Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Booking Holdings Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Contas a pagar	3,824)	3,480)	2,507)	1,586)	735)
Passivo de arrendamento financeiro circulante	26)	34)	21)	4)	—)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	6,021)	4,601)	3,223)	1,761)	1,382)
Reservas de comerciantes adiadas	4,031)	3,254)	2,223)	906)	323)
Dívida de curto prazo	1,745)	1,961)	500)	1,989)	985)
Passivo circulante	15,647)	13,330)	8,474)	6,246)	3,425)
Imposto de renda diferido	289)	258)	685)	905)	1,127)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	483)	599)	552)	351)	366)
Passivo tributário de transição de longo prazo nos EUA	257)	515)	711)	825)	923)
Passivos de locação financeira não corrente	7)	34)	32)	6)	—)
Outros passivos de longo prazo	192)	127)	140)	193)	111)
Dívida de longo prazo	14,853)	12,223)	11,985)	8,937)	11,029)
Passivos de longo prazo	16,081)	13,756)	14,105)	11,217)	13,556)
Total do passivo	31,728)	27,086)	22,579)	17,463)	16,981)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,008	—)	—)	—)	—)	—)
Ações em tesouraria	(47,877)	(41,426)	(30,983)	(24,290)	(24,128)
Capital adicional realizado	7,707)	7,175)	6,491)	6,159)	5,851)
Lucros não distribuídos	36,525)	31,830)	27,541)	24,453)	23,288)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(375)	(323)	(267)	(144)	(118)
Patrimônio líquido (déficit)	(4,020)	(2,744)	2,782)	6,178)	4,893)
Total do passivo e patrimônio líquido (déficit)	27,708)	24,342)	25,361)	23,641)	21,874)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

O acompanhamento dos dados demonstra um aumento consistente nas contas a pagar ao longo do período, passando de US$ 735 milhões em 2020 para US$ 3.824 milhões em 2024, indicando uma expansão nas obrigações comerciais da empresa.

O passivo de arrendamento financeiro circulante apresentou pouca variação até 2022, com um crescimento moderado de US$ 4 milhões para US$ 21 milhões, mas voltou a se reduzir em 2024, atingindo US$ 26 milhões, refletindo possíveis quitações ou reestruturações neste passivo.

As despesas acumuladas e outros passivos circulantes apresentaram crescimento contínuo, dobrando de valor de US$ 1.382 milhões em 2020 para US$ 6.021 milhões em 2024, o que pode indicar aumento nas obrigações de curto prazo relacionadas a despesas operacionais e obrigações fiscais.

Reservas de comerciantes adiadas também tiveram crescimento expressivo, aumentando de US$ 323 milhões em 2020 para US$ 4.031 milhões em 2024, refletindo uma maior retenção de receitas relacionadas a transações de comerciantes que ainda não foram reconhecidas como receita.

A dívida de curto prazo apresentou uma oscilação significativa, de US$ 985 milhões em 2020 para um pico de US$ 1.989 milhões em 2021, seguido por uma redução para US$ 1.745 milhões em 2024, o que sugere uma gestão de liquidez e refinanciamento efetiva.

O passivo circulante experimentou aumento expressivo, passando de US$ 3.425 milhões em 2020 para US$ 15.647 milhões em 2024, aspecto que evidencia maior volume de obrigações de curto prazo assumidas ao longo do período.

O imposto de renda diferido apresentou redução de sua posição de US$ 1.127 milhões em 2020 para US$ 258 milhões em 2023, com ligeiro aumento em 2024, refletindo variações nas diferenças temporárias de reconhecimento de receitas e despesas tributárias.

De forma similar, o passivo de arrendamento operacional não circulante e outros passivos de longo prazo tiveram variações menores, estabilizando-se em torno de US$ 483 milhões a US$ 599 milhões, indicando uma gestão de contas de longo prazo relativamente controlada.

Já a dívida de longo prazo apresentou crescimento, aumentando de US$ 11.029 milhões em 2020 para US$ 14.853 milhões em 2024, sinalizando a utilização de endividamento de longo prazo para financiamento de ativos ou operações.

O total de passivos refletiu crescimento substancial, de US$ 16.981 milhões em 2020 para US$ 31.728 milhões em 2024, alinhado ao aumento das obrigações de curto e longo prazo.

O patrimônio líquido mostrou uma trajetória de forte deterioração ao longo do período, saindo de US$ 4.893 milhões em 2020 para um déficit de US$ 4.020 milhões em 2024. A redução se deve principalmente à queda no saldo de lucros não distribuídos e ao aumento das ações em tesouraria, que atingiram US$ 47.877 milhões em 2024, indicando forte recompra de ações ou diminuição do patrimônio resultante de prejuízos acumulados.

Os lucros não distribuídos aumentaram de US$ 23.288 milhões em 2020 para US$ 36.525 milhões em 2024, em uma tentativa de fortalecer o patrimônio, embora a companhia apresente déficit patrimonial líquido devido ao aumento expressivo em ações em tesouraria e perdas acumuladas.

As perdas abrangentes acumuladas também cresceram, de US$ 118 milhões em 2020 para US$ 375 milhões em 2024, refletindo a presença de perdas não realizadas e ajustes de avaliação de ativos e passivos.

O valor total do passivo e patrimônio líquido também apresentou crescimento, de US$ 21.874 milhões em 2020 para US$ 27.708 milhões em 2024, reforçando a expansão da base de obrigações e do patrimônio da empresa, embora o padrão de deterioração patrimonial seja evidente.

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

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