Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

AmerisourceBergen Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	30 de set. de 2022	30 de set. de 2021	30 de set. de 2020	30 de set. de 2019	30 de set. de 2018	30 de set. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	1,666,540)	1,544,608)	(3,399,558)	854,135)	1,615,892)	364,484)
Depreciação, incluindo valores cobrados no custo dos produtos vendidos	390,643)	326,713)	290,744)	321,102)	318,483)	262,420)
Amortização, incluindo valores debitados a despesas de juros	319,192)	188,073)	117,269)	176,410)	191,626)	169,911)
Provisão para créditos com perdas de crédito	26,053)	12,101)	11,912)	25,196)	16,660)	8,934)
Provisão (benefício) para imposto de renda diferido	196,184)	334,866)	(1,544,971)	28,537)	(795,524)	319,069)
Despesa de remuneração baseada em ações	93,400)	99,594)	74,411)	58,874)	62,316)	62,206)
Despesa UEPS (crédito)	67,171)	(203,028)	7,422)	(22,544)	67,324)	(157,782)
Redução ao valor recuperável de ativos, incluindo ágio	80,882)	31,697)	361,652)	570,000)	59,684)	—)
Ganho na venda de empresas	(56,228)	—)	—)	—)	—)	(3,677)
Turquia altamente inflacionária	51,966)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho na venda de um investimento de capital	—)	—)	—)	(13,692)	—)	—)
Ganho na remensuração do investimento em ações	(4,834)	(64,721)	—)	—)	—)	—)
Redução ao valor recuperável de notas a receber de não clientes	—)	—)	—)	—)	30,000)	—)
Perda na consolidação de investimentos de capital	—)	—)	—)	—)	42,328)	—)
Perda por reforma antecipada de dívidas	—)	—)	22,175)	—)	23,766)	—)
Outros, líquidos	11,781)	29,361)	(3,044)	(23,193)	(19,078)	11,421)
Contas a receber	(1,659,525)	(930,078)	(1,628,991)	(1,241,890)	(657,770)	(1,277,896)
Inventários	(665,370)	(1,116,344)	(1,621,143)	(167,990)	(4,923)	(431,454)
Imposto de renda a receber	49,307)	266,552)	(482,569)	(2,834)	4,566)	—)
Despesas pré-pagas e outros ativos	102,708)	141,057)	28,050)	(3,899)	(61,777)	33,646)
Contas a pagar	3,320,725)	2,049,167)	3,300,832)	1,561,048)	859,036)	1,473,389)
Despesas acumuladas	(457,233)	372,078)	524,021)	239,688)	(537,905)	661,174)
Impostos sobre o rendimento a pagar e outros passivos	(330,079)	(178,120)	(50,115)	(14,925)	196,684)	8,293)
Responsabilidade de litígio acumulada de longo prazo	(500,195)	(236,990)	6,198,943)	—)	—)	—)
Variações nos activos e passivos operacionais, excluindo os efeitos de aquisições e alienações	(139,662)	367,322)	6,269,028)	369,198)	(202,089)	467,152)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,036,548)	1,121,978)	5,606,598)	1,489,888)	(204,504)	1,139,654)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,703,088)	2,666,586)	2,207,040)	2,344,023)	1,411,388)	1,504,138)
Investimentos	(496,318)	(438,217)	(369,677)	(310,222)	(336,411)	(466,397)
Custo das empresas adquiridas, líquido de caixa adquirido	(133,814)	(5,563,040)	—)	(63,951)	(785,299)	(61,648)
Custo dos investimentos de capital	(18,491)	(162,620)	(56,080)	—)	—)	(11,347)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	6,302)	14,439)	36,364)	1,295)	8,100)	—)
Produto da venda de empresas	272,586)	—)	—)	—)	—)	12,094)
Produto da venda de títulos de investimento disponíveis para venda	—)	—)	—)	—)	—)	74,778)
Compras de títulos de investimento disponíveis para venda	—)	—)	—)	—)	—)	(48,635)
Outros, líquidos	1,298)	7,861)	9,522)	(2,954)	2,496)	3,114)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(368,437)	(6,141,577)	(379,871)	(375,832)	(1,111,114)	(498,041)
Notas seniores e outras contraições de empréstimos	155,189)	3,166,980)	599,480)	506,948)	1,314,430)	—)
Notas seniores e outros reembolsos de empréstimos	(1,238,954)	(835,313)	(598,452)	(510,863)	(681,001)	(750,000)
Empréstimos sob linhas de crédito renováveis e de securitização	4,832,605)	4,968,815)	116,946)	640,126)	25,129,704)	9,336,400)
Reembolsos em linhas de crédito renováveis e de titularização	(4,671,943)	(5,083,930)	(149,980)	(769,284)	(25,127,438)	(9,335,953)
Pagamento do prémio na reforma antecipada da dívida	—)	—)	(21,448)	—)	(22,348)	—)
Compra de ações ordinárias	(483,704)	(82,150)	(420,449)	(674,031)	(639,235)	(329,929)
Exercícios de opções de compra de ações	93,912)	198,750)	159,533)	76,234)	138,456)	102,923)
Dividendos em dinheiro sobre ações ordinárias	(391,687)	(366,648)	(343,578)	(338,974)	(333,041)	(320,270)
Oferta de ações de varejo da Profarma	—)	—)	66,355)	—)	—)	—)
Retenções de impostos relacionadas à aquisição de ações restritas	(38,076)	(23,547)	(9,787)	(5,987)	(8,246)	(9,411)
Outros, líquidos	(10,122)	9,892)	(2,237)	(10,682)	(14,154)	(6,574)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,752,780)	1,952,849)	(603,617)	(1,086,513)	(242,873)	(1,312,814)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(57,850)	(3,725)	—)	—)	—)	—)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, incluindo caixa classificado em ativos mantidos para venda	524,021)	(1,525,867)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
Aumento de caixa classificado em ativos mantidos para venda	(610)	(1,751)	—)	—)	—)	—)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	523,411)	(1,527,618)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do ano	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)	2,741,832)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do ano	3,593,539)	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30).

Ao analisar os dados anuais, observa-se uma grande volatilidade no resultado líquido, com um padrão de crescimento expressivo até 2018, seguido por uma queda significativa em 2019, uma crise em 2020, e posteriormente uma recuperação em 2021 e 2022. Especificamente, o lucro líquido apresentou um aumento considerável de aproximadamente 364 milhões de dólares em 2017 para cerca de 1,61 bilhão em 2018, mas sofreu uma redução acentuada em 2019. Em 2020, houve uma perda líquida substancial, refletindo possivelmente adversidades operacionais ou circunstâncias extraordinárias, seguida de recuperação moderada em 2021-2022, com valores que ultrapassaram os patamares anteriores.

Depreciação e Amortização: Os valores relacionados à depreciação e amortização mostraram crescimento consistente ao longo do período, indicando investimentos em ativos fixos e intensificação na amortização de ativos intangíveis. Este aumento pode refletir uma estratégia de expansão ou atualização de ativos.
Provisões e Reduções ao Valor Recuperável: As provisões para créditos com perdas e para perdas de ativos apresentaram variações ao longo do tempo, com um aumento notável em 2019 e 2020, indicando possível deterioração na qualidade dos recebíveis ou ativos. Observa-se também um aumento na provisão para redução ao valor recuperável de ativos, especialmente em 2019, sugerindo dificuldades na recuperação de ativos ou mudança na avaliação de ativos intangíveis.
Ganho na Venda de Empresas e Investimentos: Os ganhos com vendas de empresas e títulos apresentaram momentos de picos, como em 2017 e 2022, podendo indicar desinvestimentos estratégicos ou realização de lucros de ativos não operacionais. Em particular, houve uma venda expressiva de uma participação em 2022, contribuindo positivamente para resultados.
Indicadores de Ativos e Passivos: Contas a receber e inventários apresentaram tendência de aumento expressivo ao longo dos anos, especialmente em 2020, o que pode refletir crescimento das operações ou dificuldades na conversão desses ativos em caixa. Por outro lado, contas a pagar e despesas acumuladas também cresceram, indicando aumento nas obrigações de pago e despesas operacionais.
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais: O caixa líquido gerado das operações manteve-se relativamente estável, com tendência de crescimento, atingindo aproximadamente 2,7 bilhões de dólares ao final de 2022. Este indicativo sugere uma geração de caixa consistente, apesar das oscilações nos lucros líquidos.
Investimentos e Desinvestimentos: Os investimentos líquidos tiveram saldo negativo ao longo do período, com destaque para os altos aportes em aquisições e compra de ativos de 2022, especialmente na aquisição de empresas, o que pode indicar uma estratégia de crescimento via aquisição. O caixa utilizado em atividades de investimento também mostrou forte redução, indicando forte estímulo às operações de expansão.
Atividades de Financiamento: As operações de financiamento exibiram grande volatilidade, com reembolsos de empréstimos e aumentos de dívida, refletindo estratégias de captação de recursos ou reestruturação de endividamento, com destaque para o crescimento do endividamento através de linhas de crédito e emissão de títulos.
Caixa e Equivalentes: O saldo de caixa, equivalentes e restritos apresentou variação significativa, inicialmente declinando em 2017, mas recuperando-se posteriormente até alcançar pico em 2021, seguido de um ajuste em 2022. Essa movimentação acompanha o fluxo de caixa operacional, de investimentos e de financiamento, indicando uma administração ativa do caixa de acordo com as estratégias de crescimento e reequilíbrio financeiro.

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