Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
GE Aerospace, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro no período analisado demonstra uma transição de destruição de valor para a criação de valor econômico, caracterizada por uma expressiva melhoria na rentabilidade operacional e uma redução estratégica da base de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma reversão do resultado negativo registrado em 2021, com um crescimento acentuado que atingiu seu pico em 2023. Após uma retração em 2024, a tendência indica a recuperação e a manutenção de patamares elevados de lucratividade operacional em 2025.
- Custo de Capital
- Identifica-se um aumento constante e progressivo na taxa de custo de capital ao longo de todo o intervalo, elevando-se de 16,16% para 21,08%, o que implica em uma exigência maior de retorno para a viabilização de investimentos.
- Capital Investido
- Registra-se uma redução substancial e consistente no volume de capital investido entre 2021 e 2024, sugerindo um processo de desalavancagem ou otimização de ativos, seguido por uma estabilização com leve incremento no último período.
- Lucro Econômico
- O indicador evoluiu de perdas significativas para a geração de valor positivo. A superação do ponto de equilíbrio ocorreu em 2023, e apesar de uma oscilação negativa em 2024, o período encerra-se com a consolidação da criação de valor econômico.
A análise conjunta dos dados indica que a melhora na eficiência operacional e a redução drástica do capital empregado foram suficientes para neutralizar o impacto do aumento no custo de capital, resultando em uma operação financeiramente mais sustentável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) do resultado diferido.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade pelas garantias do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de capital próprio ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Empresa.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal de juros e outros encargos financeiros = Juros ajustados e outros encargos financeiros × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Empresa.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros demonstra uma significativa reversão de resultados ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido substancial, que evolui para um lucro expressivo nos anos subsequentes.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia
- Em 2021, a entidade registrou um prejuízo líquido de US$ -6.520 milhões. Contudo, em 2022, houve uma mudança drástica, com a empresa reportando um lucro líquido de US$ 2.225 milhões. Essa tendência positiva se manteve, com lucros de US$ 9.481 milhões em 2023, US$ 6.556 milhões em 2024 e US$ 8.704 milhões em 2025. A trajetória indica uma recuperação e crescimento consistentes da rentabilidade.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma trajetória de melhora. Em 2021, o valor era de US$ -1.820 milhões. Em 2022, o NOPAT atingiu US$ 1.827 milhões, sinalizando uma melhora na eficiência operacional. O crescimento continuou em 2023, com US$ 10.514 milhões, seguido por US$ 7.561 milhões em 2024 e US$ 9.398 milhões em 2025. A evolução do NOPAT acompanha a do lucro líquido, reforçando a ideia de uma melhoria na performance operacional da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação notável da situação financeira, com a transição de prejuízos significativos para lucros substanciais em um período de cinco anos. Tanto o lucro líquido quanto o NOPAT demonstram uma tendência de crescimento, sugerindo uma melhora na rentabilidade e eficiência operacional.
Impostos operacionais de caixa
GE Aerospace, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma mudança significativa na provisão para imposto de renda, passando de um valor negativo considerável em 2021 para valores positivos substanciais nos anos subsequentes.
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou um valor de -286,476 milhões de dólares americanos, indicando um benefício fiscal. Em 2022, houve uma inversão acentuada, com a provisão atingindo 1162,962 milhões de dólares americanos. Essa tendência de valores positivos continuou em 2023, com 1405 milhões de dólares americanos, demonstrando um aumento consistente na obrigação fiscal. A variação sugere alterações nas políticas fiscais, na lucratividade ou em outros fatores que influenciam o cálculo do imposto de renda.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo do período analisado.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em 141,146 milhões de dólares americanos em 2021 e aumentaram para 4793 milhões de dólares americanos em 2022. Esse crescimento continuou em 2023, atingindo 999,1496 milhões de dólares americanos. A progressão ascendente indica um aumento na geração de caixa proveniente das operações, resultando em uma maior capacidade de pagamento de impostos. O valor em 2024 e 2025 demonstra uma estabilização do crescimento.
Em resumo, os dados indicam uma mudança substancial na dinâmica dos impostos de renda, passando de um benefício fiscal para uma obrigação fiscal significativa, acompanhada por um aumento consistente nos impostos operacionais de caixa, refletindo possivelmente um crescimento na atividade operacional e na lucratividade.
Capital investido
GE Aerospace, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição do resultado diferido.
5 Adição de responsabilidade pelas garantias do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração dos custos de arrendamento e planta fabril em construção.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma redução consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período de 2021 a 2024, com um leve aumento em 2025. O patrimônio líquido demonstra uma trajetória decrescente contínua durante todo o período analisado. O capital investido apresenta uma diminuição expressiva de 2021 a 2024, seguida por um aumento modesto em 2025.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresenta uma diminuição de 38,033 milhões de dólares americanos em 2021 para 20,378 milhões de dólares americanos em 2024, indicando uma redução do endividamento. Em 2025, observa-se um aumento para 21,557 milhões de dólares americanos, interrompendo a tendência de queda.
- Patrimônio Líquido
- Registra uma queda constante, passando de 40,310 milhões de dólares americanos em 2021 para 18,677 milhões de dólares americanos em 2025. Essa diminuição contínua pode indicar a distribuição de dividendos, recompras de ações ou prejuízos acumulados.
- Capital Investido
- Diminui de 72,026 milhões de dólares americanos em 2021 para 37,678 milhões de dólares americanos em 2024, sugerindo uma possível desinvestimento ou redução de ativos. O valor aumenta ligeiramente para 38,668 milhões de dólares americanos em 2025.
A relação entre o patrimônio líquido e o capital investido demonstra uma diminuição ao longo do tempo, indicando uma menor proporção de financiamento próprio em relação ao capital total. A estabilização do capital investido em 2025, combinada com o aumento do total de dívidas e arrendamentos reportados, pode sugerir uma mudança na estrutura de capital da entidade.
Custo de capital
GE Aerospace, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
GE Aerospace, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de recuperação no lucro econômico ao longo do período analisado. Os resultados iniciais, marcados por perdas substanciais em 2021 e 2022, evoluíram para valores positivos em 2023, apresentando uma oscilação negativa em 2024 e finalizando com um crescimento em 2025.
- Capital Investido
- Houve uma redução consistente do capital investido entre 2021 e 2024, declinando de 72.026 milhões de dólares para 37.678 milhões de dólares, com uma leve reversão de tendência em 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico apresentou melhora progressiva, migrando de patamares fortemente negativos no início do período para valores positivos, o que indica que o retorno sobre o capital investido superou o seu custo ao final do ciclo analisado.
Índice de margem de lucro econômico
GE Aerospace, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Venda de equipamentos e serviços | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do resultado diferido | ||||||
| Vendas ajustadas de equipamentos e serviços | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas ajustadas de equipamentos e serviços
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de recuperação no lucro econômico ao longo do período analisado. Os resultados iniciaram com perdas expressivas em 2021 e 2022, transitando para a zona positiva em 2023, com uma breve oscilação negativa em 2024 e finalizando em patamar positivo em 2025.
- Vendas ajustadas de equipamentos e serviços
- Houve uma redução significativa no volume de vendas. Após a estabilidade entre 2021 e 2022, os valores declinaram progressivamente, atingindo o ponto mais baixo em 2024, seguido de uma recuperação parcial no último exercício.
- Índice de margem de lucro econômico
- A margem apresentou crescimento consistente, partindo de -18,86% em 2021 para 2,95% em 2025. Esse movimento indica um aumento na eficiência operacional, visto que a rentabilidade melhorou mesmo diante da queda nas vendas totais.
- Análise de correlação
- Os dados revelam uma desconexão entre o volume de vendas e o lucro econômico. Enquanto a receita diminuiu substancialmente a partir de 2023, a capacidade de gerar lucro econômico positivo foi estabelecida, sugerindo otimizações na estrutura de custos ou mudanças na estratégia de precificação.