Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Lowe’s Cos. Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na dívida total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, com valores progressivos de 20668, 23859, 32876, 35384, 32901 e 37490 milhões de dólares americanos.
Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo apresentaram uma redução inicial de 1112 para 868 milhões de dólares americanos entre 2021 e 2022, seguida por uma diminuição contínua para 585, 537, 2586 e 2431 milhões de dólares americanos. Este padrão sugere uma gestão ativa do perfil de curto prazo da dívida, com um aumento significativo nos dois últimos anos.
Em relação aos empréstimos de curto prazo, os dados indicam que não houve registro de valores para os anos de 2021, 2022 e 2025, com um valor de 499 milhões de dólares americanos em 2023 e ausência de dados para 2024 e 2026. A ausência de dados em determinados períodos dificulta a identificação de tendências claras neste item específico.
A dívida total, considerando a quantia escriturada, apresentou um crescimento constante de 21780 para 24727, 33960, 35921, 35487 e 39921 milhões de dólares americanos. Este aumento reflete a combinação do crescimento da dívida de longo prazo e as flutuações nos vencimentos correntes da dívida de longo prazo, bem como a presença de empréstimos de curto prazo em 2023.
- Tendências Gerais
- Aumento consistente da dívida total e da dívida de longo prazo.
- Vencimentos Correntes
- Redução inicial seguida de um aumento significativo nos dois últimos anos.
- Empréstimos de Curto Prazo
- Disponibilidade limitada de dados, dificultando a análise de tendências.
- Implicações
- A empresa demonstra uma dependência crescente do financiamento por dívida, o que pode impactar sua flexibilidade financeira e custos futuros.
Endividamento total (valor justo)
| 30 de jan. de 2026 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Empréstimos de curto prazo | —) |
| Notas hipotecárias | 1) |
| Notas não garantidas | 34,907) |
| Empréstimo a Prazo 2025 | 1,999) |
| Obrigações de locação financeira | 391) |
| Endividamento total (valor justo) | 37,298) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.93 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida: 4.06%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.29% | 12,638) | 416) | |
| 4.26% | 9,140) | 389) | |
| 5.74% | 1,054) | 60) | |
| 3.88% | 2,456) | 95) | |
| 3.78% | 5,574) | 211) | |
| 4.86% | 3,954) | 192) | |
| 5.19% | 2,714) | 141) | |
| 4.88% | 1,999) | 98) | |
| 4.85% | 391) | 19) | |
| Valor total | 39,921) | 1,621) | |
| 4.06% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 1,621 ÷ 39,921 = 4.06%
Custos com juros incorridos
Lowe’s Cos. Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de aumento consistente nas despesas com juros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento de aproximadamente 70,4% entre 2021 e 2024, com um ligeiro declínio em 2025, seguido de um novo aumento em 2026.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros iniciou em 872 milhões de dólares em 2021, atingindo 1483 milhões em 2024. Houve uma pequena redução para 1472 milhões em 2025, mas retomou a trajetória ascendente, alcançando 1527 milhões em 2026. Este padrão sugere um aumento no endividamento ou taxas de juros mais elevadas, ou uma combinação de ambos.
Os juros capitalizados, embora inicialmente ausentes em 2021, apresentam uma tendência de crescimento constante, embora em valores absolutos menores em comparação com as despesas com juros. O valor passou de 3 milhões de dólares em 2022 para 8 milhões em 2026, indicando um aumento nos investimentos que se qualificam para capitalização de juros.
- Juros Capitalizados
- A capitalização de juros, embora modesta, demonstra um crescimento linear ao longo dos anos, sugerindo um aumento contínuo em projetos de longo prazo ou ativos em construção que permitem a capitalização dos custos de financiamento.
Os custos com juros incorridos acompanham a tendência das despesas com juros, apresentando um aumento similar ao longo do período. A diferença entre os custos com juros incorridos e a despesa com juros é compensada pelos juros capitalizados.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos, que incluem tanto as despesas com juros quanto os juros capitalizados, refletem o custo total do financiamento da entidade. O aumento consistente indica uma maior dependência de capital de terceiros ou um aumento nas taxas de juros aplicadas à dívida.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida do valor capitalizado
= 10,274 ÷ 1,527 = 6.73
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 10,274 ÷ 1,535 = 6.69
A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de declínio em ambos os indicadores, o índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) e o índice de cobertura de juros (ajustado).
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2021, o índice registrou 9.88, atingindo seu pico em 2022 com 13.49. A partir de 2023, iniciou-se uma queda contínua, passando de 8.79 para 7.86 em 2024, 7.22 em 2025 e alcançando 6.73 em 2026. Esta diminuição sugere uma redução na capacidade de pagamento dos encargos financeiros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado apresentou um comportamento similar ao índice não ajustado. Em 2021, o valor foi de 9.88, com um aumento para 13.45 em 2022. Subsequentemente, o índice demonstrou uma tendência de queda, registrando 8.76 em 2023, 7.84 em 2024, 7.19 em 2025 e 6.69 em 2026. A proximidade dos valores dos dois índices indica que o impacto dos juros capitalizados é relativamente estável.
A diminuição consistente em ambos os índices de cobertura de juros ao longo dos anos indica uma potencial vulnerabilidade crescente no que diz respeito ao cumprimento das obrigações financeiras. A empresa demonstra uma capacidade de cobertura de juros decrescente, o que pode sinalizar a necessidade de monitoramento cuidadoso da gestão da dívida e da rentabilidade operacional.