Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
GE Aerospace páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de segmentos reportáveis
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
GE Aerospace, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro operacional líquido após impostos, que se inverte e demonstra um crescimento substancial nos anos subsequentes.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou uma trajetória de recuperação notável. Após um valor negativo em 2021, houve um aumento expressivo em 2022, seguido por um crescimento ainda mais acentuado em 2023. Embora tenha havido uma diminuição em 2024, o NOPAT continuou a crescer em 2025, atingindo um valor consideravelmente superior ao observado em 2022.
- Custo de Capital
- O custo de capital apresentou uma tendência de alta constante ao longo do período. Embora tenha se mantido relativamente estável entre 2021 e 2022, registrou aumentos progressivos nos anos seguintes, indicando um maior custo para financiar as operações.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou uma redução significativa entre 2021 e 2023. Após essa queda, houve um leve aumento em 2025, mas o valor permaneceu abaixo do registrado em 2021. Essa redução pode indicar otimização na alocação de recursos ou desinvestimentos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanhou a recuperação do NOPAT, saindo de valores negativos significativos para valores positivos em 2024 e 2025. A magnitude do lucro econômico aumentou consideravelmente ao longo do período, refletindo a melhoria na rentabilidade em relação ao custo de capital.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar valor, evidenciada pela inversão do lucro econômico e pelo aumento do NOPAT. No entanto, o aumento do custo de capital representa um desafio que deve ser monitorado, pois pode impactar a rentabilidade futura. A redução do capital investido sugere uma gestão mais eficiente dos recursos, mas requer análise adicional para determinar suas causas e implicações.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) do resultado diferido.
4 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade pelas garantias do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de capital próprio ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Empresa.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal de juros e outros encargos financeiros = Juros ajustados e outros encargos financeiros × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Empresa.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
A análise dos dados financeiros demonstra uma significativa reversão de resultados ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido substancial, que evolui para um lucro expressivo nos anos subsequentes.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia
- Em 2021, a entidade registrou um prejuízo líquido de US$ -6.520 milhões. Contudo, em 2022, houve uma mudança drástica, com a empresa reportando um lucro líquido de US$ 2.225 milhões. Essa tendência positiva se manteve, com lucros de US$ 9.481 milhões em 2023, US$ 6.556 milhões em 2024 e US$ 8.704 milhões em 2025. A trajetória indica uma recuperação e crescimento consistentes da rentabilidade.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma trajetória de melhora. Em 2021, o valor era de US$ -1.820 milhões. Em 2022, o NOPAT atingiu US$ 1.827 milhões, sinalizando uma melhora na eficiência operacional. O crescimento continuou em 2023, com US$ 10.514 milhões, seguido por US$ 7.561 milhões em 2024 e US$ 9.398 milhões em 2025. A evolução do NOPAT acompanha a do lucro líquido, reforçando a ideia de uma melhoria na performance operacional da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação notável da situação financeira, com a transição de prejuízos significativos para lucros substanciais em um período de cinco anos. Tanto o lucro líquido quanto o NOPAT demonstram uma tendência de crescimento, sugerindo uma melhora na rentabilidade e eficiência operacional.
Impostos operacionais de caixa
GE Aerospace, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma mudança significativa na provisão para imposto de renda, passando de um valor negativo considerável em 2021 para valores positivos substanciais nos anos subsequentes.
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou um valor de -286,476 milhões de dólares americanos, indicando um benefício fiscal. Em 2022, houve uma inversão acentuada, com a provisão atingindo 1162,962 milhões de dólares americanos. Essa tendência de valores positivos continuou em 2023, com 1405 milhões de dólares americanos, demonstrando um aumento consistente na obrigação fiscal. A variação sugere alterações nas políticas fiscais, na lucratividade ou em outros fatores que influenciam o cálculo do imposto de renda.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo do período analisado.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em 141,146 milhões de dólares americanos em 2021 e aumentaram para 4793 milhões de dólares americanos em 2022. Esse crescimento continuou em 2023, atingindo 999,1496 milhões de dólares americanos. A progressão ascendente indica um aumento na geração de caixa proveniente das operações, resultando em uma maior capacidade de pagamento de impostos. O valor em 2024 e 2025 demonstra uma estabilização do crescimento.
Em resumo, os dados indicam uma mudança substancial na dinâmica dos impostos de renda, passando de um benefício fiscal para uma obrigação fiscal significativa, acompanhada por um aumento consistente nos impostos operacionais de caixa, refletindo possivelmente um crescimento na atividade operacional e na lucratividade.
Capital investido
GE Aerospace, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição do resultado diferido.
5 Adição de responsabilidade pelas garantias do produto.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração dos custos de arrendamento e planta fabril em construção.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma redução consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período de 2021 a 2024, com um leve aumento em 2025. O patrimônio líquido demonstra uma trajetória decrescente contínua durante todo o período analisado. O capital investido apresenta uma diminuição expressiva de 2021 a 2024, seguida por um aumento modesto em 2025.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresenta uma diminuição de 38,033 milhões de dólares americanos em 2021 para 20,378 milhões de dólares americanos em 2024, indicando uma redução do endividamento. Em 2025, observa-se um aumento para 21,557 milhões de dólares americanos, interrompendo a tendência de queda.
- Patrimônio Líquido
- Registra uma queda constante, passando de 40,310 milhões de dólares americanos em 2021 para 18,677 milhões de dólares americanos em 2025. Essa diminuição contínua pode indicar a distribuição de dividendos, recompras de ações ou prejuízos acumulados.
- Capital Investido
- Diminui de 72,026 milhões de dólares americanos em 2021 para 37,678 milhões de dólares americanos em 2024, sugerindo uma possível desinvestimento ou redução de ativos. O valor aumenta ligeiramente para 38,668 milhões de dólares americanos em 2025.
A relação entre o patrimônio líquido e o capital investido demonstra uma diminuição ao longo do tempo, indicando uma menor proporção de financiamento próprio em relação ao capital total. A estabilização do capital investido em 2025, combinada com o aumento do total de dívidas e arrendamentos reportados, pode sugerir uma mudança na estrutura de capital da entidade.
Custo de capital
GE Aerospace, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Ações preferenciais | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
GE Aerospace, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que evolui para valores positivos nos anos subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um valor negativo significativo em 2021 e 2022, com -13.542 milhões de dólares e -9.287 milhões de dólares, respectivamente. Em 2023, houve uma inversão substancial, atingindo 514 milhões de dólares. A tendência de melhora continuou em 2024, embora com um crescimento mais moderado, alcançando -305 milhões de dólares. Em 2025, o lucro econômico atingiu 1.186 milhões de dólares, consolidando a recuperação.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou uma redução consistente ao longo do período. Em 2021, o valor era de 72.026 milhões de dólares, diminuindo para 66.842 milhões de dólares em 2022 e 50.194 milhões de dólares em 2023. A redução continuou em 2024, atingindo 37.678 milhões de dólares, e estabilizou-se em 38.668 milhões de dólares em 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a evolução do lucro econômico. Em 2021 e 2022, o índice foi negativo, com -18,8% e -13,89%, respectivamente. Em 2023, o índice tornou-se positivo, atingindo 1,02%. Em 2024, houve uma leve queda para -0,81%, seguida por um aumento significativo para 3,07% em 2025. A correlação entre o índice de spread e o lucro econômico sugere uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
A diminuição do capital investido, combinada com o aumento do lucro econômico, resultou em uma melhora no índice de spread econômico, indicando uma utilização mais eficiente do capital ao longo do tempo. A trajetória ascendente do lucro econômico e do índice de spread sugere uma crescente capacidade de gerar valor a partir do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
GE Aerospace, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Venda de equipamentos e serviços | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do resultado diferido | ||||||
| Vendas ajustadas de equipamentos e serviços | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas ajustadas de equipamentos e serviços
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que apresenta uma diminuição em magnitude ao longo dos anos, culminando em um valor positivo a partir do terceiro ano.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou em um valor negativo substancial, registrando -13.542 milhões de dólares em 2021. Houve uma melhora progressiva, com valores de -9.287 milhões de dólares em 2022 e 514 milhões de dólares em 2023. Em 2024, o lucro apresentou uma leve retração para -305 milhões de dólares, mas recuperou-se significativamente em 2025, atingindo 1.186 milhões de dólares. A tendência geral indica uma reversão da situação inicial de prejuízo para um cenário de lucratividade.
- Vendas Ajustadas de Equipamentos e Serviços
- As vendas ajustadas de equipamentos e serviços apresentaram um crescimento inicial de 71.356 milhões de dólares em 2021 para 73.736 milhões de dólares em 2022. Em 2023, houve uma diminuição para 64.504 milhões de dólares, seguida por uma queda mais acentuada em 2024, atingindo 35.098 milhões de dólares. Contudo, em 2025, as vendas demonstraram uma recuperação notável, alcançando 42.332 milhões de dólares. A volatilidade nas vendas sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a evolução do lucro econômico. Em 2021, a margem foi de -18,98%, refletindo o prejuízo. Houve uma melhora gradual para -12,59% em 2022 e 0,8% em 2023. Em 2024, a margem tornou-se ligeiramente negativa, atingindo -0,87%, mas apresentou uma recuperação expressiva em 2025, alcançando 2,8%. A trajetória ascendente da margem indica uma crescente eficiência na geração de lucro em relação às vendas.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou um período inicial de dificuldades financeiras, impulsionada pela recuperação do lucro econômico e, em menor grau, pelo crescimento das vendas. A melhora na margem de lucro sugere uma gestão mais eficaz dos custos e uma maior rentabilidade das operações.