Stock Analysis on Net
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GE Aerospace (NYSE:GE)

US$ 24,99

Modelo de desconto de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

GE Aerospace, previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco das ações ordinárias da GE Aerospace (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação de GE Aerospace ações ordinárias. Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de GE Aerospace ações ordinárias βGE
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da GE Aerospace3 rGE

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rGE = RF + βGE [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

GE Aerospace, modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos e outras transações com acionistas, excluídos os dividendos de ações preferenciais
Dividendos de ações preferenciais
Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia
Venda de equipamentos e serviços
Ativos totais
Total do patrimônio líquido da GE
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2
Índice de giro do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro
Índice de giro do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento dos dividendos (g)5

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

2023 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos e outras transações com acionistas, excluídos os dividendos de ações preferenciais – Dividendos de ações preferenciais) ÷ (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos de ações preferenciais)
= ( – – ) ÷ ( – )
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos de ações preferenciais) ÷ Venda de equipamentos e serviços
= 100 × ( – ) ÷
=

3 Índice de giro do ativo = Venda de equipamentos e serviços ÷ Ativos totais
= ÷
=

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da GE
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × ×
=

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita no modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

onde:
P0 = Preço atual das ações ordinárias GE Aerospace
D0 = Soma dos dividendos por ação ordinária do último ano GE Aerospace
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da GE Aerospace

Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

GE Aerospace, Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=