Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

Ao analisar as tendências nos indicadores financeiros ao longo do período de seis anos, observa-se uma evolução geral nos principais resultados operacionais e de lucratividade. O lucro líquido dos acionistas ordinários apresentou crescimento expressivo entre 2014 e 2015, passando de 2.147 milhões de dólares para 2.710 milhões, seguido por uma diminuição significativa em 2016, atingindo 1.635 milhões. A partir de 2017, o lucro líquido retomou uma trajetória de recuperação, atingindo 2.203 milhões em 2018 e 2.306 milhões em 2019, superando os valores anteriores ao período de queda.

Lucro antes de impostos (EBT)

O indicador apresentou aumento de 3.348 milhões em 2014 para 4.161 milhões em 2015. Em 2016, houve uma redução para 2.316 milhões, mas os valores voltaram a subir em 2017, atingindo 2.335 milhões, e continuaram a crescer até 2.859 milhões em 2019, demonstrando uma recuperação consistente após a queda de 2016.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Seguiu padrão semelhante ao EBT, com incremento de 3.566 milhões em 2014 para 4.361 milhões em 2015. Em 2016, houve uma redução acentuada para 2.531 milhões, mantendo-se relativamente estável em 2017 (2.536 milhões), e posteriormente apresentando crescimento até 3.060 milhões em 2019, evidenciando a recuperação da rentabilidade operacional.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

Mostrou uma tendência de crescimento consistente, de 4.397 milhões em 2014 para 5.176 milhões em 2015. Apesar de uma queda para 3.099 milhões em 2016, os valores aumentaram novamente nos anos seguintes, chegando a 3.627 milhões em 2018 e a 3.882 milhões em 2019, indicando melhorias na geração de caixa operacional, mesmo após períodos de redução.

De modo geral, observa-se que a empresa enfrentou um período de desaceleração em 2016, refletido principalmente na redução dos lucros líquidos e resultados antes de impostos e EBIT. A partir de 2017, há sinais claros de recuperação e crescimento sustentado nos indicadores, especialmente em seus resultados de lucro líquido e EBITDA, sugerindo uma retomada na eficiência operacional e na rentabilidade. Essas tendências indicam uma reação positiva frente às adversidades enfrentadas em 2016, com melhorias consistentes nos anos subsequentes até 2019.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de oito anos, observa-se uma variação significativa no Valor da Empresa (EV). Após um decréscimo de aproximadamente 22,8% entre 2014 e 2015, o EV apresentou uma recuperação subsequente, crescendo cerca de 6,2% em 2016, e mantendo uma tendência de aumento até 2019, com um crescimento acumulado de aproximadamente 2,8% em relação a 2015. Em 2014, o EV atingiu US$ 47.420 milhões, atingindo US$ 48.778 milhões em 2019, sinalizando uma tendência de valorização do valor de mercado ao longo do período.

O EBITDA apresentou maior volatilidade durante o período. Após um aumento de aproximadamente 17,7% de 2014 para 2015, houve uma queda significativa de aproximadamente 40,1% de 2015 para 2016, atingindo US$ 3.099 milhões. A partir de então, houve uma recuperação gradual, com ganhos de aproximadamente 2,3% em 2017, 14,1% em 2018 e, finalmente, 7,4% em 2019, encerrando em US$ 3.882 milhões. Essa variação sugere oscilações no resultado operacional, possivelmente refletindo mudanças nas operações, na demanda ou na eficiência operacional.

O rácio EV/EBITDA apresentou alta ao longo do período, começando em 10,78 em 2014. Houve uma redução notável em 2015, para 7,07, indicando uma melhor avaliação relativa ou menor relação entre valor de mercado e geração de caixa operacional. Entretanto, a partir de 2016, o rácio voltou a subir, chegando a patamares superiores a 12,5 em todos os anos seguintes, com especialmente 12,84 em 2018 e 12,57 em 2019. Essa tendência de aumento do EV/EBITDA pode refletir uma crescente expectativa de crescimento, maior percepção de valor ou condições de mercado mais favoráveis, embora também indique um aumento na avaliação relativa do múltiplo de mercado em relação ao EBITDA gerado.

De modo geral, a análise revela uma tendência de valorização do valor de mercado da empresa, acompanhada por oscilações na rentabilidade operacional. A melhora contínua do EV sugere uma percepção positiva do mercado quanto às perspectivas futuras da organização, embora o aumento do EV/EBITDA indique uma avaliação mais premium em relação ao desempenho operacional, especialmente após 2016.