Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Lowe’s Cos. Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução notável na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos empréstimos de curto prazo, com um valor considerável em 2020, seguido de períodos sem informação e um retorno substancial em 2022, sem dados subsequentes.
Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo apresentaram um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido de uma tendência de declínio até 2023. Contudo, registra-se um aumento considerável em 2025, indicando um possível refinanciamento ou reestruturação da dívida.
A dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, demonstra uma trajetória ascendente constante de 2020 a 2024, com um leve declínio em 2025. Este padrão sugere uma estratégia de investimento contínuo financiada por endividamento de longo prazo.
A dívida total, incluindo obrigações de locação financeira, acompanha a tendência da dívida de longo prazo, com um crescimento consistente até 2024 e uma ligeira redução em 2025. A magnitude da dívida total indica uma dependência considerável do financiamento externo para as operações e expansão.
- Empréstimos de curto prazo
- Apresentam alta volatilidade, com dados disponíveis apenas em 2020 e 2022.
- Vencimentos correntes da dívida de longo prazo
- Cresceram significativamente em 2021, diminuíram até 2023 e aumentaram substancialmente em 2025.
- Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
- Demonstrou um aumento constante de 2020 a 2024, com uma pequena queda em 2025.
- Dívida total
- Apresentou um crescimento consistente até 2024, seguido por uma leve diminuição em 2025.
Em resumo, a estrutura de dívida demonstra uma gestão ativa, com ajustes nos vencimentos correntes e um aumento geral do endividamento de longo prazo, seguido de uma estabilização recente. A análise sugere uma necessidade contínua de monitoramento da capacidade de pagamento e da sustentabilidade da dívida.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de jan. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Empréstimos de curto prazo | —) |
| Dívida de longo prazo, excluindo obrigações de locação financeira | 31,558) |
| Obrigações de locação financeira | 475) |
| Dívida total, incluindo obrigações de locação financeira (valor justo) | 32,033) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.90 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida: 3.97%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 6.24% | 1) | —) | |
| 3.40% | 11,215) | 381) | |
| 3.70% | 7,709) | 285) | |
| 5.93% | 858) | 51) | |
| 4.09% | 2,578) | 105) | |
| 4.04% | 3,820) | 154) | |
| 4.35% | 6,118) | 266) | |
| 5.19% | 2,713) | 141) | |
| 4.89% | 475) | 23) | |
| Valor total | 35,487) | 1,407) | |
| 3.97% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 1,407 ÷ 35,487 = 3.97%
Custos com juros incorridos
Lowe’s Cos. Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de aumento nos custos relacionados a juros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nas despesas com juros, partindo de 718 milhões de dólares em 2020 para atingir 1483 milhões em 2023, com uma ligeira diminuição para 1472 milhões em 2024 e uma projeção de 1472 milhões em 2025.
Os custos com juros incorridos acompanham a mesma trajetória ascendente, iniciando em 719 milhões de dólares em 2020 e alcançando 1487 milhões em 2023, com uma redução para 1478 milhões em 2024 e uma projeção de 1478 milhões em 2025. A diferença entre as despesas com juros e os custos com juros incorridos é mínima em todos os períodos, indicando uma capitalização de juros relativamente estável.
A capitalização de juros, embora presente em todos os anos, representa uma parcela pequena dos custos totais com juros. Inicialmente ausente em 2021, a capitalização de juros aumenta gradualmente de 3 milhões de dólares em 2022 para 6 milhões de dólares em 2025, sugerindo um possível aumento no investimento em projetos que permitem a capitalização.
- Tendência Principal
- Aumento consistente nos custos com juros.
- Capitalização de Juros
- Crescimento gradual, representando uma pequena fração dos custos totais.
- Variação Recente
- Estabilização das despesas com juros entre 2023 e 2025.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida do valor capitalizado
= 10,625 ÷ 1,472 = 7.22
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 10,625 ÷ 1,478 = 7.19
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos índices, tanto o não ajustado quanto o ajustado, entre 2020 e 2022. Este crescimento indica uma melhora na capacidade de pagamento dos encargos financeiros da entidade, refletindo uma maior disponibilidade de lucros em relação aos juros.
Contudo, a partir de 2022, os índices apresentam uma inversão de tendência, com declínios sucessivos em 2023, 2024 e 2025. Essa redução sugere uma deterioração na capacidade de cobertura de juros, possivelmente devido a um aumento nos gastos com juros ou a uma diminuição na geração de lucros. A taxa de declínio parece acelerar nos anos mais recentes.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou 8.83, aumentando para 9.88 em 2021 e atingindo o pico de 13.49 em 2022. Posteriormente, houve uma queda para 8.79 em 2023, 7.86 em 2024 e 7.22 em 2025.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado seguiu uma trajetória semelhante, iniciando em 8.82 em 2020, subindo para 9.88 em 2021 e alcançando 13.45 em 2022. A partir de então, observou-se uma diminuição para 8.76 em 2023, 7.84 em 2024 e 7.19 em 2025.
A proximidade entre os valores dos dois índices em cada período indica que o impacto dos juros capitalizados na capacidade de cobertura é relativamente pequeno. A tendência de queda observada em ambos os índices a partir de 2022 merece atenção, pois pode sinalizar um aumento no risco financeiro da entidade. Uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes a essa mudança é recomendada.