindo US$ -3.669 milhões. Contudo, a partir de 2023, observa-se um aumento negativo, culminando em US$ -26.34 milhões em 2024. Essa trajetória sugere uma crescente pressão sobre a estrutura de capital da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma volatilidade notável. Em 2021, o índice era de -33,29%, seguido por uma melhora em 2022, atingindo -7,82%. Em 2023, o índice apresentou uma queda acentuada para -50,58%, e em 2024, recuperou-se parcialmente para -10,31%. Essa variação indica mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a eficiência do uso do capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de declínio contínuo ao longo dos quatro anos, sugerindo uma diminuição da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem um padrão de flutuação, com uma melhora temporária em 2022, seguida por um agravamento da situação financeira nos anos subsequentes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra alta volatilidade, indicando mudanças significativas na estrutura de capital e na eficiência do uso dos recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
GE Aerospace, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| Menos: Caixa das atividades operacionais | 5,817) | 5,570) | 5,864) | 888) | 3,597) | |
| Menos: Dinheiro (usado para) de atividades de investimento | (556) | 6,938) | 1,825) | 23,705) | 16,778) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 1,295) | (3,027) | (7,464) | (31,113) | (14,671) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,295 ÷ [(24,236 + 26,870) ÷ 2] = 5.07%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos operacionais líquidos, com uma diminuição notável de US$ 48.730 milhões em 2021 para US$ 24.236 milhões em 2024. Esta trajetória descendente sugere uma possível reestruturação de ativos ou uma diminuição na capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma evolução de valores negativos para positivos. Iniciando em -US$ 31.113 milhões em 2021, o indicador apresenta uma melhora progressiva, atingindo US$ 1.295 milhões em 2024. Esta mudança indica uma crescente capacidade de gerar fluxos de caixa positivos, potencialmente impulsionada por melhorias na gestão financeira ou no desempenho operacional.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma tendência de melhora ao longo dos anos. Partindo de -53,22% em 2021, o índice evolui para 5,07% em 2024. Este aumento sugere uma maior eficiência na conversão de receitas em fluxos de caixa, indicando uma melhoria na gestão do capital de giro e na rentabilidade das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma diminuição contínua ao longo do período, indicando uma possível redução na capacidade operacional ou reestruturação de ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de valores negativos para positivos, sugerindo uma melhoria na geração de fluxos de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstrou uma tendência de melhora, indicando maior eficiência na conversão de receitas em fluxos de caixa.