AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nas provisões relacionadas ao imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável nos valores apresentados, com mudanças substanciais de um ano para outro.

Provisão atual (benefício)

Inicialmente, a provisão atual demonstra um aumento de 234.334 para 357.055, seguido por um crescimento ainda maior para 844.34. No entanto, o ano seguinte registra uma inversão drástica, com um valor negativo de -349.302. A partir daí, observa-se uma recuperação para 342.385 e, posteriormente, uma ligeira diminuição para 320.333.

Provisão diferida (benefício)

A provisão diferida apresenta uma trajetória ainda mais volátil. Começando em 319.069, o valor diminui significativamente para -795.524. Em seguida, há uma recuperação para 28.537, mas o ano subsequente registra um declínio acentuado para -1.544.971. Os dois últimos anos mostram uma melhora, com valores de 334.866 e 196.184, embora ainda permaneçam abaixo do valor inicial.

Provisão (benefício) para imposto de renda

A provisão total para imposto de renda acompanha a volatilidade das provisões atual e diferida. O valor inicial de 553.403 diminui para -438.469, aumenta para 112.971, mas sofre um declínio expressivo para -1.894.273. Nos dois últimos anos, há uma recuperação substancial, atingindo 677.251 e, finalmente, 516.517. A magnitude das flutuações sugere a influência de fatores externos ou mudanças significativas na legislação tributária.

Em resumo, os dados indicam uma gestão complexa das provisões para imposto de renda, caracterizada por variações significativas ao longo do tempo. A análise detalhada das causas subjacentes a essas flutuações pode fornecer insights valiosos para a tomada de decisões estratégicas.

A análise dos dados revela flutuações significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA, de 35% em 2017 para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

A taxa de imposto de renda estadual e local, líquida de benefício fiscal federal, apresentou volatilidade, iniciando em 5.4% em 2017, atingindo um valor negativo de -0.1% em 2018, e flutuando entre 2.4% e 2.8% nos anos seguintes, finalizando em 2.5% em 2022.

O efeito fiscal de operações no exterior demonstrou uma tendência de diminuição de -14.6% em 2017 para -1.9% em 2021, com um breve aumento para 1% em 2020. Os acordos e acréscimos de litígios apresentaram uma variação considerável, com um pico de 34.3% em 2017, seguido por um declínio para 0.4% em 2022.

As mudanças na legislação tributária tiveram um impacto notável, especialmente em 2018, com uma redução de -52%, e em 2020, com um aumento de 6.8%. A dedução de ações sem valor PharMEDium surgiu em 2019, com 12.4%, e diminuiu para -1.1% em 2021. A Lei CARES contribuiu com 1.2% em 2020.

Outros fatores, como o prejuízo de ágio (1.7% em 2018) e a mais-valia na distribuição (3.6% em 2018), tiveram impactos pontuais. A categoria "Outros, líquidos" apresentou flutuações menores, com um valor positivo de 1.7% em 2022.

A alíquota efetiva de imposto de renda exibiu a maior volatilidade, começando em 60.3% em 2017, caindo para -37.2% em 2018, e estabilizando-se em torno de 23.7% em 2022. Essa variação reflete a combinação dos diversos fatores tributários mencionados.

Alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA

Demonstra uma redução significativa e subsequente estabilização.

Taxa de imposto de renda estadual e local

Apresenta volatilidade, com valores positivos e negativos.

Efeito fiscal de operações no exterior

Mostra uma tendência geral de diminuição, com flutuações anuais.

Acordos e acréscimos de litígios

Exibe variações consideráveis ao longo do tempo.

Mudanças na legislação tributária

Impactam significativamente a alíquota efetiva de imposto de renda, especialmente em determinados anos.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Apresenta a maior volatilidade, refletindo a interação de todos os fatores tributários.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no "Prejuízo operacional líquido e créditos fiscais transitados", com um aumento inicial seguido de declínio e posterior recuperação, atingindo um valor próximo ao do início do período.

Provisão para perdas com crédito

A "Provisão para perdas com crédito" demonstra um aumento significativo no último ano analisado, indicando uma possível deterioração na qualidade dos créditos ou uma postura mais conservadora na avaliação de riscos.

As "Despesas acumuladas" apresentaram uma redução geral, com um aumento no último ano, o que pode estar relacionado a eventos específicos ou mudanças na política contábil. A "Responsabilidade contenciosa acumulada" apresentou um crescimento expressivo, seguido de uma diminuição considerável, sugerindo a resolução de litígios ou alterações nas estimativas de passivos.

Benefícios a empregados e aposentados

Os "Benefícios a empregados e aposentados" mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiras variações ao longo do tempo.

O "Goodwill e outros ativos intangíveis" apresentou um aumento significativo, seguido de uma redução gradual, o que pode indicar desvalorizações ou ajustes contábeis. Os "Passivos de locação" também apresentaram um crescimento, refletindo possivelmente um aumento no uso de arrendamentos.

Remuneração baseada em ações

A "Remuneração baseada em ações" manteve-se relativamente constante, com uma ligeira tendência de queda no último ano.

Os "Ativos por impostos diferidos, líquidos de provisão para avaliação" apresentaram um aumento notável, seguido de uma estabilização, indicando uma gestão eficaz dos impostos diferidos. Os "Inventários" demonstraram um aumento constante em valor absoluto, o que pode indicar um acúmulo de estoque ou um aumento nos custos de produção.

Bens e equipamentos

Os "Bens e equipamentos" apresentaram flutuações, com uma tendência de estabilização nos últimos anos.

O "Goodwill e outros ativos intangíveis" apresentou uma redução significativa, possivelmente devido a desvalorizações ou ajustes contábeis. Os "Ativos de direito de uso" surgiram a partir de um determinado período, indicando a adoção de novas normas contábeis relacionadas a arrendamentos.

Passivo por impostos diferidos brutos

O "Passivo por impostos diferidos brutos" apresentou um aumento constante, refletindo um aumento nas obrigações fiscais futuras.

O "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" apresentou uma variação significativa, indicando mudanças na posição fiscal da entidade. Em resumo, os dados financeiros revelam uma dinâmica complexa, com tendências variadas em diferentes áreas, exigindo uma análise mais aprofundada para identificar os principais impulsionadores e riscos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma evolução diferenciada entre os ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período analisado.

Ativos por Impostos Diferidos

Os ativos por impostos diferidos apresentam ausência de dados nos anos de 2017, 2018 e 2019. A partir de 2020, registra-se um valor de US$ 361.640 mil, seguido por uma redução para US$ 290.791 mil em 2021 e US$ 237.571 mil em 2022. Essa trajetória indica uma diminuição consistente nos ativos por impostos diferidos nos últimos três anos com dados disponíveis.

Passivos por Impostos Diferidos

Os passivos por impostos diferidos demonstram valores significativamente superiores aos ativos correspondentes. Em 2017, o passivo atingiu US$ 2.492.612 mil, diminuindo para US$ 1.829.410 mil em 2018 e US$ 1.860.195 mil em 2019. Observa-se uma queda acentuada em 2020, com o valor atingindo US$ 686.485 mil, seguida por um aumento para US$ 1.685.296 mil em 2021 e US$ 1.620.413 mil em 2022. A tendência geral é de redução, com uma recuperação parcial nos dois últimos anos analisados.

A diferença entre os passivos e ativos por impostos diferidos é substancial em todos os períodos com dados disponíveis, indicando uma posição líquida de passivo por impostos diferidos. A redução nos passivos em 2020 pode estar relacionada a mudanças nas alíquotas de impostos ou na base tributável. A posterior recuperação em 2021 e 2022 sugere um ajuste ou reversão de alguns dos fatores que contribuíram para a diminuição inicial.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado de 2017 a 2021, com um leve declínio em 2022. O passivo total e o passivo total ajustado também apresentaram uma trajetória ascendente similar, com um aumento notável em 2020 e 2021, seguido por uma estabilização em 2022.

O patrimônio líquido da empresa demonstra uma volatilidade considerável. Após um período de crescimento modesto entre 2017 e 2019, o patrimônio líquido total e o patrimônio líquido ajustado registraram um declínio acentuado em 2020, resultando em um déficit. Em 2021, houve uma recuperação substancial, mas o crescimento desacelerou em 2022.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações significativas. Após um aumento expressivo em 2018, o lucro líquido manteve-se relativamente estável em 2019, seguido por uma perda substancial em 2020. Houve uma recuperação significativa em 2021 e 2022, com o lucro líquido ajustado superando o lucro líquido não ajustado em ambos os anos.

Tendências de Ativos e Passivos

Os ativos totais e o passivo total apresentaram um crescimento consistente até 2021, indicando uma expansão das operações. A estabilização em 2022 sugere uma possível desaceleração no crescimento ou uma reestruturação do balanço patrimonial.

Dinâmica do Patrimônio Líquido

A volatilidade do patrimônio líquido, com um déficit em 2020, indica desafios na rentabilidade ou eventos financeiros significativos que impactaram os recursos próprios da empresa. A recuperação subsequente demonstra capacidade de ajuste, mas a desaceleração em 2022 requer monitoramento.

Desempenho da Rentabilidade

A perda significativa em 2020, seguida pela recuperação em 2021 e 2022, sugere que a empresa enfrentou dificuldades operacionais ou eventos extraordinários em 2020. A diferença entre o lucro líquido ajustado e o não ajustado indica a presença de itens que afetam a rentabilidade reportada.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações significativas, iniciando em 0.24, atingindo um pico de 0.99, seguido por uma queda para -1.8 e posterior recuperação para 0.71 e 0.72 nos dois últimos períodos. O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um declínio acentuado para -2.61 em um determinado ano, mas com recuperação subsequente.

O índice de giro total dos ativos demonstrou um crescimento constante até um determinado ponto, passando de 4.34 para 4.58, seguido por uma diminuição para 3.73 e uma leve recuperação para 4.22. O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com variações consistentes ao longo do tempo.

O índice de alavancagem financeira exibiu uma redução inicial, seguida por um aumento expressivo em um ano específico, atingindo um valor elevado. O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou um padrão de crescimento mais moderado, embora com um aumento notável no último período avaliado. A ausência de dados em alguns períodos dificulta a análise completa da evolução desses indicadores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou um aumento substancial em um determinado ano, seguido por uma queda e posterior recuperação significativa. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado demonstrou um crescimento mais gradual, mas com um aumento considerável no último período. A ausência de dados em alguns períodos impede uma análise mais detalhada.

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações, incluindo um valor negativo em um ano específico, seguido por uma recuperação. O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência similar, com um declínio acentuado em um ano e posterior recuperação. A análise conjunta desses indicadores sugere uma volatilidade nos resultados da empresa, com períodos de alta rentabilidade seguidos por períodos de desempenho inferior.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um declínio significativo em um ano específico.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra um crescimento inicial seguido por uma diminuição e leve recuperação.

Índice de alavancagem financeira

Exibe um aumento expressivo em um ano, indicando maior endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta um aumento substancial em um ano, seguido por flutuações.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra um valor negativo em um ano, indicando perda de rentabilidade.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu uma variação considerável, iniciando com um valor positivo em 2017, seguido por um aumento substancial em 2018. Em 2019, observou-se uma redução, mas ainda positivo, antes de apresentar um resultado negativo expressivo em 2020. A partir de 2021, o lucro líquido retornou à positividade, com um ligeiro aumento em 2022.

O lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com crescimento inicial, declínio em 2019 e um resultado negativo acentuado em 2020. Contudo, a recuperação a partir de 2021 foi mais consistente, com valores positivos e próximos entre si em 2021 e 2022.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma volatilidade considerável. Iniciou em 0,24% em 2017, atingindo o pico de 0,99% em 2018. Em 2019, reduziu-se para 0,48%, seguido por um valor negativo de -1,8% em 2020. A margem recuperou-se para 0,72% em 2021 e manteve-se em 0,71% em 2022.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com valores de 0,45% em 2017, 0,51% em 2018 e 0,49% em 2019. Em 2020, apresentou um valor negativo de -2,61%, seguido por uma recuperação para 0,88% em 2021 e 0,79% em 2022. A margem ajustada demonstrou maior estabilidade em comparação com a margem não ajustada nos anos de 2021 e 2022.

A divergência entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado, especialmente em 2020, sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactaram significativamente o resultado final. A recuperação observada a partir de 2021 indica uma melhora no desempenho operacional, embora a margem de lucro permaneça abaixo dos níveis observados em 2018.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021, seguida por uma ligeira diminuição em 2022. Observa-se que o ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores consistentemente próximos aos ativos totais.

Ativos Totais

Registrou um crescimento constante de 2017 a 2021, passando de 35.316.470 para 57.337.805 (em milhares de dólares americanos). Em 2022, houve uma redução para 56.560.616, indicando uma possível estabilização ou realocação de ativos.

Ativo Total Ajustado

Apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um aumento contínuo até 2021 (atingindo 57.047.014) e uma pequena queda em 2022 (56.323.045). A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não são significativamente impactantes no valor total dos ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos

Exibiu uma tendência de alta de 2017 a 2019, atingindo 4.58. Em 2020, houve uma diminuição para 4.29, seguida por uma queda mais acentuada em 2021, para 3.73. Em 2022, o índice se recuperou ligeiramente para 4.22, indicando uma melhora na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, embora ainda abaixo dos níveis de 2019.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

Segue a mesma tendência do índice de giro total dos ativos, com um aumento inicial, seguido por quedas em 2020 e 2021, e uma recuperação parcial em 2022. Os valores ajustados são consistentemente próximos aos não ajustados, reforçando a ideia de que os ajustes não alteram substancialmente a interpretação da eficiência na utilização dos ativos.

A diminuição do índice de giro em 2020 e 2021, seguida de uma recuperação parcial em 2022, merece atenção. Essa variação pode indicar mudanças na estratégia operacional, na eficiência da gestão de ativos ou em fatores externos que afetam a capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021, seguida por uma leve diminuição em 2022. Os ativos totais aumentaram consistentemente de 35.316.470 unidades monetárias em 2017 para atingir 57.337.805 unidades monetárias em 2021, antes de recuar para 56.560.616 unidades monetárias em 2022.

O ativo total ajustado apresentou um padrão similar, com crescimento contínuo de 35.316.470 unidades monetárias em 2017 para 57.047.014 unidades monetárias em 2021, e uma subsequente redução para 56.323.045 unidades monetárias em 2022. A variação entre o ativo total e o ativo total ajustado permaneceu relativamente estável ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total exibiu uma volatilidade significativa. Observou-se um aumento de 2.064.461 unidades monetárias em 2017 para 2.932.824 unidades monetárias em 2018, seguido por uma diminuição para 2.878.917 unidades monetárias em 2019. Em 2020, o patrimônio líquido tornou-se negativo, atingindo -1.018.924 unidades monetárias, e continuou negativo em 2021 (-211.559 unidades monetárias).

O patrimônio líquido total ajustado também apresentou flutuações, mas em menor grau. Aumentou de 4.557.073 unidades monetárias em 2017 para 4.762.234 unidades monetárias em 2018, e manteve-se relativamente estável até 2019. Em 2020, tornou-se negativo (-694.079 unidades monetárias) e apresentou recuperação em 2021 (1.617.859 unidades monetárias).

O índice de alavancagem financeira demonstrou um aumento substancial em 2021 (256.71), após períodos de valores mais baixos em 2017 (17.11), 2018 (12.84) e 2019 (13.61). Os dados de 2020 estão ausentes. O índice de alavancagem financeira ajustado também apresentou um aumento significativo em 2021 (35.26) e 2022 (48.09), partindo de valores mais baixos em 2017 (7.75), 2018 (7.91) e 2019 (8.27). Os dados de 2020 estão ausentes.

Ativos totais

Crescimento constante até 2021, seguido de leve declínio em 2022.

Patrimônio líquido total

Volatilidade significativa, com inversão para valores negativos em 2020 e 2021.

Índice de alavancagem financeira

Aumento expressivo em 2021, indicando maior dependência de financiamento externo.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. O lucro líquido apresentou flutuações consideráveis, com um aumento substancial em 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e um prejuízo expressivo em 2020. Houve recuperação em 2021 e 2022, embora não retorne aos níveis de 2018.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com um pico em 2018, declínio em 2019 e um prejuízo ainda maior em 2020. A recuperação observada em 2021 e 2022 é mais pronunciada no lucro líquido ajustado do que no lucro líquido não ajustado.

O patrimônio líquido total apresentou crescimento inicial, atingindo um máximo em 2018, seguido por uma redução notável em 2020, resultando em um déficit. Em 2021 e 2022, observa-se uma recuperação parcial, mas o patrimônio líquido total permanece em valores inferiores aos de 2017 e 2018.

O patrimônio líquido total ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao patrimônio líquido total, com um crescimento inicial, declínio acentuado em 2020 e recuperação parcial nos anos subsequentes. No entanto, o valor ajustado permanece abaixo dos níveis iniciais.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Este índice apresentou um aumento significativo em 2018, seguido por uma diminuição em 2019. Os dados de 2020 estão ausentes. Em 2021, o índice registrou um valor excepcionalmente alto, seguido por uma redução em 2022, embora ainda permaneça elevado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice ajustado demonstra um padrão de crescimento inicial, seguido por estabilidade e, posteriormente, um aumento expressivo em 2021 e 2022. Os dados de 2020 estão ausentes. Os valores ajustados consistentemente superam os não ajustados.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade, com um desempenho financeiro significativamente impactado em 2020. A recuperação observada em 2021 e 2022 sugere uma melhora, mas os indicadores de patrimônio líquido ainda não retornaram aos níveis anteriores. A análise dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto ajustados quanto não ajustados, revela uma alta rentabilidade em 2021 e 2022, embora com flutuações consideráveis ao longo do período.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com um aumento notável em 2018, seguido por uma redução em 2019 e um prejuízo substancial em 2020. Houve recuperação em 2021 e 2022, embora não tenha retornado aos níveis de 2018.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com um pico em 2018, declínio em 2019 e um prejuízo expressivo em 2020. A recuperação observada em 2021 e 2022 foi mais consistente do que a do lucro líquido não ajustado.

Os ativos totais demonstraram um crescimento constante de 2017 a 2021, com um aumento mais acentuado entre 2019 e 2021. Em 2022, observou-se uma ligeira diminuição nos ativos totais, indicando uma possível estabilização ou realocação de recursos.

O ativo total ajustado apresentou uma trajetória similar aos ativos totais, com crescimento contínuo até 2021 e uma pequena redução em 2022. A diferença entre os ativos totais e o ativo total ajustado permaneceu relativamente pequena ao longo do período.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) exibiu volatilidade. Após um aumento em 2018, o ROA diminuiu em 2019 e registrou um valor negativo significativo em 2020, refletindo o prejuízo líquido. Houve recuperação em 2021 e 2022, mas o ROA permaneceu abaixo do nível de 2018.

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um padrão semelhante ao ROA, mas com valores mais extremos. O ROA ajustado registrou um valor negativo particularmente baixo em 2020, e sua recuperação em 2021 e 2022 foi ligeiramente superior à do ROA não ajustado.

Principais Observações:

A empresa experimentou um período de instabilidade financeira em 2020, com prejuízos significativos impactando os indicadores de rentabilidade. A recuperação em 2021 e 2022 sugere uma melhora no desempenho, mas os níveis de rentabilidade ainda não retornaram aos valores anteriores.

Tendências de Ativos:

O crescimento consistente dos ativos totais até 2021 indica expansão, enquanto a leve diminuição em 2022 pode sinalizar uma fase de consolidação.

Desempenho de Rentabilidade:

A disparidade entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a presença de itens não recorrentes que afetam o resultado final. O ROA ajustado parece ser um indicador mais sensível às mudanças no desempenho operacional.