Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma dinâmica complexa na estrutura de capital, com variações nos rácios de dívida em relação ao patrimônio líquido, capital total e ativos.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou inicialmente um aumento de 1.99 para 2.09, seguido de uma diminuição gradual até 1.57. Posteriormente, houve um novo aumento para 2.34, mantendo-se em patamares elevados até 2.39. A partir desse ponto, o rácio demonstra uma tendência de declínio, atingindo 2.01 no final do período analisado, com flutuações intermediárias.

Rácio Dívida/Capital Total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Este indicador, que incorpora o passivo de arrendamento operacional, exibe uma trajetória semelhante, porém com valores consistentemente menores. A variação inicial é de 1.46 para 1.48, seguida de uma redução para 1.29 e posterior elevação para 1.58. A tendência geral é de estabilização em torno de 1.4, com ligeiras oscilações ao longo do tempo.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos demonstra uma flutuação modesta, com um declínio inicial de 0.53 para 0.47, seguido de um aumento para 0.55 e posterior estabilização em torno de 0.53. No final do período, observa-se uma ligeira redução para 0.5.

Relação Dívida/Ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

A inclusão do passivo de arrendamento operacional resulta em valores mais elevados para este indicador, com uma variação inicial de 0.83 para 0.75, seguida de um aumento para 0.86 e posterior estabilização em torno de 0.83. A tendência geral é de ligeira redução no final do período.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros apresenta um aumento significativo ao longo do tempo, partindo de 2.78 e atingindo um pico de 13.08. Após esse ponto, o índice demonstra uma tendência de declínio, embora permaneça em níveis elevados, finalizando em 5.62. Essa trajetória sugere uma melhora inicial na capacidade de cobertura dos encargos financeiros, seguida de uma redução gradual, possivelmente relacionada a mudanças na estrutura de capital ou nas taxas de juros.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa da estrutura de capital, com ajustes nos níveis de endividamento e na capacidade de cobertura de juros. A inclusão do passivo de arrendamento operacional impacta significativamente os indicadores de dívida, evidenciando a importância de considerar todos os passivos relevantes na análise financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total e ao déficit de acionistas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou uma trajetória inicial de declínio, atingindo um mínimo no terceiro trimestre de 2021. Posteriormente, observou-se um aumento consistente, com um pico no primeiro trimestre de 2022, seguido por uma estabilização e leve declínio até o quarto trimestre de 2022. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2023, o endividamento total voltou a crescer significativamente, atingindo valores mais elevados no final do período analisado.

Em relação ao déficit de acionistas, a tendência geral foi de redução ao longo dos primeiros trimestres, com um ponto baixo no quarto trimestre de 2021. Contudo, o déficit voltou a aumentar no primeiro trimestre de 2022, mantendo-se em níveis elevados durante o restante do período. Observa-se uma leve diminuição no déficit no segundo trimestre de 2023, seguida por uma estabilização e um novo aumento no último trimestre de 2023 e nos trimestres subsequentes.

Endividamento Total

Demonstra uma flutuação considerável, com períodos de declínio e aumento. O aumento mais expressivo ocorreu a partir do primeiro trimestre de 2023, indicando uma possível mudança na estratégia de financiamento ou um aumento nos investimentos.

Déficit de Acionistas

Apresenta uma tendência de estabilização em níveis negativos elevados, com um aumento notável no final do período analisado. Isso pode indicar desafios na rentabilidade ou a necessidade de reinvestimento de recursos.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

A ausência de dados para este indicador impede uma avaliação completa da estrutura de capital e do risco financeiro.

A combinação do aumento do endividamento total com a persistência do déficit de acionistas sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada da capacidade da entidade em gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir suas obrigações financeiras e manter a saúde financeira a longo prazo. A falta de dados sobre o índice de dívida sobre patrimônio líquido limita a avaliação do risco financeiro associado a essas tendências.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à dívida total e ao déficit de acionistas ao longo do período avaliado.

Dívida Total

Observa-se uma redução inicial na dívida total entre o final de 2020 e o final de 2021. Contudo, a partir do início de 2022, a dívida total demonstra uma tendência de aumento, com flutuações trimestrais. O valor atinge um pico no final de 2024, seguido por uma ligeira diminuição no início de 2025. No geral, a dívida total apresenta uma trajetória ascendente ao longo do período analisado, com um aumento significativo a partir de 2022.

Déficit de Acionistas

O déficit de acionistas apresenta uma diminuição progressiva entre o final de 2020 e o segundo trimestre de 2021. No entanto, a partir do terceiro trimestre de 2021, o déficit volta a aumentar, atingindo um novo pico no início de 2022. Após este ponto, o déficit demonstra uma tendência de redução gradual até o segundo trimestre de 2023. A partir do terceiro trimestre de 2023, o déficit volta a crescer, mantendo-se em valores elevados até o final do período analisado. A volatilidade do déficit de acionistas é notável ao longo do tempo.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Não há dados disponíveis para o índice de dívida sobre patrimônio líquido, impossibilitando a análise da relação entre a dívida e o patrimônio líquido da entidade.

Em resumo, a entidade demonstra um aumento na dívida total ao longo do tempo, acompanhado por um déficit de acionistas volátil, mas com tendência de crescimento no longo prazo. A ausência de dados sobre o índice de dívida sobre patrimônio líquido limita a avaliação completa da estrutura de capital da entidade.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com uma redução inicial seguida de um aumento notável. Observa-se um pico no endividamento total no final de 2023 e início de 2024, seguido de uma estabilização e um novo aumento significativo no final de 2024 e início de 2025.

O capital total demonstrou uma volatilidade considerável. Houve uma diminuição significativa no capital total no início do período, seguida de um aumento expressivo. No entanto, o capital total também apresentou quedas subsequentes, com uma recuperação gradual ao longo do tempo. A partir do segundo trimestre de 2024, o capital total demonstra uma tendência de crescimento.

O rácio dívida/capital total, resultante da relação entre o endividamento total e o capital total, apresentou variações significativas. Inicialmente, o rácio esteve acima de 2,0, indicando um nível de endividamento relativamente alto em relação ao capital próprio. Houve uma diminuição gradual desse rácio, atingindo um mínimo no segundo trimestre de 2021. Contudo, o rácio voltou a aumentar, atingindo valores próximos ou superiores a 2,0 em diversos períodos, especialmente no final de 2023 e início de 2025.

Tendências de Endividamento Total:

Redução inicial, aumento notável no final de 2023/início de 2024, estabilização e novo aumento no final de 2024/início de 2025.

Tendências de Capital Total:

Diminuição inicial, aumento expressivo, quedas subsequentes e recuperação gradual a partir do segundo trimestre de 2024.

Tendências do Rácio Dívida/Capital Total:

Inicialmente acima de 2,0, diminuição gradual, aumento posterior, com valores próximos ou superiores a 2,0 em diversos períodos.

Em resumo, a estrutura de capital da entidade analisada demonstra uma dinâmica complexa, com flutuações tanto no endividamento total quanto no capital total. O rácio dívida/capital total reflete essa dinâmica, indicando períodos de maior e menor alavancagem financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um pico inicial em dezembro de 2020, seguido por uma redução gradual até março de 2021. A partir de então, a dívida total demonstra um aumento constante até janeiro de 2022, estabilizando-se e apresentando pequenas variações nos trimestres subsequentes até outubro de 2022. Em 2023, a dívida total continua a apresentar um crescimento, acelerando-se no final do ano e mantendo essa trajetória ascendente em 2024 e 2025.

Dívida Total

A dívida total demonstra uma tendência geral de crescimento ao longo do período, com variações trimestrais. O valor mais alto é registrado no final do período analisado, indicando um aumento no endividamento.

O capital total apresenta um comportamento mais volátil. Após uma queda significativa de dezembro de 2020 a março de 2021, observa-se uma recuperação e um aumento até junho de 2021. Em seguida, o capital total diminui acentuadamente até janeiro de 2022, estabilizando-se e apresentando um crescimento mais moderado nos trimestres seguintes. Em 2023, o capital total continua a crescer, embora em um ritmo mais lento do que a dívida total.

Capital Total

O capital total exibe flutuações consideráveis, com períodos de crescimento e declínio. A volatilidade sugere mudanças na estrutura de financiamento ou na avaliação de ativos.

O rácio dívida/capital total, por sua vez, reflete a relação entre a dívida e o capital próprio. Inicialmente, o rácio se mantém em torno de 1.46 a 1.48, indicando um nível moderado de endividamento. A partir de 2021, o rácio apresenta uma tendência de queda, atingindo o ponto mais baixo em março de 2022. No entanto, a partir de abril de 2023, o rácio começa a aumentar novamente, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio. Em 2025, o rácio se estabiliza em torno de 1.38 a 1.44.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total demonstra uma tendência de aumento no final do período analisado, sugerindo um maior grau de alavancagem financeira. A estabilização recente pode indicar uma tentativa de controlar o endividamento.

Em resumo, os dados indicam uma crescente dependência de financiamento por dívida ao longo do tempo, com um aumento no rácio dívida/capital total no final do período. A volatilidade do capital total sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das políticas de financiamento e gestão de ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no endividamento total, com uma tendência geral de redução nos primeiros trimestres, seguida de um aumento significativo e posterior estabilização. Os ativos totais apresentam um comportamento similar, com variações trimestrais, mas mantendo uma trajetória ascendente no longo prazo.

Endividamento Total

O endividamento total iniciou em US$ 15.916.100 mil, diminuiu para US$ 14.618.100 mil e, posteriormente, aumentou para US$ 16.013.000 mil. A partir desse ponto, o valor se estabilizou em torno de US$ 15.500.000 mil, com um novo aumento para US$ 17.319.100 mil no final do período analisado. Essa variação sugere possíveis estratégias de financiamento e investimento.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram uma queda inicial de US$ 29.968.400 mil para US$ 28.371.700 mil, seguida de um crescimento para US$ 31.392.600 mil. Após um breve declínio, os ativos totais retomaram a trajetória ascendente, atingindo US$ 31.893.100 mil e, finalmente, US$ 33.649.200 mil. Este aumento consistente indica expansão e fortalecimento da base patrimonial.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos iniciou em 0,53, apresentando uma tendência de queda para 0,47. Posteriormente, houve um aumento para 0,55, seguido de uma estabilização em torno de 0,53-0,54. No final do período, a relação diminuiu para 0,50. Essa flutuação indica mudanças na estrutura de capital e no nível de alavancagem financeira. A redução final da relação sugere uma melhora na saúde financeira, com menor dependência de dívidas em relação aos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de ajustes financeiros iniciais, seguido de crescimento e estabilização. A relação dívida/ativos demonstra uma gestão ativa da estrutura de capital, com uma tendência de redução no final do período, o que pode ser interpretado como um sinal positivo de sustentabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com uma redução inicial seguida de um aumento gradual até o final do período. A dívida total diminuiu de 24938200 para 23522700, mas posteriormente apresentou um crescimento, atingindo 27886100 antes de uma ligeira diminuição para 26611500 no último trimestre analisado.

Os ativos totais também demonstraram variabilidade. Houve uma queda de 29968400 para 28371700, seguida por um aumento para 31392600. Após esse pico, os ativos totais apresentaram uma tendência de queda, estabilizando-se em torno de 28 a 29 mil milhões de dólares, com um novo aumento para 33649200 no último período.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou relativa estabilidade, oscilando entre 0.80 e 0.86 ao longo do período. Inicialmente em 0.83, a relação diminuiu para 0.80, mas retornou a níveis próximos de 0.83 no final do período. A estabilidade desta relação sugere uma gestão consistente da estrutura de capital.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerir a sua dívida e ativos, embora com flutuações ao longo do tempo. A relação dívida/ativos relativamente estável indica uma abordagem prudente à alavancagem financeira. O aumento final nos ativos totais, acompanhado de uma ligeira diminuição na dívida total, pode indicar uma melhoria na saúde financeira no último período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram flutuações consideráveis, iniciando em 29.968.400 unidades monetárias no final de 2020, diminuindo para 28.371.700 no trimestre seguinte, e subsequentemente registrando um aumento para 29.476.800. Observou-se um pico em 31.392.600, seguido por uma redução em 28.833.900. A partir daí, os ativos totais oscilaram, com uma tendência geral de estabilização em torno de 28 a 29 unidades monetárias, até um aumento mais expressivo para 31.893.100 e 33.649.200 nos trimestres finais do período analisado.

O déficit de acionistas demonstrou uma trajetória de redução inicial, passando de -7.909.700 para -6.800.800. Contudo, houve um novo aumento para -8.457.200, seguido por uma estabilização em torno de -8.5 a -8.7 unidades monetárias. A partir do segundo trimestre de 2022, o déficit apresentou uma ligeira diminuição, atingindo -7.994.800, mas voltou a aumentar para -8.616.000 e -8.449.400. Nos trimestres subsequentes, o déficit continuou a diminuir, chegando a -7.448.900, antes de apresentar um novo aumento para -8.096.600 no final do período.

Tendências Gerais

Os ativos totais exibiram uma volatilidade moderada, com uma tendência de crescimento nos períodos mais recentes. O déficit de acionistas, por sua vez, apresentou uma redução inicial seguida de flutuações, com um aumento no final do período analisado.

Observações

Apesar das flutuações, os ativos totais mantiveram-se em um patamar relativamente estável ao longo da maior parte do período. A variação no déficit de acionistas pode indicar mudanças na estrutura de capital ou no desempenho operacional.

Considerações

A ausência de dados para o índice de alavancagem financeira impede uma análise completa da estrutura de capital. Acompanhar a evolução desses indicadores em períodos futuros pode fornecer insights adicionais sobre a saúde financeira.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), com um aumento notável entre o quarto trimestre de 2020 e o quarto trimestre de 2021. Após esse pico, o EBIT demonstra uma certa volatilidade, apresentando quedas em alguns trimestres, mas mantendo-se em patamares elevados em comparação com o período inicial. No entanto, há uma redução considerável no último trimestre analisado.

A despesa com juros apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período, embora em um ritmo mais moderado em comparação com o EBIT. Essa elevação gradual pode indicar um aumento no endividamento ou uma alteração nas condições de crédito.

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma entidade de cobrir suas despesas com juros com seus lucros operacionais, demonstra uma correlação inversa com a despesa com juros. Inicialmente, o índice apresenta valores relativamente baixos, mas aumenta significativamente a partir do primeiro trimestre de 2021, refletindo o crescimento do EBIT. A partir do quarto trimestre de 2022, o índice começa a declinar, acompanhando a redução do EBIT e o aumento da despesa com juros. A queda mais acentuada no índice de cobertura de juros é observada nos últimos trimestres, indicando uma menor capacidade de cobertura das despesas com juros.

Tendências Gerais

O EBIT demonstra um crescimento expressivo seguido de volatilidade e, posteriormente, uma queda. A despesa com juros apresenta uma tendência de crescimento constante. O índice de cobertura de juros acompanha as flutuações do EBIT, diminuindo nos períodos de menor lucratividade operacional.

Picos e Quedas

O EBIT atinge seu pico no quarto trimestre de 2021. Uma queda notável no EBIT é observada no último trimestre analisado, impactando negativamente o índice de cobertura de juros.

Implicações

A diminuição do índice de cobertura de juros nos últimos trimestres pode indicar um aumento do risco financeiro, exigindo uma análise mais aprofundada da estrutura de capital e da capacidade de geração de caixa.