Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

A análise dos indicadores de liquidez revela padrões distintos ao longo do período avaliado. O índice de liquidez corrente demonstra uma flutuação, iniciando em 0.61 no primeiro trimestre de 2021, com um pico de 0.74 no último trimestre do mesmo ano. Observa-se uma tendência de declínio ao longo de 2022, atingindo 0.60 no quarto trimestre. Em 2023, o índice apresenta uma leve recuperação, com um novo pico de 0.77 no primeiro trimestre, seguido por uma estabilização em torno de 0.65. A trajetória continua com variações modestas em 2024, e um ligeiro aumento no primeiro semestre de 2025.

O índice de liquidez rápida apresenta uma dinâmica semelhante, porém com valores consistentemente inferiores ao índice de liquidez corrente. Inicia em 0.32, atinge um máximo de 0.43 no terceiro trimestre de 2021, e subsequentemente declina, atingindo 0.25 no quarto trimestre de 2023. Há uma leve recuperação em 2024, mas permanece abaixo dos níveis observados em 2021. A tendência se mantém estável no primeiro semestre de 2025.

O índice de liquidez de caixa, o mais conservador dos três, exibe a maior volatilidade. Apresenta um aumento notável no terceiro e quarto trimestres de 2021, atingindo 0.25. Contudo, observa-se uma queda acentuada em 2022 e 2023, atingindo um mínimo de 0.08 no quarto trimestre de 2023. Em 2024, o índice demonstra uma recuperação modesta, com estabilização em torno de 0.07 no primeiro semestre de 2025.

Tendências Gerais

Os indicadores de liquidez demonstram uma sensibilidade às condições de mercado e à gestão de ativos e passivos. A flutuação nos índices sugere uma variação na capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.

Observações Específicas

O declínio nos índices de liquidez rápida e de caixa em 2022 e 2023 pode indicar uma redução na disponibilidade de ativos líquidos para cobrir passivos de curto prazo, necessitando de monitoramento.

Insights

A recuperação observada em 2024, embora modesta, pode ser um indicativo de melhorias na gestão de caixa e na capacidade de honrar compromissos financeiros.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O ativo circulante demonstra flutuações consideráveis, com um pico no terceiro trimestre de 2021 e um aumento expressivo no primeiro trimestre de 2024, seguido por uma retração nos trimestres subsequentes. Observa-se uma tendência de estabilização nos últimos trimestres de 2024 e nos primeiros de 2025.

O passivo circulante apresenta um padrão de crescimento constante, com aumentos notáveis no segundo e terceiro trimestres de 2022, e no primeiro trimestre de 2024. Após este pico, o passivo circulante demonstra uma tendência de redução, embora permaneça em níveis elevados em comparação com o ativo circulante.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente oscila em torno de 0.6, indicando uma capacidade limitada de cobrir as obrigações de curto prazo com ativos de curto prazo. Houve uma melhora no primeiro trimestre de 2024, atingindo 0.77, mas o índice retornou a níveis anteriores nos trimestres seguintes. A estabilização em torno de 0.61 a 0.64 nos últimos trimestres analisados sugere uma manutenção da situação de liquidez.

Em resumo, a entidade demonstra um passivo circulante consistentemente superior ao ativo circulante, resultando em um índice de liquidez corrente relativamente baixo. Embora o ativo circulante tenha apresentado momentos de crescimento, o passivo circulante acompanhou ou superou esse ritmo, mantendo a pressão sobre a liquidez de curto prazo. A tendência recente aponta para uma estabilização, mas a situação de liquidez permanece como um ponto de atenção.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação aos ativos rápidos, passivo circulante e índice de liquidez rápida ao longo do período avaliado.

Ativos Rápidos

Observa-se uma flutuação nos ativos rápidos, com um pico no terceiro trimestre de 2021. Após esse ponto, os valores demonstram uma certa volatilidade, apresentando uma tendência geral de estabilização em torno de 4.500 a 5.500 milhões de dólares americanos. No entanto, há um aumento notável no terceiro trimestre de 2024, seguido por uma ligeira diminuição no trimestre seguinte.

Passivo Circulante

O passivo circulante apresenta uma trajetória ascendente ao longo do período, com um aumento significativo no segundo trimestre de 2022. Embora haja algumas flutuações trimestrais, a tendência geral é de crescimento, atingindo valores mais elevados no primeiro trimestre de 2023. Posteriormente, observa-se uma redução, mas o passivo circulante permanece em patamares elevados, com um novo aumento no terceiro trimestre de 2025.

Índice de Liquidez Rápida

O índice de liquidez rápida demonstra uma variação considerável. Inicialmente, apresenta valores em torno de 0.30 a 0.43. No entanto, a partir do quarto trimestre de 2021, o índice tende a se manter em um intervalo mais baixo, geralmente entre 0.25 e 0.35. Há uma queda mais acentuada no primeiro trimestre de 2023, com uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes. O índice demonstra uma leve melhora no terceiro trimestre de 2024, mas permanece relativamente baixo em comparação com os períodos iniciais.

A relação entre o passivo circulante e os ativos rápidos sugere uma diminuição na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo ao longo do tempo, conforme evidenciado pela tendência de queda no índice de liquidez rápida. O aumento do passivo circulante, combinado com a estabilização ou ligeira diminuição dos ativos rápidos, contribui para essa dinâmica. A flutuação trimestral do índice indica uma certa instabilidade na liquidez da entidade.

A análise dos dados revela tendências distintas em diferentes indicadores ao longo do período avaliado. O total de ativos de caixa apresentou flutuações consideráveis, com um pico no terceiro trimestre de 2021 e subsequentes variações trimestrais. Observa-se uma redução geral nos valores a partir do primeiro trimestre de 2023, com alguma recuperação nos trimestres seguintes, mas sem atingir os níveis iniciais.

O passivo circulante demonstrou uma trajetória ascendente, com aumentos notáveis no segundo e terceiro trimestres de 2022, atingindo o valor mais alto no terceiro trimestre daquele ano. Embora tenha apresentado uma diminuição no quarto trimestre de 2022, o passivo circulante continuou em patamares elevados ao longo de 2023, com um aumento significativo no primeiro trimestre de 2023, seguido de uma redução gradual. A partir do primeiro trimestre de 2024, observa-se uma tendência de estabilização em valores mais baixos, com flutuações trimestrais.

O índice de liquidez de caixa apresentou valores relativamente baixos em todo o período analisado. Houve um aumento no segundo e terceiro trimestres de 2021, mas retornou aos níveis anteriores nos trimestres subsequentes. A partir do segundo trimestre de 2022, o índice de liquidez de caixa demonstrou uma tendência de declínio, atingindo os valores mais baixos no quarto trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023. Uma ligeira recuperação foi observada nos trimestres seguintes, mas o índice permaneceu em patamares baixos, indicando uma capacidade limitada de cobrir as obrigações de curto prazo com ativos de caixa.

Tendências Gerais

O passivo circulante apresentou um crescimento mais expressivo em comparação com os ativos de caixa, o que pode indicar um aumento do endividamento de curto prazo.

Variações Significativas

O pico nos ativos de caixa no terceiro trimestre de 2021 não se refletiu em uma melhora proporcional no índice de liquidez de caixa, sugerindo que o aumento dos ativos pode ter sido destinado a outras finalidades.

Insights

A combinação de um passivo circulante elevado e um índice de liquidez de caixa baixo pode representar um risco para a capacidade da entidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.