AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

Valor de mercado (justo) do AmerisourceBergen

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no valor de mercado ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 21,12 bilhões em setembro de 2017 para cerca de US$ 40,38 bilhões em setembro de 2022. Houve um aumento consistente ano a ano, com períodos de aceleração em 2021 e 2022, indicando valorização gradual e robusta da empresa no mercado.

Capital investido

O capital investido apresentou variações ao longo dos anos, iniciando em cerca de US$ 10,87 bilhões em 2017, crescendo até aproximadamente US$ 12,29 bilhões em 2018 e mantendo-se em patamares similares até 2019. Houve uma redução significativa em 2020, atingindo cerca de US$ 7,13 bilhões, possivelmente reflexo de ajustes operacionais ou reestruturações. A partir de então, o capital investido voltou a crescer, alcançando aproximadamente US$ 13,00 bilhões em 2022, demonstrando uma retomada do investimento na companhia.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA reflete de forma positiva a valorização da empresa, apresentando crescimento constante ao longo dos anos. Este indicador aumentou de aproximadamente US$ 10,25 bilhões em 2017 para cerca de US$ 27,36 bilhões em 2022, indicando que a criação de valor para os acionistas aumentou significativamente, sobretudo a partir de 2020, com um crescimento expressivo neste período.

O valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente 10,25 bilhões de dólares em 2017 para cerca de 27,36 bilhões de dólares em 2022. Apesar de pequenas oscilações nos primeiros anos, a evolução positiva no final do período indica uma valorização significativa da empresa no mercado, refletindo potencialmente melhorias na percepção de valor por parte dos investidores e em seu desempenho financeiro.

O capital investido mostrou variações marcantes ao longo dos anos. Em 2017, o investimento total era de aproximadamente 10,87 bilhões de dólares, crescendo até cerca de 12,29 bilhões em 2018 e levemente aumentando em 2019. No entanto, entre 2019 e 2020, houve uma redução expressiva para aproximadamente 7,13 bilhões, indicando possível desinvestimento, venda ou redução de ativos. Após esse ponto, o capital investido retomou uma trajetória de crescimento, atingindo aproximadamente 13 bilhões de dólares em 2021 e 2022, no que sugere uma recuperação do investimento ao longo do tempo.

A relação entre o valor acrescentado de mercado e o capital investido, medida pelo índice de spread do valor adicionado de mercado, revela variações interessantes. Este índice foi de 94,3% em 2017, indicando que o valor criado superava em grande medida o capital investido. Em 2018, houve uma ligeira redução para 91,68%. Em 2019, essa proporção diminuiu ainda mais para 86,02%, mostrando uma redução na eficiência ou na criação de valor relativa ao investimento. No entanto, a partir de 2020, o índice disparou para 264,72%, e se manteve em altos níveis nos seguintes anos (165,7% em 2021 e 210,14% em 2022), indicando uma melhora significativa na criação de valor em relação ao capital investido e possivelmente refletindo melhorias na rentabilidade ou na eficiência operacional na fase mais recente do período analisado.

Em síntese, a análise dos dados sugere que, apesar de períodos de redução no capital investido, a empresa conseguiu recuperar e expandir o valor de mercado, demonstrando uma capacidade de gerar valor superior ao investimento realizado, especialmente após 2020. A mudança no índice de spread reforça a percepção de aumento na eficiência da geração de valor nos anos finais do período avaliado.

A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente na receita ao longo dos anos, indicando expansão nas operações da empresa. Entre 2017 e 2022, a receita aumentou de aproximadamente US$ 153,1 bilhões para US$ 238,6 bilhões, representando um crescimento acumulado significativo, embora com variações anuais em sua taxa de crescimento.

O valor acrescentado de mercado (MVA) também apresentou crescimento expressivo no período, elevando-se de aproximadamente US$ 10,3 bilhões em 2017 para mais de US$ 27,4 bilhões em 2022. Essa elevação reflete uma valorização contínua do mercado na percepção de valor da empresa, reforçada pelo aumento do MVA ao longo dos anos.

Observa-se que o índice de margem do valor de mercado adicionado permaneceu relativamente estável nas primeiras duas partes do período, situando-se em torno de 6,7% em 2017 e 2018, e posteriormente caiu para 5,91% em 2019. Contudo, a partir de 2020 há uma mudança significativa, com esse índice aumentando para aproximadamente 9,94% em 2020 e 9,99% em 2021, atingindo 11,47% em 2022. Tal evolução sugere uma melhoria na eficiência na geração de valor de mercado adicional em relação à receita, especialmente após 2019, indicando potencialmente uma maior eficiência operacional ou valorização de mercado relativa ao crescimento das receitas.

De maneira geral, os dados sinalizam uma trajetória de crescimento sustentado na receita e no valor de mercado, com melhorias na margem do valor acrescentado de mercado durante o período analisado. Esses padrões indicam uma possível forte posição de mercado da empresa, bem como uma maior eficácia na criação de valor para os acionistas ao longo dos anos em questão.