Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
TJX Cos. Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na parcela atual da dívida de longo prazo entre 2021 e 2022, seguida por uma diminuição adicional até 2023. A partir de 2023, a parcela atual da dívida demonstra um aumento notável, atingindo o valor mais alto registrado no período em 2026.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, apresenta uma trajetória decrescente de 2021 a 2023. A partir de 2023, a variação é mínima, com ligeiros aumentos em 2024 e 2025, e uma queda expressiva em 2026.
A dívida total de longo prazo, incluindo a parcela corrente, acompanha a tendência da dívida de longo prazo excluindo a parcela corrente, com uma redução inicial de 2021 a 2023. A partir de 2023, a variação é relativamente estável, com um declínio mais acentuado em 2026.
- Tendências Gerais
- Inicialmente, a empresa demonstrou uma estratégia de redução da dívida de longo prazo, tanto na parcela corrente quanto na parcela não corrente. Contudo, a partir de 2023, observa-se uma mudança, com um aumento na parcela atual da dívida e uma estabilização da dívida de longo prazo, seguida de uma redução em 2026.
- Variações Significativas
- O aumento da parcela atual da dívida a partir de 2023 pode indicar uma reestruturação de obrigações financeiras ou uma mudança na estratégia de financiamento. A queda expressiva na dívida de longo prazo em 2026 sugere um pagamento significativo de dívidas ou uma renegociação de termos.
- Implicações
- A dinâmica observada na estrutura de dívida pode ter implicações para a saúde financeira da empresa, influenciando indicadores de endividamento e a capacidade de investimento futuro. A análise contínua desses dados é crucial para avaliar a sustentabilidade financeira e a eficácia das estratégias de gestão da dívida.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de jan. de 2026 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 991) |
| Dívida de longo prazo, excluindo a parte corrente | 1,738) |
| Dívida total de longo prazo, incluindo a parte corrente (valor justo) | 2,729) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.95 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada da dívida: 2.56%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 2.32% | 999) | 23) | |
| 1.18% | 500) | 6) | |
| 3.89% | 496) | 19) | |
| 1.61% | 500) | 8) | |
| 4.52% | 383) | 17) | |
| Valor total | 2,878) | 74) | |
| 2.56% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 74 ÷ 2,878 = 2.56%
Custos com juros incorridos
TJX Cos. Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nas despesas com juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na despesa com juros, excluindo juros capitalizados, de 194 milhões de dólares em 2021 para 74 milhões de dólares em 2026. Esta diminuição sugere uma possível redução do endividamento ou uma renegociação de taxas de juros.
Os juros capitalizados apresentaram flutuações ao longo dos anos. Inicialmente, houve um aumento de 5 milhões de dólares em 2021 para 7 milhões de dólares em 2022, seguido por uma queda para 3 milhões de dólares em 2023 e 2 milhões de dólares em 2024. Em 2025, houve um ligeiro aumento para 5 milhões de dólares, mantendo-se estável em 2026.
A despesa total com juros, que engloba tanto os juros incorridos quanto os capitalizados, demonstra uma trajetória descendente de 199 milhões de dólares em 2021 para 79 milhões de dólares em 2026. A queda mais acentuada ocorreu entre 2021 e 2023, com uma estabilização nos anos subsequentes. A ligeira elevação observada em 2026, de 78 milhões de dólares em 2025 para 79 milhões de dólares, pode indicar um ajuste pontual ou o início de uma nova tendência.
- Tendência Geral
- Redução consistente da despesa com juros ao longo do período.
- Juros Capitalizados
- Flutuações anuais, sem uma tendência clara de longo prazo.
- Despesa Total com Juros
- Queda significativa entre 2021 e 2023, com estabilização e leve aumento em 2026.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30).
2026 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, excluindo juros capitalizados
= 7,373 ÷ 74 = 99.64
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 7,373 ÷ 79 = 93.33
A análise dos dados financeiros revela uma tendência de melhoria significativa nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Ambos os índices, o não ajustado e o ajustado, demonstram um crescimento consistente.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2021, o índice apresentava um valor de 1.46. Observa-se um aumento expressivo para 37.8 em 2022, seguido por 56.19 em 2023, 76.53 em 2024, 86.3 em 2025 e atingindo 99.64 em 2026. Esta trajetória indica uma crescente capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado acompanha a mesma tendência de crescimento, embora com valores ligeiramente inferiores ao índice não ajustado. Iniciando em 1.42 em 2021, o índice evolui para 36.67 em 2022, 51.87 em 2023, 73.73 em 2024, 84.09 em 2025 e finaliza em 93.33 em 2026. A diferença entre os dois índices sugere que a capitalização de juros tem um impacto moderado na capacidade de cobertura.
O aumento substancial em ambos os índices ao longo dos anos indica uma melhora na saúde financeira e na capacidade de honrar as obrigações financeiras. A convergência dos índices sugere uma estabilização na política de capitalização de juros ou uma diminuição do seu impacto relativo.