AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro operacional líquido após impostos. Observa-se um crescimento constante entre 2017 e 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020, com recuperação subsequente em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período analisado.

O custo de capital apresentou relativa estabilidade ao longo dos anos, com flutuações modestas. Em 2021, registrou-se a menor taxa do período, enquanto em 2022 retornou a um patamar próximo aos anos anteriores.

O capital investido apresentou um aumento consistente de 2017 a 2018, seguido por uma estabilização em 2019. Em 2020, houve uma redução substancial, refletindo possivelmente ajustes estratégicos ou eventos atípicos. A partir de 2021, o capital investido voltou a crescer, embora em ritmo mais lento.

O lucro econômico, que considera o custo de capital, apresentou um padrão similar ao do lucro operacional líquido após impostos, com valores negativos em 2017, 2018 e 2020, e positivos em 2019, 2021 e 2022. A magnitude da perda em 2020 foi consideravelmente maior do que nos anos anteriores, acompanhando a queda no lucro operacional. A recuperação em 2021 e 2022 resultou em lucros econômicos progressivamente maiores.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Demonstra uma trajetória de crescimento inicial, seguida de uma queda drástica e posterior recuperação.

Custo de Capital

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira diminuição em 2021.

Capital Investido

Apresenta crescimento até 2018, declínio em 2020 e recuperação a partir de 2021.

Lucro Econômico

Reflete a influência do custo de capital, com padrões semelhantes ao lucro operacional, incluindo uma perda significativa em 2020 e recuperação nos anos seguintes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido atribuível à empresa até o ano de 2018, com um aumento substancial em relação ao período anterior, refletindo uma expansão significativa na rentabilidade nesse período. Entre 2017 e 2018, o lucro líquido mais do que quadruplicou, indicando melhorias nos fatores operacionais ou em receitas, ou ambos.

No entanto, a partir de 2019, o lucro líquido apresenta uma diminuição acentuada, entrando em prejuízo em 2020, com um prejuízo expressivo de aproximadamente US$ 3,408 milhões. Este declínio pode sugerir impactos negativos em operações ou eventos extraordinários que prejudicaram os resultados nesse período. Em 2021 e 2022, há uma recuperação evidente, com os lucros líquidos retornando a valores positivos e aumentando de forma consistente, atingindo cerca de US$ 1,7 milhões em 2022, o que indica uma retomada na rentabilidade da empresa após o período de prejuízo.

Na mesma linha de análise, o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) acompanha o comportamento do lucro líquido, apresentando crescimento contínuo de 2017 até 2018, seguido por um declínio abrupto em 2020, onde o NOPAT torna-se negativo, atingindo aproximadamente US$ 4,62 bilhões de prejuízo. Assim como o lucro líquido, o NOPAT demonstra uma forte recuperação a partir de 2021, atingindo quase US$ 2,39 bilhões em 2022, reforçando a tendência de estabilidade e melhora na performance operacional após o período de dificuldades.

Em resumo, a análise revela um padrão de forte crescimento até 2018, seguido por uma fase de turbulência financeira em 2020, marcada por prejuízo operacional e líquido, mas que posteriormente é revertida, resultando na consolidação de resultados positivos em 2021 e 2022. Este comportamento sugere a existência de fatores internos ou externos que impactaram consideravelmente os resultados entre 2019 e 2020, mas que foram sanados ou mitigados nos anos seguintes, permitindo uma recuperação contínua na lucratividade.

Ao analisar as tendências referentes à provisão (benefício) para imposto de renda ao longo do período de 2017 a 2022, observa-se uma significativa volatilidade. Em 2017, a provisão apresentou um valor positivo de aproximadamente US$ 553,4 milhões, indicando uma expectativa de imposto a pagar. Em 2018, houve uma mudança radical para um valor negativo de aproximadamente US$ 438,5 milhões, sugerindo que a empresa reconheceu um benefício por imposto diferido ou excesso de provisões anteriores, refletindo uma recuperação ou ajuste fiscal. Em 2019, este valor voltou a ser positivo, embora modesto, em torno de US$ 113 mil, mostrando uma estabilização temporária antes de uma mudança drástica em 2020, quando a provisão atingiu aproximadamente -US$ 1,89 bilhão, um valor negativo muito elevado, indicando possíveis perdas fiscais, ajustes extraordinários ou reconhecimentos de passivos fiscais diferidos em grande escala. Em 2021, houve uma reversão parcial desta perda, com a provisão retornando a um valor positivo de cerca de US$ 677,3 milhões, e em 2022, esse valor permaneceu positivo, em torno de US$ 516,5 milhões, sugerindo uma estabilização ou ajustamento na perspectiva de obrigações fiscais futuras.

Quanto aos impostos operacionais de caixa, observa-se que os valores permaneceram relativamente estáveis ao longo do período, embora com oscilações. Em 2017, o valor registrado foi de cerca de US$ 288,6 mil. Em 2018, houve incremento para aproximadamente US$ 403,9 mil, indicando uma maior saída de caixa associada às operações fiscais. Em 2019, esse valor foi reduzido para cerca de US$ 121,2 mil, sinalizando uma possível redução na carga de impostos pagos ou mudanças na estrutura operacional. Em 2020, o valor assinalado foi negativo, cerca de -US$ 316,6 mil, indicando um fluxo de caixa de impostos operacional negativo, possivelmente devido a créditos fiscais ou reclassificações. Nos anos seguintes, 2021 e 2022, o valor retornou a valores positivos, cerca de US$ 385,7 mil e US$ 371,5 mil, respectivamente, sugerindo uma retomada na entrada de caixa relacionada às operações fiscais.

De modo geral, os dados indicam uma elevada volatilidade na projeção de benefícios de imposto de renda, com mudanças abruptas e reversões significativas ao longo do período, possivelmente refletindo ajustes fiscais, benefícios diferidos ou reclassificações contábeis. Enquanto isso, os impostos operacionais de caixa demonstram uma maior estabilidade relativa, com flutuações que podem estar associadas a variações na arrecadação ou pagamento de impostos relacionados às atividades operacionais ao longo dos anos considerados.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de seis anos, observa-se uma trajetória de variações significativas nos principais indicadores financeiros.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Houve um aumento geral ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 3,7 bilhões em 2017 para um pico de cerca de US$ 7,8 bilhões em 2021. Mesmo apresentando uma redução para cerca de US$ 6,7 bilhões em 2022, o valor permanece elevado em comparação ao início do período, indicando uma ampliação na alavancagem financeira da organização ao longo dos anos.

Total do patrimônio líquido da AmerisourceBergen Corporation (déficit)

O patrimônio líquido apresentou uma evolução complexa. Em 2017 e 2018, houve crescimento de aproximadamente US$ 2,1 bilhões para US$ 2,9 bilhões. Em 2019, manteve-se relativamente estável, porém, em 2020, houve uma perda significativa, chegando a um déficit de aproximadamente US$ 1,9 bilhão. O patrimônio líquido recuperou-se parcialmente em 2021, atingindo cerca de US$ 223 milhões, mas voltou a registrar déficit em 2022, na ordem de US$ 212 milhões. Esses movimentos sugerem períodos de instabilidade financeira, especialmente no que tange ao patrimônio líquido, possivelmente relacionados a eventos pontuais ou mudanças no resultado acumulado ao longo dos anos.

Capital investido

Este indicador apresenta uma tendência de crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 10,9 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 13 bilhões em 2022. O aumento reflete uma expansão dos recursos investidos na companhia, potencialmente indicativo de aquisições, expansão operacional ou investimentos em ativos fixos, reforçando uma estratégia de crescimento ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no valor negativo do lucro econômico entre 2017 e 2018, seguida de uma diminuição ainda mais acentuada em 2019, atingindo um valor próximo de zero. Contudo, em 2020, o lucro econômico apresenta um declínio expressivo, registrando um valor negativo considerável. A partir de 2021, verifica-se uma recuperação notável, com o lucro econômico tornando-se positivo e apresentando crescimento contínuo até 2022.

O capital investido demonstra uma trajetória ascendente na maior parte do período. Houve um aumento consistente entre 2017 e 2018, seguido de um crescimento mais moderado em 2019. Em 2020, o capital investido sofreu uma redução significativa, porém, recuperou-se nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2022.

O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores negativos e baixos entre 2017 e 2019. Em 2020, o índice atinge um valor negativo extremo, refletindo o baixo lucro econômico. A partir de 2021, o índice de spread econômico apresenta uma melhora expressiva, tornando-se positivo e aumentando progressivamente até 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação ao capital investido.

Lucro Econômico

Apresenta alta volatilidade, com forte recuperação nos últimos dois anos do período analisado.

Capital Investido

Demonstra tendência de crescimento geral, com uma queda notável em 2020, seguida de recuperação.

Índice de Spread Econômico

Reflete a performance do lucro econômico, com melhora significativa a partir de 2021.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. A receita apresentou um crescimento consistente, com aumentos anuais notáveis, passando de 153.143.826 unidades monetárias em 2017 para 238.587.006 unidades monetárias em 2022. Este crescimento indica uma expansão contínua das atividades da entidade.

O lucro econômico, por outro lado, exibiu uma volatilidade significativa. Inicialmente negativo e de grande magnitude em 2017 e 2020, atingiu valores positivos substanciais em 2021 e 2022. A mudança de um valor negativo de -5.312.519 unidades monetárias em 2020 para 1.092.506 unidades monetárias em 2022 sugere uma melhora drástica na rentabilidade, possivelmente resultante de otimizações operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.

O índice de margem de lucro econômico reflete a instabilidade do lucro econômico. Em 2017 e 2018, a margem foi negativa, indicando perdas em relação à receita. Em 2019, a margem se aproximou de zero. A partir de 2021, a margem se tornou positiva, crescendo de 0,28% para 0,46% em 2022. Este aumento na margem de lucro, acompanhando o crescimento da receita, demonstra uma melhoria na eficiência e na capacidade de gerar lucro a partir das vendas.

Tendências de Receita

Crescimento constante e significativo ao longo do período, indicando expansão das atividades.

Tendências de Lucro Econômico

Alta volatilidade, com transição de perdas substanciais para lucros significativos entre 2020 e 2022.

Tendências de Margem de Lucro Econômico

Melhora progressiva, passando de valores negativos para positivos, acompanhando o aumento do lucro econômico.

Em resumo, a entidade demonstra um forte desempenho em termos de crescimento de receita, com uma recuperação notável na rentabilidade e na margem de lucro econômico nos anos mais recentes. A volatilidade do lucro econômico merece atenção contínua para identificar os fatores que contribuíram para as mudanças observadas.