GE Aerospace (NYSE:GE)

Lucro líquido atribuível à companhia

Nos anos de 2020 a 2022, evidenciaram-se anos de instabilidade com prejuízos e lucros relativamente baixos. Em 2021, houve uma perda expressiva, chegando a -6.520 milhões de dólares, refletindo provavelmente desafios operacionais ou outros fatores adversos. Entretanto, a partir de 2022, foi observada uma recuperação significativa, com o lucro retornando a 225 milhões de dólares e mostrando crescimento contínuo em 2023, atingindo 9.481 milhões e mantendo uma posição elevada em 2024, com 6.556 milhões de dólares.

Lucro antes de impostos (EBT)

O período de 2020 a 2022 demonstra alta volatilidade, com impacto negativo em 2021, quando atingiu -3.683 milhões de dólares. Após esse ponto, observa-se um aumento substancial em 2023, alcançando 10.191 milhões, seguido de uma ligeira diminuição em 2024, mas mantendo um patamar elevado de 7.620 milhões, indicando melhora na performance operacional e de resultados fiscais.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O desempenho de EBIT espelhou as tendências do lucro operacional, apresentando decréscimo em 2021, com valor negativo de -1.807 milhões. Em 2022, houve recuperação, chegando a 3.019 milhões, e uma forte expansão em 2023, alcançando 11.309 milhões. Em 2024, houve uma redução, porém mantendo valores elevados de 8.606 milhões, indicando uma sólida recuperação operacional após o período de adversidade.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou forte impacto negativo em 2021, com valor de 1.202 milhões, refletindo possível deterioração na rentabilidade ou despesas não recorrentes. Contudo, a partir de 2022, houve uma recuperação substancial, com picos em 2023 em 13.388 milhões, seguido de uma redução para 9.790 milhões em 2024. Esses valores sugerem que a capacidade operacional manteve-se robusta após a recuperação, embora com alguma variação na margem de EBITDA.

O valor da empresa (EV) apresentou uma trajetória de queda de 2020 até 2022, atingindo o menor nível em 2022 com aproximadamente US$ 97,2 bilhões, indicando uma possível desvalorização ou reavaliação do valor do negócio nesse período. Após esse ponto, observou-se uma recuperação significativa, culminando em um valor de aproximadamente US$ 224 bilhões em 2024, representando um crescimento expressivo e uma valorização acelerada.

Em relação ao EBITDA, houve uma forte redução de 2020 até 2021, passando de US$ 14,49 bilhões para cerca de US$ 1,2 bilhão, o que sugere uma possível crise de rentabilidade ou impacto de fatores específicos nesse período. A partir de 2022, houve uma recuperação, atingindo US$ 6,56 bilhões, mas ainda assim permanecendo abaixo dos níveis de 2020. Em 2023, o EBITDA voltou a crescer, chegando a aproximadamente US$ 13,39 bilhões, quase recuperando o patamar inicial. Contudo, em 2024, ocorreu uma nova redução para cerca de US$ 9,79 bilhões, indicando uma certa volatilidade na geração de lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

O índice EV/EBITDA apresentou forte variação ao longo do período. Em 2020, o rácio foi de 9,35, numa condição relativamente mais favorável de avaliação de mercado em relação ao EBITDA. Contudo, em 2021, o rácio disparou para 95,57, refletindo uma possível desvalorização do EBITDA ou uma valorização excessiva da empresa, ou ainda uma combinação de ambos. Em 2022, o índice reduziu-se para 14,82, indicando uma melhora na relação entre valor da firma e lucro operacional. Nos anos seguintes, o índice oscilou para cima, atingindo 22,88 em 2024, indicando uma valorização relativa maior do mercado na comparação com o EBITDA atualizado, ou uma possível compressão na rentabilidade operacional ajustada.

De modo geral, observa-se uma fase de forte volatilidade na avaliação da empresa, com períodos de desvalorização seguidos de recuperações substanciais no valor de mercado, acompanhadas por oscilações nos indicadores de rentabilidade operacional. Essas dinâmicas podem refletir mudanças estratégicas, mercado ou fatores internos e externos que influenciaram a performance financeira ao longo dos anos analisados.