Análise do endividamento
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- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
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Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
TJX Cos. Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação na parcela atual da dívida de longo prazo, com ausência de dados em 2020 e 2024, um valor de 750 milhões de dólares em 2021 e 500 milhões de dólares em 2022. Os anos de 2023, 2024 e 2025 não apresentam dados para este item.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstra um aumento de 2237 milhões de dólares em 2020 para 5333 milhões de dólares em 2021, seguido por um novo aumento para 3355 milhões de dólares em 2022. Em 2023, a dívida diminui para 2859 milhões de dólares, mantendo-se relativamente estável em 2862 milhões de dólares em 2024 e 2866 milhões de dólares em 2025.
O total da dívida de longo prazo, incluindo os vencimentos atuais, acompanha a tendência da dívida de longo prazo excluindo a parcela corrente. Aumenta de 2237 milhões de dólares em 2020 para 6083 milhões de dólares em 2021, atinge 3355 milhões de dólares em 2022, e então diminui para 3359 milhões de dólares em 2023. A estabilidade é observada nos anos subsequentes, com 2862 milhões de dólares em 2024 e 2866 milhões de dólares em 2025.
- Tendências Gerais
- A estrutura de dívida apresentou um período de expansão entre 2020 e 2022, seguido por uma fase de estabilização e leve redução a partir de 2023. A ausência de dados para a parcela atual da dívida em alguns períodos dificulta uma análise completa da dinâmica do endividamento de curto prazo.
- Variações Significativas
- O aumento substancial da dívida em 2021, tanto na parcela de longo prazo quanto no total, merece atenção. A posterior redução a partir de 2023 sugere uma estratégia de gestão da dívida focada na redução do endividamento.
- Observações
- A consistência dos dados da dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, e do total da dívida de longo prazo, sugere uma metodologia contábil consistente ao longo do período. A estabilidade observada nos últimos anos pode indicar uma política de endividamento mais conservadora.
Endividamento total (valor justo)
| 1 de fev. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos atuais | |
| Dívida total de longo prazo, incluindo vencimentos atuais (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
TJX Cos. Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nas despesas com juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa na despesa com juros, excluindo juros capitalizados, com um aumento notável de 59 milhões de dólares em 2020 para 194 milhões de dólares em 2021. Posteriormente, essa despesa diminuiu para 120 milhões de dólares em 2022, seguindo para 84 milhões de dólares em 2023 e 79 milhões de dólares em 2024, com uma ligeira redução para 76 milhões de dólares em 2025.
Os juros capitalizados apresentaram um padrão diferente. Inicialmente, o valor foi de 2 milhões de dólares em 2020, aumentando para 5 milhões de dólares em 2021. Em 2022, atingiu o pico de 7 milhões de dólares, antes de declinar para 3 milhões de dólares em 2023 e 2 milhões de dólares em 2024 e 2025.
A despesa total com juros, que engloba tanto os juros excluindo capitalização quanto os juros capitalizados, acompanhou a tendência da despesa principal, com um aumento de 61 milhões de dólares em 2020 para 199 milhões de dólares em 2021. A partir de 2022, a despesa total com juros demonstrou uma trajetória descendente, passando de 123 milhões de dólares para 91 milhões de dólares em 2023, 82 milhões de dólares em 2024 e 78 milhões de dólares em 2025.
- Tendência Geral
- A despesa com juros, excluindo juros capitalizados, apresentou uma alta inicial seguida de declínio, enquanto os juros capitalizados mostraram um aumento seguido de diminuição. A despesa total com juros refletiu a combinação dessas tendências.
- Variação Significativa
- O ano de 2021 se destaca pelo aumento substancial na despesa com juros, excluindo juros capitalizados, e na despesa total com juros.
- Estabilização Recente
- Os dados de 2023, 2024 e 2025 indicam uma estabilização, com variações menores nas despesas com juros.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, excluindo juros capitalizados
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos valores, com um padrão geral de recuperação e estabilização.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice apresentou um valor elevado de 75.57. Houve uma queda acentuada em 2021, atingindo 1.46. Nos anos subsequentes, o índice demonstrou uma trajetória ascendente, com valores de 37.8 em 2022, 56.19 em 2023, 76.53 em 2024 e 86.3 em 2025. Essa progressão indica uma melhora na capacidade de cobertura dos juros, sem considerar a capitalização.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado seguiu uma dinâmica semelhante ao índice não ajustado. Em 2020, o valor foi de 72.72, seguido por uma redução para 1.42 em 2021. A partir de 2022, o índice apresentou crescimento constante, com valores de 36.67, 51.87, 73.73 e 84.09 em 2022, 2023, 2024 e 2025, respectivamente. A convergência entre os dois índices nos anos mais recentes sugere que o impacto da capitalização dos juros diminuiu ao longo do tempo.
A queda expressiva nos índices em 2021 pode ser atribuída a fatores como aumento das despesas com juros ou diminuição da receita operacional. A recuperação subsequente, observada a partir de 2022, indica uma melhora no desempenho financeiro e na capacidade de honrar as obrigações financeiras. A estabilização dos índices em 2024 e 2025 sugere uma situação financeira mais consistente e previsível.