GE Aerospace (NYSE:GE)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um valor positivo em 2020, seguido por um resultado negativo em 2021, recuperação em 2022 e um crescimento expressivo em 2023, com uma leve diminuição em 2024.

O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente constante, iniciando em 10.23% em 2020 e atingindo 16.02% em 2024. Este aumento indica um incremento no custo de financiamento ao longo do tempo.

O capital investido demonstrou uma redução consistente ao longo dos anos. Partindo de 117528 milhões de dólares em 2020, o valor diminuiu para 37678 milhões de dólares em 2024, sugerindo uma possível reestruturação de ativos ou otimização do uso do capital.

O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou um padrão similar ao do lucro operacional líquido após impostos, com valores negativos em 2020 e 2021, seguido por uma recuperação e valores positivos em 2023 e 2024. A magnitude do lucro econômico, embora positiva nos anos mais recentes, é relativamente menor em comparação com o lucro operacional líquido após impostos, devido ao impacto do custo de capital.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta alta volatilidade, com forte recuperação em 2023, mas com leve declínio em 2024.

Custo de Capital

Demonstra tendência de aumento constante ao longo do período.

Capital Investido

Exibe uma redução consistente e significativa ao longo dos anos.

Lucro Econômico

Segue a tendência do lucro operacional, tornando-se positivo nos anos mais recentes, mas com valores menores devido ao custo de capital.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia

Ao longo do período analisado, observa-se uma grande volatilidade no lucro líquido atribuível à companhia. Em 2020, houve um lucro expressivo de US$ 5.704 milhões, entretanto, em 2021, ocorreu uma forte reversão, resultando em um prejuízo de US$ 6.520 milhões. No ano seguinte, 2022, o resultado voltou ao campo positivo, embora de forma modesta, com US$ 225 milhões, antes de experimentar um aumento significativo em 2023, atingindo US$ 9.481 milhões. Entretanto, em 2024, o lucro voltou a subir, alcançando US$ 6.556 milhões. Esse padrão demonstra altos níveis de volatilidade, com anos de prejuízo seguidos por períodos de recuperação substancial, sugerindo possíveis efeitos de fatores cíclicos, estratégicos ou de mercado que impactam de maneira significativa o resultado final anual.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT apresenta um padrão semelhante à do lucro líquido, começando em US$ 6.132 milhões em 2020, porém caindo para uma perda de US$ 1.820 milhões em 2021. Posteriormente, houve uma recuperação, com o resultado subindo para US$ 1.827 milhões em 2022. Em 2023, a empresa alcançou um pico considerável de US$ 10.514 milhões, indicando uma forte performance operacional. Em 2024, o NOPAT reduziu para US$ 7.561 milhões, ainda assim mantendo níveis elevados em comparação ao período inicial. Esses dados sugerem que, apesar da volatilidade, há uma tendência de recuperação e fortalecimento da lucratividade operacional ao longo dos anos, com destaque para o ano de 2023, considerado um ponto de alta expressiva na eficiência operacional da empresa.

Provisão (benefício) para imposto de renda

Observa-se uma variação significativa nessa provisão ao longo dos anos. Houve um prejuízo de 474 milhões de dólares em 2020, que diminuiu para 286 milhões em 2021. A partir de então, ocorreu uma mudança de tendência, apresentando um benefício de 476 milhões em 2022, seguido de um aumento substancial para 1.162 milhões em 2023, antes de uma ligeira queda para 962 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma inclinação geral de melhora na provisão de imposto de renda, refletindo possíveis mudanças na lucratividade, diferenças na estimativa de impostos ou alterações nas estratégias fiscais da empresa.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma diminuição acentuada de 3.167 milhões de dólares em 2020 para 141 milhões em 2021. A partir de então, houve uma recuperação, com valores de 1.464 milhões em 2022, 793 milhões em 2023 e 999 milhões em 2024. Essa dinâmica sugere uma fase de forte redução nos custos de impostos operacionais de caixa em 2021, seguida por uma tendência de aumento nos anos subsequentes, indicando possivelmente uma normalização ou ajuste na carga tributária operacional.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observou-se uma tendência de redução significativa ao longo do período analisado. Em 2020, o valor total de dívidas e arrendamentos era de US$ 78.039 milhões, que caiu para US$ 38.033 milhões em 2021, apresentando uma diminuição expressiva. Essa redução continuou nos anos seguintes, atingindo US$ 34.743 milhões em 2022, US$ 22.937 milhões em 2023 e US$ 20.378 milhões em 2024. Essa evolução indica uma política de redução do endividamento ao longo do tempo, possivelmente resultado de amortizações ou de uma estratégia de fortalecimento financeiro.

Patrimônio líquido

Apesar de apresentar algumas variações ao longo do período, o patrimônio líquido também demonstrou tendência de declínio. Iniciou em US$ 35.552 milhões em 2020, atingiu seu pico em 2021 com US$ 40.310 milhões, mas subsequentemente reduziu-se para US$ 36.366 milhões em 2022, US$ 27.378 milhões em 2023 e US$ 19.342 milhões em 2024. Essas mudanças podem refletir ajustes nos lucros retidos, distribuições de dividendos ou outras operações de reequilíbrio patrimonial.

Capital investido

O capital investido apresentou uma redução consistente ao longo do período, passando de US$ 117.528 milhões em 2020 para US$ 37.678 milhões em 2024, uma diminuição que acompanha as tendências observadas anteriormente. A redução no capital investido pode estar relacionada à venda de ativos, restruturações ou aumento na eficiência no uso dos recursos disponíveis. Essa diminuição no volume de investimentos sugere uma possível conservativeização na alocação de capital ou uma fase de ajuste na estratégia de investimentos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e melhoria na performance ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo significativo, com perdas substanciais em 2020 e 2021. Contudo, a partir de 2022, o lucro econômico apresenta uma inversão de tendência, tornando-se positivo e demonstrando crescimento consistente nos anos subsequentes.

O capital investido apresentou uma redução progressiva ao longo dos cinco anos. A diminuição mais acentuada ocorreu entre 2020 e 2021, seguida por reduções mais moderadas nos anos seguintes. Essa redução no capital investido pode indicar otimização de recursos ou reestruturação de ativos.

O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, acompanha a evolução do lucro econômico. Em 2020 e 2021, o índice é negativo, refletindo as perdas. A partir de 2022, o índice torna-se positivo, indicando que a empresa está gerando retorno sobre o capital investido. Observa-se uma tendência de melhora gradual no índice de spread, embora com uma desaceleração no crescimento entre 2022 e 2024.

Lucro Econômico

Apresenta uma mudança drástica de negativo para positivo, com crescimento constante a partir de 2022.

Capital Investido

Demonstra uma tendência de declínio contínuo ao longo do período analisado.

Índice de Spread Econômico

Segue a tendência do lucro econômico, passando de negativo para positivo e mostrando melhora gradual.

Em resumo, os dados indicam uma recuperação notável na performance financeira, impulsionada pela melhora no lucro econômico e refletida no aumento do índice de spread. A redução do capital investido sugere uma gestão mais eficiente dos recursos, embora seja importante investigar as razões subjacentes a essa diminuição.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo significativo, com um agravamento entre 2020 e 2021, seguido de uma recuperação gradual nos anos subsequentes.

Lucro Econômico

O lucro econômico apresentou um declínio acentuado de 2020 para 2021, atingindo o valor mais baixo do período. A partir de 2022, inicia-se um processo de recuperação, culminando em valores positivos em 2023 e 2024, embora com uma taxa de crescimento moderada entre estes dois últimos anos.

Vendas Ajustadas de Equipamentos e Serviços

As vendas ajustadas de equipamentos e serviços demonstraram uma relativa estabilidade entre 2020 e 2022, com flutuações modestas. Contudo, observa-se uma queda expressiva em 2023 e, subsequentemente, em 2024, indicando uma possível contração no volume de negócios.

Índice de Margem de Lucro Econômico

O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos e decrescentes até 2021. A partir de 2022, o índice se torna positivo, refletindo a melhora na rentabilidade, e estabiliza-se em torno de 4,3% em 2023 e 2024.

Apesar da recuperação do lucro econômico e da margem de lucro, a diminuição das vendas ajustadas de equipamentos e serviços em 2023 e 2024 merece atenção, sugerindo a necessidade de investigação das causas subjacentes a essa tendência. A estabilização da margem de lucro em um patamar relativamente baixo, mesmo com o lucro econômico positivo, pode indicar desafios na gestão de custos ou na precificação dos produtos e serviços.