Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Intuitive Surgical Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação subsequente em 2023 e 2024.
O custo de capital manteve-se constante em 18.84% durante todo o período analisado, indicando uma estabilidade na estrutura de financiamento ou nas condições de mercado que influenciam o custo do capital.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos anos, com aumentos progressivos em cada período. Este incremento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, exibiu um padrão variável. Houve um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por quedas em 2022 e uma recuperação em 2023, culminando em um aumento expressivo em 2024. A magnitude do lucro econômico em 2024 é consideravelmente superior à observada em anos anteriores.
- Principais Tendências:
- Crescimento do capital investido acompanhado de flutuações no lucro operacional e no lucro econômico.
- Observações Relevantes:
- Apesar da estabilidade no custo de capital, o lucro econômico demonstra sensibilidade às variações no lucro operacional.
- Insights:
- O aumento significativo do lucro econômico em 2024, impulsionado pelo crescimento do lucro operacional e mantido pelo custo de capital constante, pode indicar uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade dos investimentos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Intuitive Surgical Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Intuitive Surgical, Inc..
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Intuitive Surgical, Inc..
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Melhoria contínua no lucro líquido atribuível à empresa:
- Observa-se um aumento significativo no lucro líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 1.060 milhões em 2020 para cerca de US$ 2.322 milhões em 2024. Essa tendência indica uma evolução positiva na rentabilidade da companhia, com crescimento consistente ano a ano, com exceção de uma queda em 2022 que, no entanto, não compromete a trajetória de valorização ao longo do tempo.
- Incremento no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- O NOPAT demonstra uma tendência de crescimento semelhante ao lucro líquido, partindo de aproximadamente US$ 1.149 milhões em 2020 para cerca de US$ 2.242 milhões em 2024. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2023, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro ao após impostos, mesmo após eventuais variações anuais.
- Patamar de crescimento e estabilidade:
- Apesar de pequenas oscilações, especialmente em 2022, o padrão geral revela uma empresa que conseguiu manter uma trajetória de crescimento sustentável em seus principais indicadores de rentabilidade. A expansão contínua do lucro líquido e do NOPAT sugere uma gestão eficiente e potencialmente estratégias bem-sucedidas para ampliar a receita e controlar custos.
- Comparação entre os indicadores:
- O crescimento do lucro líquido e do NOPAT mostra uma relação de sinergia, indicando que as melhorias na lucratividade operacional estão refletidas em resultados finais positivos. A consistência entre os dois indicadores reforça a percepção de uma gestão eficaz na conversão de resultados operacionais em lucro líquido para os acionistas.
- Perspectiva futura:
- Com base nas tendências observadas, há uma expectativa de que os resultados continuem a apresentar crescimento, desde que mantenham as estratégias atuais e enfrentem os possíveis desafios de mercado. A capacidade de aumentar esses indicadores sugere potencial para valorização contínua da empresa e fortalecimento de sua posição financeira.
Impostos operacionais de caixa
Intuitive Surgical Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de aumento nas despesas com imposto de renda ao longo do período de 2020 a 2024. Em 2020, essas despesas ficaram em torno de US$ 140,2 milhões, apresentando um crescimento consistente até atingirem US$ 262,4 milhões em 2022. Apesar de uma redução significativa em 2023 para aproximadamente US$ 141,6 milhões, espera-se um aumento expressivo em 2024, com valores chegando a US$ 336,3 milhões, superando o pico anterior registrado em 2022.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, foi observada uma evolução mais abrupta e contínua ao longo do período. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 82,2 milhões, apresentando um aumento expressivo em 2021, chegando a cerca de US$ 226,7 milhões. Este crescimento continuou de forma consistente até 2022, atingindo aproximadamente US$ 448,3 milhões. Em 2023, os impostos de caixa permaneceram relativamente estáveis, por volta de US$ 423 milhões, seguido por um novo incremento em 2024, alcançando aproximadamente US$ 473 milhões.
De modo geral, ambos os indicadores mostram uma tendência de crescimento ao longo do tempo, especialmente a partir de 2021. Essa evolução pode refletir aumentos na receita total, mudanças na carga tributária ou estratégias fiscais adotadas pela empresa. Importa destacar que a redução pontual em 2023 na despesa com imposto de renda não interrompeu a trajetória de crescimento do indicador de impostos operacionais de caixa, que continuou a incrementar-se em 2024. Tal comportamento sugere ajuste na alocação de recursos fiscais ou variações nos resultados operacionais que impactam esses valores.
Capital investido
Intuitive Surgical Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Intuitive Surgical, Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração da construção em processo.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período analisado, observa-se um aumento geral na quantidade de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de US$ 79.900 milhares em 2020 e atingindo US$ 146.000 milhares em 2024. Houve uma crescente significativa entre 2023 e 2024, indicando uma elevação substancial na alavancagem financeira da empresa nesse último ano.
- Patrimônio líquido da Total Intuitive Surgical, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo do período, iniciando em US$ 9.731.500 milhares em 2020, aumentando para US$ 11.901.100 milhares em 2021, antes de uma ligeira redução em 2022, para depois recuperar e alcançar US$ 16.433.700 milhares em 2024. Essa evolução sugere uma melhora na solvência e na retenção de lucros ao longo do tempo.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou crescimento contínuo durante o período, passando de US$ 4.486.200 milhares em 2020 para US$ 7.798.800 milhares em 2024. Essa expansão indica uma intensificação dos investimentos realizados pela empresa, possivelmente relacionada à ampliação de suas operações, inovação ou expansão de mercado.
Custo de capital
Intuitive Surgical Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Intuitive Surgical Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma redução substancial em 2022. Em 2023, o lucro econômico apresentou recuperação, e continuou a crescer em 2024, embora não retorne aos níveis de 2021.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos cinco anos. A taxa de crescimento parece ter acelerado entre 2022 e 2023, mantendo-se positiva em 2024, indicando contínuos investimentos na estrutura da organização.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, exibiu flutuações consideráveis. Apresentou um pico em 2021, refletindo o forte desempenho do lucro naquele ano. A queda em 2022 acompanhou a diminuição do lucro econômico, e a recuperação subsequente em 2023 e 2024 sugere uma melhora na eficiência do capital investido, embora ainda abaixo do patamar de 2021.
- Lucro Econômico
- Demonstra alta volatilidade, com crescimento expressivo em 2021, declínio em 2022 e recuperação nos anos seguintes.
- Capital Investido
- Apresenta crescimento constante, indicando expansão e investimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, refletindo a rentabilidade do capital investido.
Em resumo, a organização demonstra capacidade de investimento contínuo, mas a rentabilidade desse investimento, medida pelo índice de spread econômico, é suscetível a variações significativas, dependendo do desempenho do lucro econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Intuitive Surgical Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, uma recuperação parcial em 2023 e um novo aumento expressivo em 2024.
A receita ajustada apresenta um crescimento consistente em todos os anos analisados, indicando uma expansão contínua nas vendas ou na receita operacional. A taxa de crescimento da receita, embora positiva, demonstra uma desaceleração gradual ao longo do tempo.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. A margem aumentou significativamente em 2021, refletindo o forte crescimento do lucro em relação à receita. A subsequente queda em 2022, juntamente com uma leve recuperação em 2023, indica uma menor eficiência na conversão de receita em lucro. O ano de 2024 demonstra uma melhora considerável na margem, aproximando-se dos níveis observados em 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento expressivo em 2021 e 2024, intercalado por quedas significativas.
- Receita Ajustada
- Demonstra crescimento constante, porém com desaceleração gradual da taxa de crescimento.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando flutuações na rentabilidade da receita.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar a receita ao longo do tempo, mas a rentabilidade do negócio é suscetível a variações significativas. A análise sugere a necessidade de investigar os fatores que influenciam a volatilidade do lucro econômico e a margem de lucro, a fim de identificar oportunidades para melhorar a consistência e a eficiência operacional.