Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Aceitamos:
ConocoPhillips, Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de aumento contínuo no passivo total ao longo do período considerado, especialmente a partir do segundo trimestre de 2021, evidenciado pelo crescimento consistente nas obrigações de longo prazo e no passivo circulante. Essa expansão indica uma possível estratégia de financiamento através de dívidas de longo prazo ou aumento do endividamento de curto prazo para sustentar operações e investimentos.
O passivo circulante apresentou aumento expressivo entre meados de 2020 e final de 2022, refletindo maior necessidade de liquidez ou gerenciamento do ciclo operacional. Em contrapartida, o passivo não circulante também cresceu, contribuindo para a elevação do passivo total, que atingiu seu pico no final de 2024. Essa elevação no passivo deve ser considerada em relação à estabilidade do patrimônio líquido, que, apesar de apresentar variações, manteve-se em patamares elevados ao longo do período, refletindo uma base de capital sólida.
O patrimônio líquido, embora relativamente estável, exibiu variações que acompanham mudanças no lucro não distribuído, que apresentaram crescimento constante, indicando resultados positivos e maior retenção de lucros ao longo do tempo. Notavelmente, os lucros não distribuídos aumentaram de forma significativa, sustentando uma parcela importante do patrimônio líquido.
No que tange aos indicadores de capital próprio, o patrimônio líquido ordinário ficou relativamente estável, enquanto as ações em tesouraria mostraram crescimento em valor absoluto, refletindo recompra de ações ao longo do período, o que pode sinalizar estratégias de gestão de capital ou aumento na remuneração ao acionista por meio de recompra.
Os indicadores de passivos relacionados a benefícios dos empregados e obrigações ambientais mostraram crescimento otimismo na provisão para obrigações futuras, compatível com o aumento do patrimônio e melhora na capacidade de cumprimento dessas obrigações no longo prazo.
O nível de contas a pagar apresentou uma tendência de crescimento, especialmente entre os primeiros trimestres de 2020 e 2022, indicando possível aumento na alavancagem operacional ou temporário maior de fornecedores, enquanto a dívida de curto prazo variou de forma mais irregular, refletindo estratégias de gerenciamento de liquidez e endividamento.
Por último, os valores relativos às obrigações de aposentadoria, imposto de renda diferido e outros passivos associados mostraram estabilidade ou aumento moderado, compatível com a evolução geral dos passivos e patrimônio líquido, demonstrando uma gestão de obrigações consistente com o crescimento dos ativos e passivos.
- Em síntese
- O perfil financeiro revela uma empresa com crescimento sustentável do passivo, sustentado por um aumento correspondente no patrimônio líquido, especialmente pelos lucros não distribuídos, indicando uma estratégia de fortalecimento de capital. O aumento nas obrigações de longo prazo sugere uma postura de financiamento de projetos ou investimentos de longo prazo, enquanto a recompra de ações aponta para uma política de maximização de valor ao acionista. A estabilidade dos valores de obrigações previdenciárias e ambientais demonstra uma gestão cuidadosa dessas contingências. No geral, a tendência de crescimento no passivo, acompanhada da manutenção de um patrimônio sólido, sugere uma estratégia de expansão apoiada por instrumentos de financiamento de longo prazo, com atenção à gestão de liquidez e ao equilíbrio financeiro global.