Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Abbott Laboratories, demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	13,402)	5,723)	6,933)	7,071)	4,495)
Depreciação	1,340)	1,277)	1,254)	1,491)	1,195)
Amortização de ativos intangíveis	1,878)	1,966)	2,013)	2,047)	2,132)
Remuneração baseada em ações	673)	644)	685)	640)	546)
Perdas líquidas de investimento e financiamento	482)	126)	215)	55)	425)
Recebíveis comerciais	(691)	(356)	(68)	(383)	(924)
Inventários	(58)	(232)	(1,413)	(456)	(493)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(796)	(542)	(75)	(312)	(627)
Contas a pagar e outros passivos	356)	(760)	420)	1,288)	1,766)
Imposto de renda	(8,028)	(585)	(383)	(908)	(614)
(Aumento) diminuição do capital operacional	(9,217)	(2,475)	(1,519)	(771)	(892)
Ajustes para conciliar o lucro com o caixa líquido das atividades operacionais	(4,844)	1,538)	2,648)	3,462)	3,406)
Caixa líquido das atividades operacionais	8,558)	7,261)	9,581)	10,533)	7,901)
Aquisições de bens e equipamentos	(2,207)	(2,202)	(1,777)	(1,885)	(2,177)
Aquisições de empresas e tecnologias, líquidas de caixa adquirido	—)	(877)	—)	(187)	(42)
Produto de alienações comerciais	1)	40)	48)	134)	58)
Compras de títulos de investimento	(169)	(159)	(185)	(173)	(83)
Produto da venda de títulos de investimento	28)	43)	152)	77)	10)
Outros__________	9)	22)	22)	26)	19)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,338)	(3,133)	(1,740)	(2,008)	(2,215)
Produto da emissão (reembolsos) de dívida de curto prazo, líquida e outras	(100)	21)	47)	(204)	2)
Produto da emissão de dívida de longo prazo e dívida com vencimento superior a 3 meses	223)	2)	7)	4)	1,281)
Pagamentos de dívida de longo prazo e dívida com vencimentos superiores a 3 meses	(660)	(2,498)	(753)	(48)	(1,333)
Compra de ações ordinárias	(1,295)	(1,227)	(3,795)	(2,299)	(403)
Recursos provenientes de opções de compra de ações exercidas	264)	167)	167)	255)	245)
Dividendos pagos	(3,836)	(3,556)	(3,309)	(3,202)	(2,560)
Outros__________	—)	—)	—)	—)	(11)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(5,404)	(7,091)	(7,636)	(5,494)	(2,779)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(96)	(23)	(122)	(70)	71)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	720)	(2,986)	83)	2,961)	2,978)
Caixa e equivalentes de caixa, início do exercício	6,896)	9,882)	9,799)	6,838)	3,860)
Caixa e equivalentes de caixa, fim de exercício	7,616)	6,896)	9,882)	9,799)	6,838)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

O análise das tendências demonstra um aumento significativo no lucro líquido ao longo do período, passando de US$ 4.495 milhões em 2020 para US$ 13.402 milhões em 2024, indicando crescimento robusto na rentabilidade da empresa.

As despesas de depreciação mantiveram-se relativamente estáveis, apresentando uma leve elevação de US$ 1.195 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 1.340 milhões em 2024, refletindo uma estabilidade na depreciação de ativos fixos.

A amortização de ativos intangíveis apresentou uma leve diminuição de US$ 2.132 milhões em 2020 para US$ 1.878 milhões em 2024, sugerindo uma redução na amortização de ativos intangíveis ao longo do tempo.

O item remuneração baseada em ações acompanhou um crescimento de aproximadamente 20% entre 2020 e 2024, indicando um incremento na remuneração variável vinculada a ações dos empregados ou dirigentes.

As perdas líquidas de investimento e financiamento mostraram grande variação, iniciando em US$ 425 milhões em 2020, diminuindo consideravelmente em 2021 e 2022, mas voltando a um valor mais elevado em 2024, com US$ 482 milhões.

Nos recebíveis comerciais e inventários, observam-se tendências de redução, com valores negativos que indicam aumento de contas a receber e estoques ao longo do tempo, especialmente em 2022 e 2024.

Os ativos relacionados a despesas pré-pagas e outros ativos apresentaram grande variação negativa, atingindo US$ 796 milhões em 2024, sinalizando um aumento nos desembolsos ou aplicações nesta categoria.

Os passivos, como contas a pagar e outros passivos, sofreram flutuações, com uma redução significativa em 2022, seguido de recuperação em 2024, chegando a US$ 356 milhões.

O imposto de renda apresentou uma tendência de aumento expressivo, passando de aproximadamente US$ 614 milhões em 2020 para US$ 8.028 milhões em 2024, refletindo crescimento na carga tributária ou mudanças na estratégia fiscal.

O aumento ou diminuição do capital operacional evidenciou sinais de desgaste ao longo do tempo, especialmente em 2024, com uma redução de US$ 9.217 milhões, indicando maior uso de recursos para suportar operações.

As principais conciliações do fluxo de caixa indicam uma redução na geração de caixa operacional, de valores superiores a US$ 10 bilhões em 2020 e 2021 para cerca de US$ 7 milhões em 2024, além de uma forte diminuição na receita de ajustes para conciliar lucro com caixa, que caiu de mais de US$ 3 bilhões em 2020 a valores negativos em 2024.

O caixa líquido das atividades operacionais permaneceu elevado, variando entre US$ 7,26 bilhões e US$ 10,53 bilhões, embora tenha apresentado uma queda em 2023, seguida de recuperação em 2024.

Os investimentos em bens e equipamentos tiveram redução nos investimentos anuais, permanecendo próximos de US$ 1,8 a US$ 2,2 bilhões, com leve aumento em 2024, refletindo uma continuidade na aquisição de ativos físicos.

As aquisições de empresas e tecnologias tiveram destaque negativo em 2024, indicando investimentos líquidos nesta área e aumento na aquisição de ativos intangíveis.

O produto da venda de títulos de investimento demonstrou crescimento até 2022, embora tenha reduzido posteriormente, apontando uma estratégia de desinvestimento ou gerenciamento de títulos financeiros.

A liquidez proveniente de operações de financiamento apresentou grande variabilidade, com destaque para emissões de dívida de longo prazo em 2020, e redução significativa em outros períodos, além de compras de ações ordinárias, que cresceram consideravelmente ao longo do período.

Os dividendos pagos, em linha com a política de distribuição de resultados, apresentaram crescimento constante, atingindo US$ 3,836 bilhões em 2024.

O fluxo de caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento foi negativo ao longo de todo o período, indicando pagamento de dívidas, recompras de ações e distribuição de dividendos, embora tenha apresentado uma redução em 2024.

O efeito das variações cambiais sobre o caixa teve impacto relativamente pequeno, com oscilações negativas e positivas ao longo do tempo.

Ao final do período, o saldo de caixa e equivalentes de caixa apresentou crescimento, passando de US$ 6.896 milhões em 2023 para US$ 7.616 milhões em 2024, refletindo a recuperação do caixa após períodos de redução, além de uma geração constante de caixa operacional.

Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

Demonstração dos fluxos de caixa