Stock Analysis on Net
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Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

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Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Emerson Electric Co., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2019 28.01% = 11.25% × 2.49
30 de set. de 2018 24.62% = 10.80% × 2.28
30 de set. de 2017 17.41% = 7.75% × 2.25
30 de set. de 2016 21.60% = 7.52% × 2.87
30 de set. de 2015 33.54% = 12.27% × 2.73
30 de set. de 2014 21.22% = 8.88% × 2.39

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2019 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROE em três componentes

Emerson Electric Co., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2019 28.01% = 12.55% × 0.90 × 2.49
30 de set. de 2018 24.62% = 12.66% × 0.85 × 2.28
30 de set. de 2017 17.41% = 9.94% × 0.78 × 2.25
30 de set. de 2016 21.60% = 11.26% × 0.67 × 2.87
30 de set. de 2015 33.54% = 12.15% × 1.01 × 2.73
30 de set. de 2014 21.22% = 8.75% × 1.01 × 2.39

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2019 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Emerson Electric Co., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2019 28.01% = 0.81 × 0.93 × 16.54% × 0.90 × 2.49
30 de set. de 2018 24.62% = 0.83 × 0.93 × 16.36% × 0.85 × 2.28
30 de set. de 2017 17.41% = 0.70 × 0.92 × 15.59% × 0.78 × 2.25
30 de set. de 2016 21.60% = 0.70 × 0.92 × 17.54% × 0.67 × 2.87
30 de set. de 2015 33.54% = 0.65 × 0.95 × 19.45% × 1.01 × 2.73
30 de set. de 2014 21.22% = 0.65 × 0.94 × 14.38% × 1.01 × 2.39

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao ano de 2019 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROA em dois componentes

Emerson Electric Co., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
30 de set. de 2019 11.25% = 12.55% × 0.90
30 de set. de 2018 10.80% = 12.66% × 0.85
30 de set. de 2017 7.75% = 9.94% × 0.78
30 de set. de 2016 7.52% = 11.26% × 0.67
30 de set. de 2015 12.27% = 12.15% × 1.01
30 de set. de 2014 8.88% = 8.75% × 1.01

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2019 é o aumento do índice de giro de ativos.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Emerson Electric Co., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
30 de set. de 2019 11.25% = 0.81 × 0.93 × 16.54% × 0.90
30 de set. de 2018 10.80% = 0.83 × 0.93 × 16.36% × 0.85
30 de set. de 2017 7.75% = 0.70 × 0.92 × 15.59% × 0.78
30 de set. de 2016 7.52% = 0.70 × 0.92 × 17.54% × 0.67
30 de set. de 2015 12.27% = 0.65 × 0.95 × 19.45% × 1.01
30 de set. de 2014 8.88% = 0.65 × 0.94 × 14.38% × 1.01

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2019 é o aumento da eficiência medida pelo índice de giro de ativos.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Emerson Electric Co., decomposição do índice de margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
30 de set. de 2019 12.55% = 0.81 × 0.93 × 16.54%
30 de set. de 2018 12.66% = 0.83 × 0.93 × 16.36%
30 de set. de 2017 9.94% = 0.70 × 0.92 × 15.59%
30 de set. de 2016 11.26% = 0.70 × 0.92 × 17.54%
30 de set. de 2015 12.15% = 0.65 × 0.95 × 19.45%
30 de set. de 2014 8.75% = 0.65 × 0.94 × 14.38%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido ao longo do ano de 2019 é a diminuição do efeito dos impostos medidos pelo índice de carga tributária.