Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

GE Aerospace, demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	8,698)	6,566)	9,443)	292)	(6,591)
Prejuízo líquido (receita) de atividades operacionais descontinuadas	(103)	91)	(414)	644)	3,195)
Depreciação e amortização do ativo imobilizado	863)	834)	1,473)	1,802)	1,871)
Amortização de ativos intangíveis	357)	350)	606)	1,742)	1,138)
Imparidades de goodwill	—)	251)	—)	—)	—)
(Ganhos) perdas em compras e vendas de interesses comerciais	—)	—)	(104)	(66)	40)
(Ganhos) perdas em títulos de capital próprio	(508)	(719)	(5,842)	144)	(1,656)
Custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	465)	6,524)
Custo (benefício) dos planos de pensão principal	(655)	(653)	(1,108)	575)	2,650)
Principais contribuições patronais dos planos de pensão	(211)	(210)	(212)	(325)	(326)
Outros planos de benefícios pós-aposentadoria, líquidos	(230)	(299)	(644)	(1,160)	(1,144)
Provisão (benefício) para imposto de renda	1,405)	962)	1,162)	476)	(286)
Caixa pago durante o ano para imposto de renda	(739)	(334)	(1,148)	(1,127)	(1,165)
(Aumento) redução dos recebíveis correntes	(2,437)	(1,076)	(833)	(3,011)	(177)
(Aumento) redução de estoques, incluindo custos de estoque diferidos	(1,981)	(1,528)	(1,524)	(2,341)	(702)
(Aumento) redução do ativo circulante dos contratos	(511)	(112)	1,283)	1,463)	1,031)
Aumento (diminuição) do passivo contratual e do resultado diferido corrente	1,066)	1,066)	—)	—)	—)
Aumento (diminuição) nas coletas em andamento	838)	531)	—)	—)	—)
Aumento (diminuição) nas cobranças em andamento e na receita diferida atual (herdado)	—)	—)	2,933)	2,492)	(1,052)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	1,993)	688)	(221)	2,793)	(2)
Mudanças no capital de giro operacional	(1,032)	(431)	1,638)	1,396)	(902)
Aumento (diminuição) nos descontos e subsídios de vendas	562)	(266)	—)	—)	—)
Derivativos de serviços financeiros garantia/liquidação líquida	—)	—)	3)	(154)	(1,143)
Todas as outras atividades operacionais	136)	(325)	717)	1,160)	(1,317)
Ajustes para conciliar o lucro líquido (prejuízo) com o dinheiro proveniente das atividades operacionais	(52)	(840)	(3,459)	4,928)	4,284)
Caixa das atividades operacionais	8,543)	5,817)	5,570)	5,864)	888)
Adições ao ativo imobilizado e software de uso interno	(1,273)	(1,032)	(1,595)	(1,484)	(1,361)
Disposições do ativo imobilizado	123)	114)	89)	209)	167)
Produto da venda de operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	22,356)
Produto das principais disposições comerciais	—)	499)	—)	15)	1)
Pagamentos líquidos para as principais empresas adquiridas	(360)	(135)	(365)	(30)	(1,550)
Vendas de participações retidas	—)	5,250)	9,004)	4,717)	4,145)
Alienações líquidas (compras) de títulos de investimento em seguros	425)	(963)	(986)	(876)	(1,290)
Todas as outras atividades de investimento	309)	(4,289)	791)	(726)	1,237)
Dinheiro (usado para) de atividades de investimento	(776)	(556)	6,938)	1,825)	23,705)
Aumento (redução) líquido das captações, prazos de 90 dias ou menos	25)	2)	(55)	65)	(710)
Dívida recém-emitida, com vencimentos superiores a 90 dias	1,985)	—)	11)	8,205)	364)
Reembolsos e outras reduções de dívida, prazos superiores a 90 dias	(1,811)	(788)	(3,360)	(11,205)	(36,521)
Dividendos pagos aos acionistas	(1,452)	(1,008)	(589)	(639)	(575)
Caixa recebido (pago) para despesas de extinção de dívidas	—)	—)	—)	338)	(7,196)
Resgate de ações preferenciais	—)	—)	(5,795)	—)	—)
Compras de ações ordinárias para tesouraria	(7,551)	(5,827)	(1,233)	(1,048)	(107)
Todas as outras actividades de financiamento	122)	993)	409)	(1,301)	(551)
Caixa utilizado para financiar atividades	(8,682)	(6,628)	(10,612)	(5,585)	(45,296)
Caixa proveniente de (utilizado para) atividades operacionais, operações descontinuadas	(6)	(1,107)	(391)	52)	2,444)
Caixa (usado para) de atividades de investimento, operações descontinuadas	(377)	(1,110)	(2,960)	445)	(2,397)
Caixa proveniente de actividades de financiamento (utilizadas para), operações descontinuadas	—)	(98)	2,000)	—)	119)
Caixa de (usado para) operações descontinuadas	(383)	(2,315)	(1,351)	497)	166)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	201)	(193)	119)	(369)	(213)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,097)	(3,875)	664)	2,232)	(20,750)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do ano	15,879)	19,755)	19,091)	16,859)	37,609)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do exercício	14,782)	15,880)	19,755)	19,091)	16,859)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma recuperação notável no lucro líquido, partindo de um prejuízo substancial em 2021 para um lucro considerável em 2023, com um ligeiro declínio em 2024 e 2025, mas mantendo-se positivo.

Lucro Líquido: O lucro líquido apresenta uma trajetória ascendente entre 2021 e 2023, indicando uma melhora na rentabilidade. A partir de 2023, a tendência é de estabilização com ligeira redução.

As atividades operacionais descontinuadas apresentaram inicialmente um impacto positivo, mas evoluíram para perdas, embora de menor magnitude nos anos mais recentes. A depreciação e amortização do ativo imobilizado e dos ativos intangíveis demonstram uma tendência geral de declínio ao longo do período.

Depreciação e Amortização: A redução consistente na depreciação e amortização pode indicar uma diminuição nos investimentos em ativos fixos ou uma mudança na vida útil estimada desses ativos.

A empresa registrou imparidades de goodwill em 2023, o que pode refletir uma reavaliação do valor de ativos adquiridos em transações anteriores. Os ganhos e perdas em títulos de capital próprio foram variáveis, com perdas significativas em 2023 e 2024, seguidas por uma redução em 2025.

Os custos relacionados a planos de pensão apresentaram padrões distintos. O custo dos planos de pensão principal diminuiu ao longo do tempo, enquanto as contribuições patronais permaneceram relativamente estáveis. Os outros planos de benefícios pós-aposentadoria também apresentaram uma redução nos custos.

Imposto de Renda: A provisão para imposto de renda aumentou significativamente ao longo do período, acompanhando a melhora na rentabilidade. O caixa pago para imposto de renda também apresentou um aumento, embora em menor proporção.

O capital de giro operacional apresentou flutuações consideráveis, com um aumento em 2022 e 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e 2025. As mudanças nos recebíveis, estoques e passivos contratuais contribuíram para essas variações.

As atividades de investimento foram caracterizadas por adições significativas ao ativo imobilizado e software, compensadas por disposições e vendas de participações. O dinheiro utilizado em atividades de investimento foi substancial em 2021, mas diminuiu nos anos subsequentes.

Atividades de Financiamento: As atividades de financiamento foram marcadas por um alto volume de reembolsos de dívida e compras de ações próprias, resultando em um uso significativo de caixa. Os dividendos pagos aos acionistas também representaram uma saída de caixa considerável.

O efeito das variações cambiais sobre o caixa foi relativamente pequeno, mas apresentou flutuações ao longo do período. O aumento ou diminuição do caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito refletiu o resultado das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Em resumo, a empresa demonstrou uma recuperação na rentabilidade, mas enfrentou desafios relacionados à gestão do capital de giro, investimentos em ativos fixos e financiamento de suas operações. A análise detalhada das atividades operacionais, de investimento e de financiamento revela padrões complexos que exigem um acompanhamento contínuo.

GE Aerospace (NYSE:GE)

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