Demonstração dos fluxos de caixa
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
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Intuitive Surgical Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade variável ao longo do período analisado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um declínio em 2022, seguido por um crescimento consistente até 2025, atingindo o valor mais alto do período.
- Lucratividade e Despesas Operacionais
- A depreciação e amortização apresentaram um aumento contínuo ao longo dos anos, indicando investimentos em ativos e intangíveis. Houve perdas na venda de negócios em alguns períodos, embora de valor relativamente pequeno em comparação com o lucro líquido. A despesa de remuneração baseada em ações também demonstrou um crescimento constante, refletindo possivelmente programas de incentivo a funcionários.
- Ativos e Passivos Circulantes
- As contas a receber e o inventário apresentaram aumentos significativos ao longo do período, sugerindo um crescimento nas vendas, mas também um possível aumento no ciclo de conversão de caixa. Os pré-pagos e outros ativos apresentaram uma volatilidade considerável, com um pico positivo em 2023, seguido por um declínio. As contas a pagar permaneceram relativamente estáveis, com ligeiras flutuações. A receita diferida também apresentou um crescimento gradual.
- Fluxo de Caixa Operacional
- O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresentou um aumento notável ao longo do período, acompanhando o crescimento do lucro líquido. Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa operacional foram variáveis, com um impacto negativo em 2023, mas positivo nos demais anos.
- Fluxo de Caixa de Investimento
- O fluxo de caixa de investimento foi predominantemente negativo, impulsionado por compras significativas de investimentos e bens do ativo imobilizado. Houve um período de entrada de caixa em 2023, devido à venda de investimentos. A aquisição de empresas também representou uma saída de caixa, embora de valor relativamente pequeno.
- Fluxo de Caixa de Financiamento
- O fluxo de caixa de financiamento foi variável, com um forte impacto negativo em 2022 devido às recompras de ações. A emissão de ações relacionadas a planos de ações de empregados gerou entrada de caixa, enquanto o pagamento de dividendos e a liquidação de ações de prêmios de capital próprio resultaram em saídas de caixa. As recompras de ações continuaram a ser um fator significativo em 2025.
- Posição de Caixa
- A posição de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito apresentou um crescimento geral ao longo do período, apesar das flutuações anuais. O aumento líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito foi positivo em 2023 e 2025, mas negativo em 2021, 2022 e 2024.
Em resumo, a empresa demonstrou um crescimento na lucratividade e na geração de caixa operacional, mas também realizou investimentos significativos e utilizou recursos para recomprar ações e pagar dividendos. A gestão do capital de giro, especialmente em relação às contas a receber e ao inventário, merece atenção contínua.