Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência decrescente ao longo dos anos, passando de 4,94 em 2020 para 3,7 em 2024. Essa redução indica que a empresa está vendendo seus estoques de forma mais lenta ou acumulando maiores volumes de estoque em relação às vendas, o que pode sugerir problemas de eficiência na gestão de inventário ou mudanças na demanda de mercado.

Índice de giro de recebíveis

O índice apresentou uma tendência de crescimento, passando de 4,78 em 2020 para 4,92 em 2024. Isso sugere uma melhora na eficiência na recuperação de créditos junto aos clientes, indicando que a empresa está conseguindo receber suas contas a receber em um período ligeiramente menor ou com maior frequência.

Índice de rotatividade a pagar

O índice manteve-se relativamente estável, variando de 3,86 em 2020 para 3,46 em 2024, com uma pequena alta em 2022. Essa estabilidade indica que o período de pagamento a fornecedores tem sido consistente, refletindo uma política de pagamento relativamente equilibrada ao longo do tempo.

Índice de giro de capital de giro

O índice cresceu consideravelmente de 3,64 em 2020 para 7,39 em 2023, antes de uma redução para 5,79 em 2024. Essa variação sugere que a eficiência na utilização do capital de giro melhorou em determinado momento, porém houve uma redução na eficiência mais recente, podendo indicar maior capital investido ou menor retorno gerado pelo ativo de capital de giro.

Dias de rotação de estoque

O período aumentou de 74 dias em 2020 para 99 dias em 2024, evidenciando uma maior permanência dos estoques na empresa ao longo do tempo. Essa extensão no ciclo de estoque pode apontar dificuldades na venda ou mudanças na estratégia de estoque.

Dias de rodízio de contas a receber

O ciclo manteve-se relativamente estável, oscilando levemente entre 72 e 77 dias, encerrando em 74 dias em 2024. Isso indica uma gestão consistente nas políticas de crédito e cobrança, mantendo um prazo de recebimento próximo ao observado nos anos anteriores.

Ciclo operacional

O ciclo operacional aumentou de 150 dias em 2020 para 173 dias em 2023 e 2024, o que reflete um alongamento no tempo total necessário para transformar estoques em caixa. Essa tendência revela uma possível redução na eficiência operacional ou mudanças na estrutura de vendas e produção.

Dias de rotação de contas a pagar

Esse indicador permaneceu relativamente estável, variando entre 95 e 109 dias, com um valor de 105 dias em 2024. A estabilidade aponta para uma política de pagamento consistente, que não sofreu mudanças significativas ao longo do período analisado.

Ciclo de conversão de caixa

O ciclo aumentou de 55 dias em 2020 para 68 dias em 2024. Esse aumento indica que o tempo necessário para converter investimentos em caixa foi maior nos últimos anos, o que pode apontar dificuldades na gestão de fluxo de caixa ou mudanças na eficiência dos processos de vendas e recebimentos.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se que o custo dos produtos e serviços vendidos apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de US$ 22.169 milhões em 2020 para US$ 23.836 milhões em 2024. Este aumento indica uma elevação no volume de vendas ou nos custos associados à produção e entrega dos produtos e serviços ao longo dos anos.

Quanto aos inventários, também houve uma expansão gradual, passando de US$ 4.489 milhões em 2020 para US$ 6.442 milhões em 2024. Tal crescimento pode refletir um aumento na capacidade de armazenamento, maior acumulação de estoque ou uma estratégia de gestão de estoques visando futuras demandas.

Por outro lado, o índice de giro de estoque apresentou uma tendência de declínio, diminuindo de 4,94 em 2020 para 3,70 em 2024. Essa redução sugere que a empresa está vendendo seus estoques mais lentamente ao longo do tempo, o que pode indicar uma diminuição na eficiência na rotação de estoques ou uma estratégia deliberada de manutenção de estoques mais elevados para garantir o atendimento à demanda.

De modo geral, o crescimento tanto nos custos quanto nos estoques, combinado com a redução no índice de giro de estoque, indica uma possível desaceleração na eficiência operacional relativa à gestão de estoques, ainda que ambas as linhas de tendência estejam alinhadas com o aumento dos volumes de vendas ou produção ao longo do período analisado.

Vendas líquidas

Houve uma tendência de crescimento contínuo nas vendas líquidas ao longo do período analisado. De 2020 a 2024, os valores aumentaram de aproximadamente 32,6 bilhões de dólares para quase 38,5 bilhões de dólares, refletindo uma expansão consistente na receita operacional da empresa. Esse incremento indica uma performance financeira positiva no mercado, possivelmente decorrente de aumento na demanda, expansão de mercado ou melhorias na eficiência de vendas.

Contas a receber, menos provisões

O saldo de contas a receber apresentou uma elevação gradual de 2020 a 2024, passando de cerca de 6,8 bilhões para 7,8 bilhões de dólares. Aumento consistente neste indicador sugere crescimento no volume de vendas a prazo, alinhado ao aumento das receitas. Apesar do crescimento, os montantes continuam controlados em relação às vendas líquidas, indicando uma gestão relativamente estável na política de crédito e recebimentos da empresa.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis manteve-se relativamente estável, apresentando pequenas variações ao longo do período. Iniciou em 4,78 em 2020, atingiu um pico de 5,04 em 2021, depois estabilizou em torno de 4,77 a 4,92 até 2024. Essa estabilidade sugere uma consistência na eficiência na conversão de contas a receber em caixa, refletindo uma gestão de crédito que mantém uma rotina operacional eficiente apesar do crescimento nas vendas e nos recebíveis.

A análise dos dados financeiros evidencia uma tendência de aumento contínuo nos custos dos produtos e serviços vendidos ao longo do período considerado, passando de US$ 22.169 milhões em 2020 para US$ 23.836 milhões em 2024. Apesar de pequenas variações, o crescimento geral indica uma expansão nos custos operacionais vinculados à produção ou aquisição de bens e serviços.

Os títulos de contas a pagar também apresentaram aumento ao longo do período, evoluindo de US$ 5.750 milhões em 2020 para US$ 6.880 milhões em 2024. Este incremento sugere uma ampliação nas obrigações de pagamento da empresa, possivelmente refletindo maior volume de compras ou estratégias de alongamento de prazos de pagamento.

Por outro lado, o índice de rotatividade a pagar demonstrou variações, começando em 3,86 em 2020, caindo para 3,4 em 2021, e retornando a um valor próximas a 3,53 em 2022. Após essa estabilidade, o índice diminuiu um pouco para 3,36 em 2023 e aumentou novamente para 3,46 em 2024. Essas flutuações indicam uma relativa estabilidade na frequência de pagamento das contas, com tendências discretas de variação na relação entre as contas a pagar e as compras totais feitas pela empresa.

Em suma, a análise revela que tanto os custos quanto as contas a pagar evoluíram de forma compatível, mantendo uma relação bastante estáável ao longo do período. As variações no índice de rotatividade a pagar refletem uma gestão relativamente consistente na administração dos prazos de pagamento, com leves oscilações que não indicam mudanças drásticas na política de pagamento da empresa.

Capital de giro

Houve uma variação inicial de diminuição de 2020 para 2022, com o valor caindo de 8.978 milhões de dólares para 5.044 milhões. Nos anos seguintes, observou-se um aumento em 2023 para 4.963 milhões, seguido por um novo crescimento em 2024, atingindo 6.652 milhões de dólares. Essa tendência sugere uma recuperação do capital de giro após uma redução ao longo de 2020 e 2022.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram um crescimento contínuo ao longo do período analisado. Aumentaram de 32.637 milhões de dólares em 2020 para 36.662 milhões em 2023 e atingiram 38.498 milhões em 2024. Essa trajetória indica um fortalecimento nas receitas, refletindo potencialmente uma expansão de mercado ou aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.

Índice de giro de capital de giro

Este indicador apresentou uma tendência de aumento de 2020 a 2023, crescendo de 3,64 para 7,39, o que indica uma maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas. Em 2024, contudo, houve uma redução para 5,79, sugerindo uma diminuição na eficiência do uso do capital de giro nesta última contabilização ou uma mudança na estrutura operacional que impactou a relação.

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência de declínio contínuo neste índice ao longo do período, passando de 4,94 em 2020 para aproximadamente 3,7 em 2024. Essa redução indica uma desaceleração na rotatividade do estoque, sugerindo que a empresa está levando mais tempo para vender seu inventário ou que há um acúmulo de estoques ao longo do tempo.

Dias de rotação de estoque

Há um aumento consistente no número de dias necessários para a rotação de estoque, que sobe de 74 dias em 2020 para 99 dias em 2024. Essa elevação reforça a observação anterior, evidenciando que o período de armazenamento e vendas do estoque está se alongando ao longo dos anos, o que pode impactar negativamente a liquidez e a eficiência operacional.

Índice de giro de recebíveis

Ao longo do período analisado, observa-se uma leve tendência de crescimento no índice de giro de recebíveis, passando de 4,78 em 2020 para 4,92 em 2024. Essa mudança indica uma melhora na eficiência na recuperação dos créditos concedidos aos clientes, sugerindo que a empresa tem conseguido realizar o giro de suas contas a receber com maior agilidade ao longo dos anos.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou pequenas oscilações, variando de 76 dias em 2020 para 74 dias em 2024. Apesar de algumas variações pontuais, a tendência geral mostra uma leve redução nesse indicador, refletindo uma melhora na gestão de crédito e no tempo médio que a empresa leva para receber seus valores de clientes.

Ao analisar os dados referentes aos indicadores de dias de rotação de estoque, dias de rodízio de contas a receber e ciclo operacional ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se um padrão geral de aumento na duração de cada um desses indicadores.

Os dias de rotação de estoque apresentaram uma tendência de crescimento constante, passando de 74 dias em 2020 para 99 dias em 2024. Este incremento sugere que o tempo necessário para vender ou utilizar os estoques aumentou ao longo do período, indicando uma possível redução na eficiência da gestão de inventário ou uma mudança na política de estoque.

Nos dias de rodízio de contas a receber, embora tenham apresentado alguma oscilação, a tendência geral foi de estabilidade, com valores variando entre 72 dias em 2021 e 75 dias em 2023. Em 2024, esse indicador estabilizou em 74 dias, o que pode refletir uma gestão mais consistente no recebimento de créditos ou uma manutenção de prazos de pagamento dos clientes.

O ciclo operacional, que combina os dois indicadores anteriores para refletir o período total desde a aquisição de inventários até o recebimento do pagamento, também evidenciou aumento, passando de 150 dias em 2020 para 173 dias em 2023 e mantendo-se nesse nível em 2024. Essa estabilidade na última fase do ciclo sugere que, embora o ciclo tenha aumentado ao longo do tempo, a sua duração ter estabilizado após um período de crescimento contínuo.

De modo geral, o aumento nos dias de rotação de estoque e no ciclo operacional aponta para uma extensão do tempo total que a empresa leva para converter recursos em caixa, o que pode impactar as necessidades de fluxo de caixa e o gerenciamento de capital de giro. A estabilidade relativa nos dias de rodízio de contas a receber indica uma continuidade na política de crédito e cobrança. Essas tendências devem ser consideradas na avaliação da eficiência operacional e na formulação de estratégias de melhorias no ciclo de caixa da companhia.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma redução do índice de 3,86 em 2020 para 3,4 em 2021, indicando uma melhora na eficiência na gestão das contas a pagar. Nos anos seguintes, o índice apresenta variações moderadas, com um aumento para 3,53 em 2022, seguido por uma leve diminuição para 3,36 em 2023 e um crescimento para 3,46 em 2024. Essas flutuações sugerem uma estabilização na política de pagamento, mantendo uma relativamente consistente frequência na rotação das contas a pagar.

Dias de rotação de contas a pagar

Durante o período analisado, o número de dias para rotação de contas a pagar aumentou de 95 dias em 2020 para 107 dias em 2021, indicando um alongamento na duração média para pagamento, o que pode refletir estratégias de alongamento de prazos ou melhorias na gestão de liquidez. Em 2022, os dias permanecem relativamente constantes, com pequena redução para 103 dias, enquanto em 2023 há novo aumento para 109 dias. Em 2024, há uma redução para 105 dias, refletindo uma leve inversão na tendência de alongamento. Essa evolução ao longo dos anos mostra uma tendência geral de alongamento nos prazos de pagamento, porém com variações anuais que podem estar associadas a mudanças nas condições de mercado ou na política de pagamento da empresa.

Os dados indicam uma tendência de aumento no ciclo de conversão de caixa ao longo do período avaliado, variando de 55 dias em 2020 para 68 dias em 2024. Essa elevação sugere que a empresa está levando mais tempo para converter recursos em caixa, podendo refletir alterações na gestão de estoques, contas a receber ou contas a pagar.

Os dias de rotação de estoque apresentam uma tendência de crescimento, passando de 74 dias em 2020 para 99 dias em 2024. Esse patrão de aumento indica uma tendência de retenção de estoques por períodos mais longos, o que pode impactar a liquidez se não acompanhado de melhorias na gestão de estoques ou aumento na demanda de produtos.

Os dias de rodízio de contas a receber mostram uma melhora ligeira e relativamente constante, reduzindo de 76 dias em 2020 para 74 dias em 2024. Essa estabilidade ou leve redução sugere uma gestão relativamente eficiente na recuperação de créditos ou uma manutenção consistente nos prazos de pagamento pelos clientes.

Por outro lado, os dias de rotação de contas a pagar evidenciam uma tendência de aumento, passando de 95 dias em 2020 para 105 dias em 2024. Essa extensão nos prazos de pagamento a fornecedores pode indicar uma estratégia de alongar o ciclo de pagamento para melhorar a liquidez, embora também possa representar uma maior dependência de crédito externo ou negociações mais favoráveis com fornecedores.

De modo geral, o aumento nos dias de estoque e de contas a pagar contribui para o aumento do ciclo de conversão de caixa, indicando uma gestão de capital de giro que tende a prolongar os períodos entre o desembolso de recursos e a entrada de recursos líquidos. Essa dinâmica pode impactar a liquidez e a operacionalidade da empresa, exigindo monitoramento contínuo para evitar possíveis desconfortos financeiros.