AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de seis anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente na caixa líquida fornecida pelas atividades operacionais, que aumentou de aproximadamente US$ 1,5 bilhão em 2017 para mais de US$ 2,7 bilhões em 2022. Essa evolução indica uma melhora na geração de caixa operacional ao longo do tempo, demonstrando maior eficiência na operação da companhia.

Quanto ao fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE), existe um incremento expressivo em 2018, passando de cerca de US$ 288 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 1,7 bilhão no ano seguinte. Entretanto, após esse pico, o FCFE apresenta uma alta considerável em 2019, atingindo cerca de US$ 1,9 bilhão, seguido de uma forte expansão em 2021, chegando a US$ 4,45 bilhões. Esses aumentos podem refletir melhorias nos lucros disponíveis após investimentos e pagamentos de dívidas, além de possíveis mudanças estratégicas que tenham favorecido a liberação de caixa para os acionistas.

Por outro lado, observa-se uma redução significativa do FCFE em 2022, caindo para aproximadamente US$ 1,3 bilhão. Essa diminuição pode indicar uma alteração na política de investimentos, pagamento de dívidas ou outros fatores que impactaram negativamente a disponibilidade de caixa para os acionistas durante esse período mais recente.

Em síntese, ambas as métricas indicam uma tendência geral de crescimento na capacidade de geração de caixa operacional e livre durante os primeiros anos analisados, seguido por um declínio no último ano. Essa mudança recente sugere que, embora a empresa tenha apresentado bons resultados de geração de caixa ao longo do período, há sinais de possíveis ajustes ou desafios na administração de recursos financeiros mais recentemente. A trajetória observada reflete uma forte performance no período anterior, porém com sinais de reversão na última análise de dados.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência de valorização contínua do preço das ações ao longo do período de cinco anos, passando de US$ 79,46 em setembro de 2017 para US$ 164,71 em setembro de 2022. Esse aumento indica uma apreciação significativa do mercado na avaliação da empresa, sugerindo confiança dos investidores e potencial crescimento de valor ao longo do tempo.

Em relação ao fluxo de caixa livre por ação (FCFE), observa-se uma grande variação durante o período. Houve um aumento considerável de US$ 1,32 em 2017 para US$ 9,24 em 2019, atingindo um pico de US$ 21,43 em 2021. No entanto, em 2022, houve uma queda para US$ 6,27. Essa trajetória revela que, após um período de crescimento substancial, o fluxo de caixa livre por ação diminuiu expressivamente no último ano, o que pode refletir mudanças operacionais, investimentos, ou outras variáveis financeiras impactantes.

Considerando o índice P/FCFE, é possível perceber uma relação inversa ao fluxo de caixa livre por ação. Em 2017, o índice era bastante elevado, em 60,13, indicando uma valorização do ativo relativamente alta em relação ao FCFE. Esse índice diminuiu significativamente até 2021, atingindo seu ponto mais baixo em 2021, com 5,77, sugerindo que o mercado passou a valorizar a empresa de forma mais moderada em relação ao fluxo de caixa livre projetado. Contudo, em 2022, o índice apresentou um aumento expressivo para 26,26, sugerindo uma correção ou uma mudança na percepção de valor, possivelmente relacionada à queda no FCFE ou a uma reavaliação dos ativos ou expectativas futuras.

De modo geral, o período demonstra uma valorização contínua do preço das ações, embora com fragilidades evidenciadas na relação entre o fluxo de caixa livre e o preço, indicando variações na percepção de valor e potencialmente na saúde financeira ou nas expectativas de crescimento da empresa.