GE Aerospace (NYSE:GE)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência de declínio contínuo ao longo do período, passando de 3,8 em 2020 para 2,49 em 2024. Esse movimento indica uma redução na eficiência na rotatividade do estoque, sugerindo que os estoques permanecem mais tempo na empresa antes de serem vendidos.

Índice de giro de recebíveis

Registrou uma variação relativamente estável, começando em 4,37 em 2020, atingindo um pico de 4,55 em 2021, e posteriormente uma leve queda até 3,77 em 2024. Essa estabilização sugere uma manutenção da eficiência na cobrança de recebíveis ao longo dos anos, com pequenas oscilações.

Índice de rotatividade a pagar

Demonstrou uma tendência de redução do índice, de 3,67 em 2020 a 3,07 em 2024. Isso indica que o tempo de pagamento aos fornecedores aumentou, o que pode refletir uma política de alongamento de prazos ou uma negociação de melhores condições de pagamento.

Índice de giro de capital de giro

Mostrou uma evolução expressiva, de 2,26 em 2020 para 10,83 em 2024. Essa alta representa um aumento na eficiência de utilização do capital de giro, possivelmente devido à otimização de recursos ou melhorias na gestão do ciclo operacional.

Dias de rotação de estoque

Incrementou de 96 dias em 2020 para 147 dias em 2024. Esse aumento confirma a tendência de menor eficiência na gestão de estoques, requerendo maior tempo para transformar estoques em vendas.

Dias de rodízio de contas a receber

Permaneceu relativamente estável, passando de 83 dias em 2020 para 97 dias em 2024, com aumento gradual. Isso reflete que a duração para o recebimento de créditos permanece estável, com ligeira piora na eficiência de recebíveis ao longo do período.

Ciclo operacional

Indicador de duração do ciclo completo de operações, expandiu de 179 dias em 2020 para 244 dias em 2024, sinalizando que o ciclo de operações da empresa está se alongando, possivelmente devido ao aumento no ciclo de estoque e na permanência do ciclo de recebíveis.

Dias de rotação de contas a pagar

Mostrou uma certa estabilidade, variando entre 100 e 123 dias, com uma tendência de leve aumento. Essa estabilidade, mesmo com incremento, sugere que a empresa mantém prazos de pagamento relativamente constantes, com leves alongamentos.

Ciclo de conversão de caixa

O período aumentou de 79 dias em 2020 para 125 dias em 2024. Essa ampliação indica que o ciclo necessário para converter recursos em caixa se prolongou, podendo refletir maior tempo para transformar vendas em liquidez, devido ao aumento dos ciclos de estoque e recebíveis ou mudanças na política de pagamento dos fornecedores.

Descrição geral dos custos dos equipamentos e serviços vendidos

Houve uma redução significativa no custo dos equipamentos e serviços vendidos ao longo do período analisado. Após um aumento de 2021 para 2022, registrando um valor de 55.535 milhões de dólares, houve uma queda expressiva para 50.392 milhões de dólares em 2023 e uma diminuição acentuada para 24.308 milhões de dólares em 2024. Este padrão sugere uma diminuição substancial na produção ou na venda de equipamentos e serviços ou uma estratégia de redução de custos ao longo do tempo.

Descrição dos estoques

Os estoques apresentaram uma tendência de crescimento de 2020 para 2022, com aumento de 15.890 milhões de dólares para 17.403 milhões de dólares, indicando possivelmente uma preparação para aumento na produção ou estoques acumulados. Contudo, a partir de 2023, ocorreram reduções nos estoques, possibilitando uma melhora na rotatividade ou uma estratégia de redução de inventário. Em 2024, os estoques caíram para 9.763 milhões de dólares, representando uma diminuição de aproximadamente 43% em relação a 2023.

Índice de giro de estoque

Este índice decresceu progressivamente de 3,8 em 2020 para 2,49 em 2024. A redução contínua nesse índice indica uma diminuição na eficiência na rotatividade dos estoques, refletindo um aumento no tempo de permanência dos itens em estoque ou uma mudança na gestão de inventário para reduzir excedentes. Apesar da redução nos estoques em 2024, a diminuição do índice sugere que a velocidade de vendas ou utilização dos estoques não acompanhou a redução do volume de inventário.

Em suma, a análise mostra uma tendência de redução nos custos de venda, com uma significativa queda em 2024, associada à diminuição de estoques ao longo do período. A contínua diminuição do índice de giro de estoque acende um alerta para uma eventual desaceleração na rotatividade dos estoques, o que pode impactar a liquidez e a eficiência operacional se não for acompanhada de melhorias em outros indicadores de gestão de estoque e vendas.

Ao analisar a evolução das vendas de equipamentos e serviços ao longo do período, observa-se uma tendência de declínio acentuado a partir de 2023, após um período de estabilidade e crescimento desde 2020. A receita em 2020 foi de aproximadamente US$ 73,02 bilhões, apresentando uma leve redução em 2021 para cerca de US$ 71,09 bilhões. Em 2022, os valores se mantiveram relativamente estáveis, chegando a US$ 73,60 bilhões, indicando conservação dos níveis de faturamento. No entanto, em 2023, houve uma forte queda para US$ 64,56 bilhões, seguida por uma redução mais significativa para US$ 35,12 bilhões em 2024, sugerindo uma possível mudança estrutural ou impacto de fatores externos que afetaram as vendas.

Quanto aos recebíveis correntes, observa-se que eles seguiram uma trajetória de crescimento de 2020 até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 17,98 bilhões em 2022. Contudo, em 2023, houve uma redução para US$ 15,47 bilhões, e essa diminuição se intensificou em 2024, quando os recebíveis caíram para US$ 9,33 bilhões. Este padrão sugere uma redução na carteira de recebíveis ao longo do tempo, possivelmente relacionada à menor atividade de vendas ou mudanças na política de crédito.

O índice de giro de recebíveis, que mede a eficiência na cobrança e rotatividade dos créditos, apresentou variações ao longo do período. Iniciou em 4,37 em 2020, apresentou leve aumento para 4,55 em 2021, indicando uma melhora na gestão de recebíveis. No entanto, em 2022, houve uma redução para 4,09, sinalizando uma diminuição na eficiência de giro. Nos anos seguintes, em 2023, o índice aumentou ligeiramente para 4,17, mas voltou a cair em 2024, chegando a 3,77, refletindo uma menor velocidade na recuperação de créditos, possivelmente devido à maior inadimplência ou alterações na política de crédito, ou ainda à redução no volume de vendas e recebíveis.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de redução significativa no custo dos equipamentos e serviços vendidos, que caiu de US$ 60.421 milhões em 2020 para US$ 24.308 milhões em 2024. Essa diminuição indica possivelmente uma melhora na eficiência operacional, uma revisão na cadeia de suprimentos ou uma mudança na estratégia de produção e vendas, resultando em menores custos diretos.

Em relação às contas a pagar, houve uma redução contínua de US$ 16.476 milhões em 2020 para US$ 7.909 milhões em 2024, o que sugere uma melhora na liquidez ou na gestão de passivos, possibilitando uma maior liquidez e controle sobre as obrigações com fornecedores.

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma leve variação ao longo do período, iniciando em 3,67 em 2020, caindo para 3,32 em 2021, posteriormente estabilizando em 2,98 em 2022, e apresentando pequenos aumentos e quedas até chegar a 3,07 em 2024. Essas oscilações indicam uma gestão relativamente estável na frequência de pagamento aos fornecedores, com um leve aumento na periodicidade de pagamento ao longo do período analisado, possivelmente refletindo mudanças na política de crédito ou condições de mercado.

Capital de giro

Observou-se uma redução significativa no capital de giro ao longo do período analisado, passando de US$ 32.343 milhões em 2020 para US$ 8.923 milhões em 2023, com uma recuperação expressiva para US$ 3.243 milhões em 2024. Essa tendência indica uma diminuição na quantidade de recursos líquidos disponíveis para financiar as operações no curto prazo, especialmente entre 2020 e 2023, antes de uma possível retomada em 2024.

Venda de equipamentos e serviços

Houve uma leve oscilação nas vendas de equipamentos e serviços, inicialmente com uma pequena queda de 2020 para 2021 (de US$ 73.022 milhões para US$ 71.090 milhões) e, posteriormente, um aumento até 2022 (US$ 73.602 milhões). Contudo, a partir de 2023, ocorreu uma forte redução, chegando a US$ 35.121 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada pode refletir mudanças no mercado ou na estratégia de vendas da empresa, indicando uma possível contração na receita neste segmento.

Índice de giro de capital de giro

Este indicador apresentou uma tendência de crescimento expressivo ao longo do período, saindo de 2,26 em 2020 para 10,83 em 2024. O aumento no índice demonstra uma melhora na eficiência na gestão do capital de giro, sugerindo que a empresa passou a gerar mais receita com cada dólar investido em capital de giro, mesmo diante da redução de seus níveis de capital de giro e vendas.

Ao analisar os índices de giro de estoque ao longo do período considerado, observa-se uma tendência de declínio progressivo. Em 2020, o índice situava-se em 3,8, indicando uma rotatividade relativamente eficiente, reduzindo-se posteriormente para 3,4 em 2021, e marginalmente para 3,19 em 2022. Essa diminuição prosseguiu, chegando a 3,05 em 2023 e atingindo 2,49 em 2024, o que sugere uma diminuição na eficiência de movimentação do estoque ao longo do tempo.

De forma correlata, o número de dias de rotação de estoque mostra uma tendência de aumento contínua, passando de 96 dias em 2020 para 107 dias em 2021, 114 dias em 2022, e chegando a 120 dias em 2023. Em 2024, esse valor ampliou-se para 147 dias, indicando que o estoque permanece por mais tempo em inventário antes de ser convertido em vendas.

Essa relação inversa entre o índice de giro e os dias de rotação evidencia uma deterioração na dinâmica de gestão de estoque. Uma possível interpretação é que a empresa está enfrentando dificuldades para movimentar o estoque com a mesma eficiência anterior, o que reflete em maior permanência dos produtos em inventário. Essa mudança pode impactar a liquidez e os custos associados ao armazenamento e obsolescência dos inventários, tornando-se um ponto de atenção na análise da eficiência operacional e do gerenciamento de estoques ao longo do período.

Índice de giro de recebíveis

Ao longo do período de análise, observa-se uma variação do índice de giro de recebíveis. Houve um aumento de 4,37 para 4,55 entre 2020 e 2021, indicando uma maior eficiência na realização do ciclo de recebimento nesse período. No entanto, em 2022, esse índice diminui para 4,09, seguido por uma ligeira recuperação para 4,17 em 2023. Em 2024, uma redução mais significativa é perceptível, com o índice chegando a 3,77. Essa tendência sugere uma recuperação inicial da eficiência na gestão de recebíveis, seguida por uma diminuição mais acentuada no último ano, o que pode indicar um aumento no ciclo médio de recebimento ou dificuldades na liquidez de contas a receber.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias necessários para o rodízio de contas a receber apresentou um crescimento consistente ao longo dos anos. Em 2020, esse período era de 83 dias, reduzindo ligeiramente para 80 dias em 2021, refletindo uma melhora na eficiência na cobrança. Entretanto, a partir de 2022, há um aumento significativo para 89 dias, permanecendo em níveis elevados em 2023, com 87 dias, e atingindo 97 dias em 2024. Essa tendência aponta para uma maior duração no ciclo de recebimento, o que pode indicar uma ampliação no prazo de crédito concedido aos clientes ou dificuldades na recuperação de valores, impactando potencialmente a liquidez da operação financeira.

O análise dos dados revela uma tendência de aumento nos principais indicadores de ciclo operacional ao longo do período de quatro anos.

Dias de rotação de estoque

Este indicador apresentou um incremento contínuo, passando de 96 dias em 2020 para 147 dias em 2024. O aumento acumulado de 51 dias ao longo deste período sugere uma tendência de alongamento no tempo de permanência de estoque, o que pode indicar uma redução na eficiência na gestão de inventários ou uma estratégia de manutenção de estoques mais robusta.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador demonstrou uma leve redução em 2021, de 83 para 80 dias, seguida de um aumento gradual até atingir 97 dias em 2024. O crescimento acumulado de 14 dias ao longo do período pode refletir uma flexibilização nas políticas de crédito ou dificuldades na recuperação dos recebíveis, contribuindo para aumento do ciclo de recebimento.

Ciclo operacional

Este indicador, que representa a soma dos dias de estoque e contas a receber, permaneceu relativamente estável em 179 dias em 2020 e exibiu crescimento contínuo ao longo do período, atingindo 244 dias em 2024. A elevação de aproximadamente 65 dias indica um ciclo operacional mais longo, sugerindo que o fluxo de caixa da operação está se estendendo e podendo impactar a liquidez da organização.

De modo geral, observa-se uma tendência de aumento no ciclo operacional, impulsionada pelo incremento nos dias de estoque e no ciclo de contas a receber. Essa evolução pode refletir mudanças na estratégia operacional ou dificuldades em otimizar o ciclo de liquidez e inventário, agravando potencialmente a eficiência operacional. Recomenda-se uma análise aprofundada das causas dessa ampliação para identificar oportunidades de melhorias na gestão de recursos e fluxo de caixa.

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma tendência inicial de diminuição de 3,67 em 2020 para 2,98 em 2022, indicando uma possível melhora na gestão de contas a pagar, com maior eficiência na quitação dessas obrigações. Entretanto, houve uma recuperação parcial em 2023, elevando o índice para 3,27, seguida de uma ligeira redução para 3,07 em 2024, o que sugere uma certa estabilidade, embora ainda em patamares inferiores aos de 2020.

Quanto aos dias de rotação de contas a pagar, observou-se um aumento contínuo ao longo dos anos, saindo de 100 dias em 2020 para 123 dias em 2022. Essa elevação indica um período maior para a quitação das contas, possivelmente refletindo uma mudança na política de pagamento ou condições de crédito mais favoráveis aos fornecedores. Em 2023, houve uma redução para 112 dias, mas ainda assim superior ao período de 2020, antes de aumentar novamente para 119 dias em 2024. Essa variação sugere ajustes nos prazos de pagamento ao longo do tempo, possivelmente buscando um equilíbrio entre a gestão de liquidez e o relacionamento com fornecedores.

De modo geral, os dados indicam que, apesar de melhorias pontuais na eficiência na gestão de contas a pagar, a empresa vem mantendo prazos elevados de pagamento, o que pode impactar seu fluxo de caixa e sua relação com fornecedores. A estabilidade nos índices nos últimos anos demonstra uma estratégia de gestão que busca equilibrar as necessidades de liquidez com as condições de pagamento negociadas.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de aumento nos dias de rotação de estoque ao longo do período, passando de 96 dias em 2020 para 147 dias em 2024. Essa elevação indica uma possível redução na eficiência na gestão de estoques, resultando em maior tempo de armazenamento ou menor rotatividade dos produtos.

Os dias de rodízio de contas a receber permaneceram relativamente estáveis entre 83 e 89 dias de 2020 a 2022, demonstrando uma certa consistência na cobrança de clientes nesse período. Contudo, há um aumento para 87 dias em 2023 e 97 dias em 2024, sugerindo uma desaceleração na recuperação dos valores a receber, o que pode impactar o ciclo de liquidez da empresa.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentaram uma evolução crescente de 100 dias em 2020 para 119 dias em 2024. Essa tendência indica uma extensão no prazo médio de pagamento aos fornecedores, podendo refletir uma estratégia de gerenciamento de liquidez ou condições mais favoráveis de crédito por parte dos fornecedores.

O ciclo de conversão de caixa, que representa o período necessário para transformar recursos investidos em atividades operacionais em caixa disponível, exibiu uma variação mais acentuada. Inicialmente, ficou relativamente estável entre 79 e 80 dias em 2020 e 2022, mas houve um aumento significativo para 95 dias em 2023 e 125 dias em 2024. Essa mudança sugere uma deterioração na eficiência do ciclo operacional, possivelmente devido ao aumento nos estoques ou desaceleração nas receitas.

De forma geral, os dados indicam uma tendência de alongamento no ciclo operacional e de liquidez, com aumento nos dias de inventário e na extensão dos prazos de recebimento e pagamento. Tal padrão pode sinalizar desafios na gestão de capital de giro, requerendo atenção para possíveis impactos na liquidez e na rentabilidade da operação futura.