Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

Valor de mercado (justo) de Emerson

Observa-se uma tendência de crescimento ao longo do período considerado, iniciando em aproximadamente US$ 51,79 bilhões em setembro de 2014 e atingindo cerca de US$ 51,21 bilhões em setembro de 2019. Apesar de uma leve retração entre 2014 e 2015, o valor de mercado recuperou-se e apresentou crescimento contínuo, sugerindo uma valorização constante ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido mostrou uma relativa estabilidade, com variações menores ao longo do período. Iniciando em US$ 17,63 bilhões em 2014, houve uma ligeira redução até 2017, chegando a aproximadamente US$ 15,18 bilhões, seguida de um aumento gradual, encerrando em US$ 16,27 bilhões em 2019. Essa estabilidade sugere uma manutenção consistente dos ativos investidos na companhia, com pequenas oscilações.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresentou crescimento constante durante o período, partindo de aproximadamente US$ 34,16 bilhões em 2014 e atingindo cerca de US$ 34,95 bilhões em 2019. Essa trajetória indica que a criação de valor para os acionistas se manteve favorável ao longo dos anos, acompanhando o aumento no valor de mercado, embora de forma moderada.

De modo geral, os indicadores refletem uma empresa cuja valorização de mercado cresceu de forma consistente, enquanto o capital investido permaneceu relativamente estável, resultando em aumento do valor criado para os acionistas ao longo do período analisado. A estabilidade do capital investido, aliada ao crescimento do valor de mercado e do valor acrescentado de mercado, aponta para uma gestão eficiente dos ativos e uma percepção positiva do mercado em relação à companhia ao longo dos anos considerados.

Ao analisar os dados referentes ao valor acrescentado de mercado (MVA) ao longo dos períodos considerados, nota-se que houve uma variação de alta no valor em milhões de dólares, passando de US$ 34.162 milhões em 2014 para US$ 34.945 milhões em 2019, indicando um crescimento relativamente estável ao longo dos anos, com alguns períodos de desaceleração.

Especificamente, entre 2014 e 2015, houve uma redução significativa do MVA, passando de US$ 34.162 milhões para US$ 23.433 milhões. Em seguida, a partir de 2015, observou-se uma recuperação e crescimento contínuo, atingindo US$ 26.535 milhões em 2016, e progressivamente aumentando até atingir o pico em 2019. Essa tendência sugere uma reposição do valor de mercado após um período de queda, possivelmente refletindo melhorias no desempenho financeiro ou nas perspectivas de mercado.

O capital investido permanece relativamente estável ao longo dos períodos, com leve variação de cerca de US$ 17.628 milhões em 2014 para US$ 16.266 milhões em 2019. Este movimento de estabilidade indica que a base de investimentos permaneceu consistente, sem variações substanciais que pudessem influenciar significativamente a dinâmica do valor criado.

O índice de spread do valor acrescentado de mercado, que representa a margem de retorno sobre o capital investido, apresentou uma tendência de aumento considerável, saindo de 193,79% em 2014 para 214,84% em 2019. Isso sugere uma melhora na eficiência na geração de valor relativamente ao capital investido ao longo dos anos, indicando potencialmente uma gestão mais eficiente dos recursos e uma maior criação de valor para os acionistas.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período analisado, o valor acrescentado de mercado apresentou uma tendência de crescimento progressivo. Iniciou em aproximadamente US$ 34,16 bilhões em 2014, apresentou uma queda significativa em 2015 para US$ 23,43 bilhões, antes de recuperar sua trajetória de aumento nos anos seguintes. De 2016 a 2019, o valor cresceu de forma consistente, atingindo cerca de US$ 34,95 bilhões, indicando uma valorização contínua da percepção do mercado sobre a empresa.

Vendas líquidas

As vendas líquidas mostraram uma redução acentuada de 2014 para 2016, passando de aproximadamente US$ 24,54 bilhões para US$ 14,52 bilhões. Após esse período, houve uma recuperação gradativa, atingindo US$ 18,37 bilhões em 2019. Essa variação sugere um período de enfrentamento de dificuldades ou ajustes operacionais, seguido de uma retomada de crescimento nas vendas na fase mais recente.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este índice apresentou variações consideráveis ao longo dos anos, indicando alterações na eficiência do valor de mercado criado em relação ao valor acrescentado de mercado. Em 2014, o índice era de aproximadamente 139,23%, indicando uma alta valorização do mercado em comparação ao valor adicionado. Em 2015, esse índice caiu para 105,06%, refletindo uma diminuição na percepçã da eficiência ou na avaliação de mercado. A partir de 2016, o índice cresceu significativamente, chegando a cerca de 190% em 2017 e mantendo valores ao redor de 188-190% até 2019, o que sugere uma crescente valorização do mercado em relação ao valor criado internamente, possivelmente influenciada por fatores além do desempenho operacional direto.