Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Emerson Electric Co., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	30 de set. de 2019	30 de set. de 2018	30 de set. de 2017	30 de set. de 2016	30 de set. de 2015	30 de set. de 2014
Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo	1,444)	1,623)	862)	2,584)	2,553)	2,465)
Contas a pagar	1,874)	1,943)	1,776)	1,517)	2,358)	2,951)
Remuneração dos empregados	606)	629)	531)	431)	597)	705)
Adiantamentos de clientes (responsabilidades contratuais)	519)	453)	505)	433)	450)	455)
Garantia do produto	140)	124)	120)	106)	167)	193)
Outros__________	1,393)	1,392)	1,251)	2,937)	1,675)	1,685)
Despesas acumuladas	2,658)	2,598)	2,407)	3,907)	2,889)	3,038)
Passivo circulante	5,976)	6,164)	5,045)	8,008)	7,800)	8,454)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	4,277)	3,137)	3,794)	4,062)	4,289)	3,559)
Passivos previdenciários e pós-aposentadoria	775)	625)	664)	1,037)	861)	797)
Imposto de renda diferido	327)	484)	425)	210)	408)	572)
Contencioso sobre amianto	313)	334)	340)	52)	—)	—)
Outros__________	556)	656)	551)	756)	602)	628)
Outros passivos	1,971)	2,099)	1,980)	2,055)	1,871)	1,997)
Passivo não circulante	6,248)	5,236)	5,774)	6,117)	6,160)	5,556)
Total do passivo	12,224)	11,400)	10,819)	14,125)	13,960)	14,010)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,50	477)	477)	477)	477)	477)	477)
Capital adicional realizado	393)	348)	297)	205)	170)	161)
Lucros não distribuídos	24,199)	23,072)	21,995)	21,716)	21,308)	19,867)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,722)	(1,015)	(1,019)	(1,999)	(1,617)	(575)
Custo das ações ordinárias em tesouraria	(15,114)	(13,935)	(13,032)	(12,831)	(12,257)	(9,811)
Patrimônio líquido ordinário	8,233)	8,947)	8,718)	7,568)	8,081)	10,119)
Participações não controladoras em controladas	40)	43)	52)	50)	47)	48)
Patrimônio líquido total	8,273)	8,990)	8,770)	7,618)	8,128)	10,167)
Total do passivo e do patrimônio líquido	20,497)	20,390)	19,589)	21,743)	22,088)	24,177)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2015-09-30), 10-K (Data do relatório: 2014-09-30).

Ao analisar os dados financeiros referentes ao período de 2014 a 2019, observa-se que o total do passivo apresentou uma tendência de aumento ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 14.010 milhões em 2014 para cerca de US$ 12.224 milhões em 2019. Apesar de uma redução observada em 2017, essa recuperação ocorre posteriormente, indicando possíveis ajustes na estrutura de endividamento da empresa.

Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo: Esse indicador permaneceu relativamente estável entre 2014 e 2016, porém apresentou uma redução significativa em 2017, seguida de aumento em 2018 e uma nova redução em 2019, indicando possíveis esforços para a gestão de dívidas de curto prazo.
Contas a pagar: Houve uma redução contínua de 2014 a 2016, seguida de um leve aumento em 2017 e estabilidade moderada em 2018 e 2019, refletindo controle na liquidez de obrigações comerciais.
Remuneração dos empregados: O valor apresentou uma tendência de diminuição até 2016, com pequena recuperação em 2017 e estabilidade nas diferenças subsequentes, sugerindo controle na despesa com pessoal.
Adiantamentos de clientes (responsabilidades contratuais): Os valores permaneceram relativamente estáveis ao longo dos anos, indicando uma consistência nos recebimentos antecipados de clientes.
Garantia do produto: Houve uma redução significativa até 2016, seguida de estabilidade, indicando uma possível diminuição na necessidade de provisões para garantias.
Outros ________: O volume variou consideravelmente, apresentando um aumento em 2016 e posterior estabilização, sugerindo ajustes na composição de itens diversos de passivo.
Despesas acumuladas: Observa-se uma redução marcante até 2017, com estabilidade nas cifras posteriores, indicando melhorias na administração de despesas pagas porém ainda acumuladas.
Passivo circulante: O passivo de curto prazo permaneceu relativamente alto, apresentando certa estabilidade em 2019, embora tenha registrado uma redução em 2017, o que pode refletir uma gestão de liquidez.
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes: Houve um aumento em 2019, após uma redução até 2018, sugerindo uma mudança na estratégia de financiamento de longo prazo.
Passivos previdenciários e pós-aposentadoria: A variação foi moderada, com aumento em 2016 e estabilidade posterior, indicando uma gestão constante dessas obrigações.
Imposto de renda diferido: Mostrou uma tendência de redução até 2016, seguido de um aumento em 2017 e redução em 2019, refletindo variações nas projeções fiscais da empresa.
Contencioso sobre amianto: Os valores começaram a ser registrados apenas em 2016, apresentando incremento em 2017 e estabilização posteriormente, sinalizando uma potencial contingência judicial relevante.
Outros passivos: O montante permaneceu relativamente estável ao longo do período, com leve aumento em 2016.
Passivo não circulante: Mostrou estabilidade ao longo dos anos, apesar de uma redução em 2018, retornando a valores similares às posições iniciais em 2019, indicando gerenciamento equilibrado de obrigações de longo prazo.
Total do passivo: Registrou um aumento geral de 2014 a 2019, com um pico em 2016, refletindo maior endividamento ou obrigações acumuladas com o tempo.
Capital social (ações ordinárias): Permaneceu constante ao longo do período, sem variações.
Capital adicional realizado: Mostrou crescimento contínuo, destacando maior aporte de recursos pelos acionistas ou aumento do capital social realizado.
Lucros não distribuídos: Houveram incrementos expressivos ao longo do período, indicando acumulação de resultados retidos e fortalecimento do patrimônio líquido.
Outras perdas abrangentes acumuladas: O saldo negativo aumentou consideravelmente até 2016, porém apresentou recuperação em anos posteriores, ainda assim permanecendo em patamar elevado, sugerindo altos custos ou perdas não realizadas ao longo do período.
Custo das ações ordinárias em tesouraria: Registrar um aumento contínuo nesta conta indica uma política de recompra de ações, reduzindo o patrimônio líquido de forma consistente.
Patrimônio líquido ordinário: Após altos níveis em 2014, houve uma redução acentuada em 2015, com recuperação em 2017 e 2018, seguida de nova queda em 2019, refletindo os efeitos das recompra de ações e de resultados acumulados.
Participações não controladoras em controladas: Valores relativamente constantes, indicando pouca variação na representação de participações de acionistas minoritários ao longo do período.
Patrimônio líquido total: Seguiu uma tendência semelhante à do patrimônio líquido ordinário, com variações atribuídas às mudanças no valor de ações em tesouraria e lucros retidos.
Total do passivo e do patrimônio líquido: Registrou oscilações, atingindo seu máximo em 2014 e diminuindo até 2019, o que sinaliza alterações na estrutura de financiamento e no valor de mercado da empresa.

Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido