AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

Índice de liquidez corrente

Ao longo do período analisado, o índice de liquidez corrente permaneceu relativamente estável, apresentando pequenas variações ao redor de 0,91 a 0,98. Houve um leve incremento de 0,91 em 2017 para 0,98 em 2020, indicando uma melhora moderada na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos circulantes. No entanto, a recuperação não foi sustentada, retornando a 0,91 em 2022, o que sugere estabilidade, porém sem sinais de fortalecimento significativo

Índice de liquidez rápida

Este índice também manteve uma tendência de estabilidade, apresentando valores próximos a 0,47 a 0,54 ao longo do período. Houve uma evolução ascendente de 0,47 em 2017 para 0,54 em 2020, refletindo uma melhora na qualidade dos ativos circulantes considerados na avaliação, como contas a receber e estoques. Contudo, o índice retornou a 0,5 em 2022, indicando que a proporção de ativos mais líquidos em relação às obrigações totalizou uma estabilidade semelhante às observadas em anos anteriores.

Índice de liquidez de caixa

Este índice apresentou maior volatilidade. Em 2017, foi de 0,09, permanecendo praticamente inalterado em 2018. Em 2019 houve um aumento para 0,11, indicando uma maior proporção de caixa imediato disponível para pagamento de dívidas. Em 2020, houve um crescimento mais expressivo, atingindo 0,14, sinalizando melhor liquidez de caixa. No entanto, em 2021, esse índice caiu consideravelmente para 0,06, e aumentou novamente para 0,08 em 2022, demonstrando uma maior oscilação na disponibilidade de caixa líquida em relação às obrigações de curto prazo. Essas variações podem refletir mudanças na gestão de caixa ou na composição dos ativos líquidos.

Ativo Circulante

Ao longo do período analisado, observou-se um crescimento contínuo no ativo circulante, passando de aproximadamente 24,3 bilhões de dólares em setembro de 2017 para cerca de 39,6 bilhões em setembro de 2022. Este aumento indica uma expansão na disponibilidade de recursos líquidos de curto prazo da empresa, possivelmente refletindo maior volume de operações ou fortalecimento do caixa e equivalentes.

Passivo Circulante

De modo semelhante ao ativo circulante, o passivo circulante também apresentou crescimento, saindo de aproximadamente 26,8 bilhões de dólares em setembro de 2017 para aproximadamente 43,5 bilhões em setembro de 2022. A proporção entre esses valores sugere que o aumento do passivo acompanha o incremento nos ativos circulantes, indicando um aumento das obrigações de curto prazo relativas ao crescimento da empresa.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente manteve-se relativamente estável, oscilando entre 0,91 e 0,95 ao longo do período, com uma leve tendência de queda para 0,91 em setembro de 2022. Este indicador, que mensura a capacidade de quitar obrigações de curto prazo com ativos líquidos, revela que a empresa mantém uma margem de liquidez sempre abaixo de 1, o que pode indicar uma gestão eficiente, porém com potencial de risco em situações de liquidez severa ou aumento súbito nas obrigações de curto prazo.

Em resumo, o padrão de crescimento tanto dos ativos quanto dos passivos circulantes sugere uma expansão operacional e financeira consistente ao longo dos anos. Contudo, a estabilidade relativa do índice de liquidez corrente aponta para uma manutenção de equilíbrio na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo, mesmo que com uma margem que pode justificar atenção em momentos de maior pressão financeira.

Análise dos Dados Financeiros

Total de ativos rápidos

Crescimento contínuo ao longo dos períodos analisados, com aumento de aproximadamente 8,4 milhões de dólares de setembro de 2017 até setembro de 2022. A variação sugere uma expansão na disponibilidade de ativos líquidos de curto prazo, indicando uma melhora na liquidez de curto prazo ao longo do tempo. Este incremento reflete uma estratégia de manutenção, ou possivelmente de aumento, dos ativos mais líquidos da empresa, reforçando sua capacidade de cobertura para obrigações de curto prazo.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou aumento expressivo durante o período, crescendo de aproximadamente 26,8 milhões de dólares em setembro de 2017 para cerca de 43,5 milhões de dólares em setembro de 2022. Essa elevação pode indicar uma maior necessidade de financiamento de curto prazo, possivelmente relacionada ao crescimento operacional ou a mudanças na estrutura de endividamento. Apesar do aumento em valores absolutos, é importante notar que a proporção do passivo circulante em relação aos ativos pode ser avaliada em contexto para entender a saúde financeira da empresa.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida permaneceu relativamente estável ao redor de 0,50, apresentando uma ligeira elevação de 0,47 em 2017 para 0,53 em 2019, e posteriormente estabilizando em torno de 0,50 até 2022. Essa estabilidade indica que, apesar do crescimento dos ativos líquidos e do passivo circulante, a proporção entre ativos líquidos e passivos de curto prazo se manteve praticamente constante, sugerindo que a capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo não foi significativamente afetada no período.

Total de ativos de caixa

Ao analisar a evolução do total de ativos de caixa, observa-se um crescimento significativo ao longo dos anos. De 2017 até 2020, houve um aumento consistente, atingindo um pico em 2020, com um valor de aproximadamente 4.597.7 milhões de dólares. Após esse período, houve uma queda até 2021, com o valor reduzido para cerca de 2.547 milhões, mas em 2022 houve uma recuperação, chegando a aproximadamente 3.389 milhões de dólares. Essa variação indica uma maior liquidez em determinados períodos, contudo, há oscilações que podem refletir mudanças em estratégias de gestão de caixa ou movimentações de liquidez de curto prazo.

Passivo circulante

O passivo circulante demonstrou uma tendência contínua de crescimento ao longo do período analisado. Em 2017, o valor era de aproximadamente 26,8 bilhões de dólares, evoluindo para mais de 43,4 bilhões em 2022. Essa expansão consistente sugere aumento nas obrigações de curto prazo da companhia, o que pode estar relacionado a estratégias de financiamento ou ao crescimento das operações da empresa. A elevação do passivo circulante ao longo dos anos indica a necessidade de atenção na gestão de liquidez para garantir a capacidade de pagamento em curto prazo.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa apresentou variações ao longo dos períodos, com valores relativamente baixos. Em 2017 e 2018, manteve-se em torno de 0.09, indicando uma baixa capacidade de cobertura do passivo circulante com os ativos de caixa disponíveis. Houve uma melhora em 2019, alcançando 0.11, o que aponta uma leve melhora na liquidez de caixa relativa às obrigações de curto prazo. Em 2020, o índice cresceu para 0.14, indicando uma melhora na liquidez, possivelmente refletindo maior disponibilidade de caixa. Por outro lado, em 2021, o índice declinou para 0.06, indicando uma significativa diminuição na liquidez. No último ano, 2022, houve um ligeiro aumento para 0.08, mas ainda em patamar baixo, sugerindo que a empresa mantém uma relação de liquidez de caixa relativamente limitada em relação ao passivo circulante. Essas oscilações podem apontar desafios na gestão de liquidez da empresa ao longo do tempo.