Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

O índice de giro de estoque apresentou uma leve variação, atingindo seu pico em 2021 com 19,45, seguido de uma leve redução até 2024, que fechou em 18,46. Essa tendência sugere uma manutenção relativamente estável na eficiência do controle de estoques ao longo dos anos analisados, com pequenas oscilações que indicam estabilidade na gestão de inventários.

O índice de giro de recebíveis demonstrou estabilidade em 2020 e 2021, com valores próximos a 33,06 e 34,15, respectivamente. Em 2022, houve uma redução significativa para 26,34, indicando potencial aumento no tempo de recebimento ou uma mudança na política de crédito. Nos anos seguintes, o índice recuperou-se parcialmente, atingindo 31,69 em 2023 e estabilizando em 30,22 em 2024, refletindo uma melhora na eficiência na cobrança ou ajuste nos prazos de recebimento.

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma alta de 64,48 em 2020 para 74,34 em 2021, indicando maior eficiência na quitação de contas a pagar. No entanto, em 2022, o índice declinou drasticamente para 27,25, sugerindo alongamento nos prazos de pagamento ou uma mudança na política de pagamento da empresa. Nos anos seguintes, houve uma recuperação parcial, com valores próximos a 25,56 em 2023 e 28,85 em 2024, demonstrando uma tendência de estabilização.

O índice de giro de capital de giro mostrou um aumento contínuo de 12,01 em 2020 para 29,25 em 2024, refletindo uma melhora significativa na utilização do capital de giro, possivelmente devido a uma gestão mais eficiente dos ativos e passivos circulantes ao longo do período.

Quanto aos dias de rotação de estoque, os números permaneceram bastante estáveis ao longo do tempo, variando entre 19 e 23 dias, indicando uma gestão consistente na reposição de estoques. Os dias de rodízio de contas a receber também permaneceram próximos a 11 a 14 dias, sugerindo um ciclo de recebimento relativamente curto e previsível.

O ciclo operacional, que combina o ciclo de estoque e o ciclo de recebíveis, manteve-se firme em torno de 30 a 34 dias, indicando um ritmo operacional consistente na gestão de operações.

Os dias de rotação de contas a pagar mostraram aumento significativo em 2022, passando de 6 dias em 2020 a 13 dias, sugerindo um alongamento nos prazos de pagamento. Nos anos seguintes, esse valor permaneceu em torno de 13 a 14 dias, indicando uma política de pagamento mais estendida, possivelmente para melhorar o fluxo de caixa ou negociar melhores condições com fornecedores.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa diminuiu de 28 dias em 2020 para 17 dias em 2022, indicando uma redução no tempo necessário para converter recursos em caixa. Contudo, em 2023 e 2024, o ciclo reverteu para aproximadamente 19 dias, sugerindo uma leve demora na conversão de recursos em caixa, possivelmente devido a mudanças nas operações ou estratégias de gerenciamento de liquidez.

Custo das vendas

Observa-se um aumento contínuo no custo das vendas ao longo dos anos, iniciando em aproximadamente US$ 56,7 bilhões em 2020 e atingindo US$ 64,1 bilhões em 2024. Apesar do crescimento geral, há pequenas variações, como uma leve redução de 2021 para 2022 em relação a 2021. Esse aumento consistente indica uma ampliação na escala operacional, na produção ou na aquisição de bens e serviços relacionados às operações principais.

Inventários

Os inventários apresentaram uma redução de US$ 3.545 milhões em 2020 para US$ 2.981 milhões em 2021. Posteriormente, ocorreram variações mínimas, com leves incrementos até US$ 3.474 milhões em 2024. Isso sugere uma gestão de estoque relativamente estável, com pequenas flutuações que podem indicar ajustes na estratégia de controle de inventários em resposta às demandas de mercado ou às mudanças na produção.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque aumentou de 16,01 em 2020 para 19,45 em 2021, indicando maior eficiência na utilização do estoque na geração de vendas. Após esse pico, ocorreu uma ligeira redução para 18,68 em 2022, seguido de uma manutenção relativamente estável em 2023 e 2024, com valores de aproximadamente 18,87 e 18,46, respectivamente. Esses movimentos sugerem que, após uma melhora na eficiência de giro de estoque em 2021, a empresa manteve o padrão de uso do estoque, com pequenas flutuações ao longo do tempo.

Vendas líquidas:

Ao longo do período analisado, as vendas líquidas apresentaram um crescimento geral, passando de 65.398 milhões de dólares em 2020 para 71.043 milhões de dólares em 2024. Apesar de uma leve redução entre 2021 e 2022, o valor em 2022 ainda é superior ao de 2020, indicando uma tendência de expansão contínua no volume de vendas. Este padrão sugere uma recuperação ou reforço nas operações de vendas ao longo dos anos, culminando em um aumento percentual notável ao final do período analisado.

Contas a receber líquidas:

As contas a receber líquidas mostraram variações ao longo do período, iniciando em 1.978 milhões de dólares em 2020, mantendo-se relativamente estáveis em 2021 (1.963 milhões). Houve um aumento significativo em 2022, atingindo 2.505 milhões, seguido de uma redução em 2023 para 2.132 milhões e um aumento posterior em 2024 para 2.351 milhões. Essas flutuações podem refletir mudanças na política de crédito ou na composição dos clientes, além de possíveis ajustes na estratégia de gestão de contas a receber.

Índice de giro de recebíveis:

O índice de giro de recebíveis, que mede a eficiência na conversão de contas a receber em vendas, variou de 33,06 em 2020 para um pico de 34,15 em 2021. Em 2022, houve uma redução significativa para 26,34, indicando uma diminuição na eficiência na recuperação dos créditos. Nos anos subsequentes, o índice recuperou-se para 31,69 em 2023, mas apresentou uma nova redução para 30,22 em 2024. Essa trajetória sugere períodos de variação na eficiência da gestão de recebíveis, possivelmente relacionadas a alterações nos prazos de pagamento ou condições comerciais.

Análise do Custo das Vendas

O custo das vendas apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de US$ 56,744 milhões em 2020 para US$ 64,113 milhões em 2024. Esse aumento sugere uma elevação na intensidade de produção ou na aquisição de bens e serviços relacionados às operações, refletindo um possível crescimento nas atividades empresariais ou aumento nos preços de insumos ao longo do tempo.

Analise das Contas a Pagar

O valor das contas a pagar inicialmente esteve próximo de US$ 880 milhões em 2020, apresentando um decréscimo para US$ 780 milhões em 2021. A partir de então, houve um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 2.117 milhões, seguido de estabilização em níveis próximos a US$ 2.200 milhões em 2023 e 2024. Essa evolução indica uma ampliação nas obrigações de pagamento da empresa, possivelmente refletindo maior aquisição de bens e serviços ou mudanças na política de pagamento e condições de crédito com fornecedores.

Índice de Rotatividade a Pagar

O índice de rotatividade a pagar variou ao longo do período, começando em 64,48 em 2020 e atingindo um pico de 74,34 em 2021. No entanto, houve uma forte queda para 27,25 em 2022, indicando uma redução na frequência ou na velocidade de pagamento das contas a pagar nesse ano. Posteriormente, o índice permaneceu relativamente estável em torno de 25 a 29 em 2023 e 2024. Essa redução na rotatividade sugere que a empresa manteve suas obrigações por períodos mais longos, o que pode refletir uma estratégia de alongamento de prazos de pagamento, ou uma mudança na política de gestão de fornecedores, ou condições de crédito mais favoráveis.

Capital de giro

Observa-se uma tendência de diminuição contínua no capital de giro ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente 5.445 milhões de dólares, diminuindo para 5.104 milhões em 2022, e chegando a 2.429 milhões de dólares em 2024. Essa redução indica uma potencial eficiência na gestão do capital de giro, ou uma política de redução de recursos circulantes, o que pode impactar a liquidez de curto prazo da companhia.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram crescimento ao longo dos anos, passando de 65.398 milhões de dólares em 2020 para 67.571 milhões em 2023, com uma projeção de aumento para 71.043 milhões de dólares em 2024. Essa evolução sugere uma tendência de expansão das operações e fortalecimento da receita da empresa ao longo do período considerado, mesmo com algum nível de variação anual.

Índice de giro de capital de giro

Este índice apresentou uma significativa evolução, saindo de 12,01 em 2020 para 29,25 em 2024, com um aumento notável especialmente entre 2022 e 2023. Essa alta no índice indica uma melhora na eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas, refletindo uma gestão mais eficaz do ativo circulante em relação às receitas obtidas. Essa mudança pode também indicar uma otimização na estrutura de capital e operações comerciais da empresa, permitindo maior volume de vendas com menor capital de giro disponível.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma elevação de 16,01 em 2020 para 19,45 em 2021, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos estoques. Entre 2021 e 2022, houve uma ligeira queda para 18,68, seguida de uma estabilização próxima ao valor de 2023 (18,87). Em 2024, ocorreu uma pequena diminuição para 18,46, sugerindo que a empresa manteve um nível de eficiência relativamente estável, embora ligeiramente inferior ao máximo registrado em 2021.

Dias de rotação de estoque

O número de dias necessários para realizar a rotação do estoque diminuiu de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021, refletindo uma maior eficiência na gestão de estoques. Em 2022, o período aumentou para 20 dias, indicando uma ligeira desaceleração, mas, novamente, retornou para 19 dias em 2023. Em 2024, o valor permaneceu estável em 20 dias. Assim, há uma tendência geral de melhora em 2021, seguida de estabilização na gestão de estoque ao longo dos anos subsequentes.

Índice de giro de recebíveis

Ao longo do período analisado, o índice de giro de recebíveis exibiu variações. Em 2020, o índice era de 33,06, aumentando para 34,15 em 2021. Em 2022, houve uma redução significativa para 26,34, indicando uma menor eficiência na recuperação de recebíveis ou uma alteração na política de crédito, ou ainda uma mudança na composição das contas a receber. Nos anos seguintes, o índice recuperou-se para 31,69 em 2023 e permaneceu relativamente estável em 30,22 em 2024, sugerindo uma estabilização na gestão de recebíveis.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador manteve-se bastante constante ao longo do período, com valores de 11 dias em 2020 e 2021, aumentando para 14 dias em 2022 e retornando a 12 dias em 2023 e 2024. Essa estabilidade sugere que o prazo médio de recebimento de contas permaneceu relativamente uniforme, embora tenha havido um pequeno aumento em 2022, possivelmente relacionado às mudanças no índice de giro de recebíveis naquele ano.

Ao analisar os dados referentes aos dias de rotação de estoque, observa-se uma redução de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021, permanecendo neste valor em 2022, e voltando a 19 dias em 2023, chegando a 20 dias em 2024. Essa tendência indica uma melhora na eficiência na gestão de estoques entre 2020 e 2021, que é mantida nos anos seguintes, sugerindo uma estabilidade na rotatividade de estoques.

Para os dias de rodízio de contas a receber, há uma estabilidade ao longo do período, começando em 11 dias em 2020 e permanecendo neste valor até 2021. Em 2022, há um aumento para 14 dias, indicando um atraso no recebimento de contas a receber em comparação ao período anterior, mas esse valor retorna a 12 dias em 2023 e se mantém nesta média em 2024. Essa variação sugere uma ligeira flutuação na eficiência na cobrança de clientes, embora sem mudanças expressivas de longo prazo.

O ciclo operacional, que engloba os dias de rotação de estoques e de contas a receber, mostra uma redução de 34 dias em 2020 para 30 dias em 2021. Em 2022, há um aumento para 34 dias, retornando ao nível inicial, e uma leve diminuição para 31 dias em 2023, prosseguindo com uma leve elevação para 32 dias em 2024. Essas variações refletem uma relativa estabilidade no ciclo operacional, com o período próximo de 30 a 34 dias ao longo dos anos considerados.

De modo geral, os dados indicam uma gestão relativamente consistente dos ciclos operacionais, com melhorias na eficiência de estoque e estabilidade na cobrança de contas a receber, embora algum aumento momentâneo na duração de recebimentos em 2022. Essas tendências sugerem uma manutenção de práticas de gestão operacional que evitam variações substanciais, contribuindo para a previsibilidade dos processos internos.

Índice de rotatividade a pagar

Houve uma variação significativa nesse índice ao longo do período analisado. Em 2020, o índice foi de 64,48, indicando uma elevada frequência de rotatividade das contas a pagar. Essa métrica sofreu um aumento em 2021, atingindo 74,34, o que sugere uma maior rapidez na quitação das obrigações com fornecedores. No entanto, a partir de 2022, ocorreu uma redução, caindo para 27,25, e continuou relativamente estável em 2023, em 25,56. Em 2024, houve uma leve elevação para 28,85, indicando uma tendência de estabilização ou ligeiro aumento na rotatividade das contas a pagar. Esse padrão pode refletir ajustes na política de pagamento ou mudanças na gestão de fornecedores ao longo do tempo.

Dias de rotação de contas a pagar

O número de dias para a rotação das contas a pagar apresentou maior estabilidade, embora com variações pontuais. Em 2020, foi de 6 dias, diminuindo para 5 dias em 2021, indicando pagamento quase imediato das obrigações no período. Em 2022, esse prazo aumentou consideravelmente para 13 dias, mantendo-se nesse nível em 2023, também em 13 dias, o que pode apontar uma alteração na política de pagamento, possivelmente com maior prazo para quitação das contas. Em 2024, o número de dias permanece em 13, sugerindo uma estabilização dessa prática.

Os dados mostram uma tendência de melhora no ciclo de conversão de caixa ao longo do período de 2020 a 2023, com uma redução contínua de 28 para 17 dias, indicando maior eficiência na gestão do capital de giro nesse intervalo. Em 2024, há uma leve elevação para 19 dias, sugerindo uma possível estabilização ou uma ligeira deterioração da eficiência.

Os dias de rotação de estoque apresentaram uma redução de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021, permanecendo relativamente constantes nos anos seguintes, com ligeira variação de 20 dias em 2022 e 2023. Essa estabilidade aponta para uma gestão consistente do estoque ao longo do período analisado.

Os dias de rodízio de contas a receber mantiveram-se estabilizados em 11 dias em 2020 e 2021, aumentaram para 14 dias em 2022, e permaneceram nesse patamar até 2024. Isso sugere um aumento na duração de recebíveis, possivelmente refletindo uma ampliação nos prazos concedidos aos clientes ou uma mudança na política de crédito, com consequente impacto na liquidez.

Já os dias de rotação de contas a pagar evidenciam uma tendência de aumento, começando em apenas 6 dias em 2020, reduzindo para 5 dias em 2021, e ampliando-se substancialmente para 13 dias em 2022. Essa elevação persiste em 14 dias em 2023 e 2024. Tal padrão indica uma postura de pagamento mais tardia aos fornecedores, o que pode refletir estratégias de gestão de fluxo de caixa ou negociações de prazos mais favoráveis.

De forma geral, o período revela melhorias na eficiência do ciclo de conversão de caixa, associados a uma maior duração nos prazos de pagamento, enquanto os prazos de recebimento permanecem relativamente estáveis após um aumento em 2022. Essa combinação sugere uma estratégia de gestão de capital de giro visando otimizar o uso de recursos, embora a extensão dos prazos de pagamento indique potencial impacto na relação com fornecedores ou na liquidez de curto prazo.