Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

A análise das despesas com imposto de renda revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo na despesa corrente de imposto de renda de 2021 para 2022, seguido por uma redução em 2023, um novo aumento em 2024 e, finalmente, uma diminuição em 2025. A volatilidade desta despesa sugere flutuações na base tributável ou alterações nas alíquotas de imposto.

A despesa com imposto de renda diferido apresenta um padrão oposto. Em 2021, registrou-se um benefício fiscal, que se transformou em despesa crescente nos anos subsequentes, atingindo o pico em 2023, para então diminuir em 2024 e converter-se novamente em benefício em 2025. Essa variação pode indicar mudanças nas avaliações de ativos e passivos fiscais diferidos, ou no reconhecimento de perdas fiscais.

A despesa total com imposto de renda, resultante da combinação das despesas corrente e diferida, demonstra um aumento inicial de 2021 para 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023. Em 2024, a despesa total volta a crescer, mantendo-se em um patamar elevado em 2025. A flutuação da despesa total reflete a interação entre os componentes corrente e diferida, e pode estar relacionada a eventos específicos que impactam a tributação da entidade.

Tendências Observadas

Aumento e diminuição alternados na despesa corrente de imposto de renda.

Transformação de benefício em despesa e vice-versa na despesa com imposto de renda diferido.

Volatilidade na despesa total com imposto de renda, influenciada pela dinâmica entre os componentes corrente e diferida.

A análise conjunta desses indicadores sugere que a gestão tributária da entidade está sujeita a variações significativas, possivelmente devido a fatores como mudanças na legislação fiscal, estratégias de planejamento tributário ou eventos contábeis específicos. Acompanhar a evolução dessas despesas ao longo do tempo é crucial para avaliar o impacto tributário nos resultados financeiros.

A análise dos dados financeiros revela uma estabilidade na alíquota legal do imposto de renda federal ao longo do período de cinco anos, mantendo-se constante em 21%. Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma flutuação considerável.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda - Tendências Gerais

Observa-se um aumento da alíquota efetiva de 8.58% em 2021 para 16.33% em 2022, indicando uma maior proporção de imposto de renda em relação ao lucro nesse ano. Em 2023, houve uma redução significativa para 7.23%, seguida por um aumento gradual em 2024 (12.58%) e 2025 (13.1%).

Variações Significativas

A variação mais expressiva ocorreu entre 2021 e 2022, com um aumento de 7.75 pontos percentuais na alíquota efetiva. A queda subsequente em 2023 sugere a influência de fatores como créditos fiscais, deduções ou mudanças na composição do lucro tributável.

Tendência Recente

Nos dois últimos anos analisados (2024 e 2025), a alíquota efetiva apresentou uma tendência de alta, embora em um ritmo mais moderado. Este movimento pode indicar uma normalização da carga tributária após a redução observada em 2023.

Implicações

As flutuações na alíquota efetiva de imposto de renda podem impactar a rentabilidade líquida. A análise detalhada das razões por trás dessas variações é crucial para uma compreensão completa do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento geral nos ativos intangíveis nos anos de 2022 e 2023, seguido por uma diminuição nos anos de 2024 e 2025, indicando possíveis ajustes estratégicos ou amortização desses ativos.

Pesquisa e Desenvolvimento

As despesas capitalizadas de pesquisa e desenvolvimento demonstram um crescimento consistente e significativo ao longo dos cinco anos, sugerindo um investimento contínuo e crescente em inovação. Paralelamente, os créditos de pesquisa e desenvolvimento também apresentam uma trajetória ascendente, embora em menor magnitude, possivelmente refletindo o aproveitamento de incentivos fiscais relacionados a essas atividades.

Remuneração Baseada em Ações

A despesa de remuneração baseada em ações exibe um aumento constante, embora gradual, ao longo do período, indicando uma política consistente de compensação baseada em participação acionária.

Impostos

Os créditos fiscais suíços surgem em 2022 e diminuem progressivamente nos anos subsequentes. As despesas deduzidas em anos posteriores para efeitos fiscais apresentam um aumento constante, sugerindo um planejamento tributário contínuo. Os ativos por impostos diferidos brutos e os tributos diferidos ativos demonstram um crescimento substancial ao longo do período, indicando a expectativa de benefícios fiscais futuros. O subsídio de avaliação apresenta um valor negativo crescente, o que pode indicar uma redução no valor de ativos ou passivos.

Ativos e Passivos

O imobilizado apresenta valores negativos crescentes, o que pode indicar uma reavaliação ou depreciação de ativos. Os ativos de direito de uso e os ativos incorpóreos e outros também apresentam valores negativos, com uma tendência de aumento na magnitude negativa ao longo do tempo. O passivo por impostos diferidos demonstra um aumento constante, refletindo o reconhecimento de obrigações fiscais futuras. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos mantém-se positivo e crescente, embora com uma taxa de crescimento menor nos últimos anos.

Outros

A categoria "Outros" apresenta flutuações significativas, com um pico em 2022 seguido por uma diminuição nos anos subsequentes, indicando a influência de fatores específicos não detalhados.

Em resumo, os dados indicam um período de investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, um planejamento tributário ativo e ajustes nos ativos intangíveis e no imobilizado. A evolução dos passivos por impostos diferidos sugere um aumento nas obrigações fiscais futuras.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de crescimento consistente nos tributos diferidos ativos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 441.400 mil em 2021 para US$ 1.045.100 mil em 2024, seguido por uma ligeira diminuição para US$ 1.018.600 mil em 2025. Este padrão sugere uma expectativa contínua de benefícios fiscais futuros, com uma estabilização recente nos valores.

Tributos Diferidos Ativos

A trajetória ascendente indica um potencial aumento na capacidade de reduzir a carga tributária futura, possivelmente devido a perdas fiscais acumuladas ou diferenças temporárias dedutíveis. A estabilização em 2025 pode refletir uma utilização mais próxima desses benefícios ou uma mudança nas estratégias de planejamento tributário.

Em relação ao passivo por impostos diferidos, os dados indicam um valor inicial de US$ 600 mil em 2021, que aumentou para US$ 1.000 mil em 2022. Não há dados disponíveis para os anos subsequentes, o que impede uma análise completa da evolução deste item. A ausência de informações pode indicar uma não materialidade do passivo ou uma alteração na forma de apresentação das demonstrações financeiras.

Passivo por Impostos Diferidos

O aumento observado entre 2021 e 2022 sugere um potencial aumento nas obrigações fiscais futuras, possivelmente devido a receitas antecipadas ou diferenças temporárias tributáveis. A falta de dados posteriores limita a avaliação da relevância deste passivo ao longo do tempo.

Em resumo, a análise revela um padrão de crescimento nos tributos diferidos ativos, com uma estabilização recente, e uma informação limitada sobre o passivo por impostos diferidos. A interpretação completa requer uma análise contextualizada com outras informações financeiras e não financeiras.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo nos ativos totais, passando de US$ 13.555.000 mil em 2021 para US$ 20.458.700 mil em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, registrando um crescimento similar.

O passivo total também apresentou crescimento, embora em um ritmo mais moderado, evoluindo de US$ 1.603.500 mil em 2021 para US$ 2.517.000 mil em 2025. Tanto o passivo total quanto o passivo total ajustado mantiveram valores muito próximos ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total da empresa exibiu um aumento significativo, de US$ 11.901.100 mil em 2021 para US$ 17.824.000 mil em 2025. O patrimônio líquido ajustado seguiu a mesma direção, com um crescimento notável.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações, com um pico em 2021 (US$ 1.704.600 mil), uma queda em 2022 (US$ 1.322.300 mil), e um crescimento constante nos anos subsequentes, atingindo US$ 2.856.000 mil em 2025. O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido total.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo nos ativos totais e ajustados.

Tendências de Passivo

Aumento moderado e consistente no passivo total e ajustado.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento substancial no patrimônio líquido total e ajustado.

Tendências de Lucro Líquido

Flutuações iniciais seguidas por um crescimento constante no lucro líquido total e ajustado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento consistente em seus ativos e patrimônio líquido, acompanhado por um crescimento mais lento do passivo. O lucro líquido demonstra resiliência e capacidade de crescimento ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e estabilização em níveis próximos a 28% nos anos subsequentes. O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar, com uma queda mais acentuada em 2022 e uma recuperação gradual, superando o índice não ajustado em 2025.

Em relação à eficiência na utilização dos ativos, o índice de giro total dos ativos manteve-se relativamente estável, com ligeiras variações ao longo dos anos, oscilando entre 0.42 e 0.49. O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento semelhante, com valores ligeiramente superiores, indicando uma pequena melhoria na eficiência quando ajustado.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem financeira e alavancagem financeira ajustado, apresentou uma estabilidade notável, mantendo-se em torno de 1.15, com flutuações mínimas. Isso sugere uma consistência na estrutura de capital da entidade.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto em suas versões ajustadas quanto não ajustadas, demonstraram uma trajetória ascendente ao longo do período. O ROE apresentou um aumento consistente, atingindo 16.02% em 2025, enquanto o ROA também registrou um crescimento gradual, alcançando 13.96% no mesmo período. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados destes índices diminuiu ao longo do tempo, indicando uma convergência nos resultados.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma tendência de recuperação após uma queda em 2022, estabilizando-se em níveis elevados.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, com pequenas variações ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra estabilidade, indicando uma estrutura de capital consistente.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma trajetória ascendente, refletindo uma melhoria na rentabilidade dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução no lucro líquido e no lucro líquido ajustado entre 2021 e 2022, seguida por um período de recuperação e crescimento consistente até 2025.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um declínio de aproximadamente 22,4% entre 2021 e 2022, passando de US$ 1.704.600 mil para US$ 1.322.300 mil. Contudo, a partir de 2022, o lucro líquido exibiu uma tendência de alta, com aumentos sucessivos em 2023, 2024 e 2025, atingindo US$ 2.856.000 mil em 2025. Este valor representa um crescimento de aproximadamente 67,4% em relação a 2022.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado. Houve uma diminuição de cerca de 30,7% entre 2021 e 2022, caindo de US$ 1.640.600 mil para US$ 1.137.000 mil. A partir de 2022, o lucro líquido ajustado também apresentou crescimento contínuo, alcançando US$ 2.875.100 mil em 2025, um aumento de aproximadamente 152,8% em relação a 2022.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou flutuações ao longo do período. Diminuiu de 29,85% em 2021 para 21,25% em 2022, refletindo a redução no lucro líquido. A partir de 2022, a margem de lucro líquido demonstrou uma recuperação gradual, atingindo 28,38% em 2025, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação à receita.

Margem de Lucro Líquido Ajustada

A margem de lucro líquido ajustada também seguiu uma trajetória semelhante à margem de lucro líquido não ajustada. Houve uma queda de 28,73% em 2021 para 18,27% em 2022. A partir de 2022, a margem de lucro líquido ajustada apresentou uma tendência de alta, chegando a 28,57% em 2025, demonstrando uma melhoria na eficiência operacional e rentabilidade ajustada.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de contração em 2022, seguido por uma recuperação robusta e crescimento consistente nos anos subsequentes, tanto em termos de lucro quanto de margens de lucro. A convergência entre as margens de lucro líquido e ajustado em 2025 sugere uma estabilização dos fatores que exigiam ajustes nos resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2022, seguida por um crescimento consistente nos anos subsequentes, culminando no valor mais alto em 2025.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com uma redução em 2022 e um aumento progressivo nos anos seguintes. A magnitude do ativo total ajustado é ligeiramente inferior à do ativo total em todos os períodos, indicando a existência de ajustes que reduzem o valor reportado.

O índice de giro total dos ativos manteve-se relativamente estável, flutuando entre 0.42 e 0.49. A variação anual não apresenta uma tendência clara de aumento ou diminuição, sugerindo uma eficiência constante na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra uma ligeira tendência de alta ao longo do período, com valores que variam de 0.44 a 0.52. Este indicador, ao utilizar o ativo total ajustado, reflete uma eficiência ligeiramente superior na utilização dos ativos ajustados em comparação com os ativos totais.

Ativos totais

Apresentam crescimento geral, com uma queda em 2022 e recuperação subsequente.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência dos ativos totais, mas com valores consistentemente menores.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, indicando uma utilização consistente dos ativos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Mostra uma ligeira tendência de alta, sugerindo uma melhoria na eficiência com ativos ajustados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2022, seguida por um crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com ligeiras variações nos valores absolutos, mas mantendo a tendência de expansão.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido total ajustado também exibem um crescimento contínuo durante o período analisado. A progressão é notável, com aumentos anuais que indicam um fortalecimento da posição financeira. O patrimônio líquido ajustado acompanha a tendência do patrimônio líquido total, porém com valores ligeiramente inferiores.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, flutuando entre 1.14 e 1.19. A variação anual é mínima, sugerindo uma gestão consistente do endividamento. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta um comportamento semelhante, com ligeiras flutuações, mas permanecendo próximo de 1.16 em média.

Ativos Totais

Apresentam crescimento geral, com uma queda em 2022, mas recuperando e expandindo nos anos seguintes.

Patrimônio Líquido

Demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período.

Índice de Alavancagem Financeira

Mantém-se estável, indicando uma gestão consistente da dívida.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento tanto em seus ativos quanto em seu patrimônio líquido, e com um nível de alavancagem financeira controlado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com uma diminuição em 2022, seguida de um aumento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma redução em 2022 e recuperação nos anos seguintes, superando o valor de 2021 em 2025. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permaneceu relativamente estável ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido ajustado exibiram um crescimento contínuo durante todo o período. O patrimônio líquido ajustado, embora ligeiramente inferior ao patrimônio líquido total, apresentou uma tendência de crescimento paralela.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma variação modesta, com um declínio em 2022, seguido por um aumento gradual até 2025, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado seguiu uma tendência similar ao ROE, com um declínio em 2022 e recuperação nos anos seguintes. O ROE ajustado, em geral, apresentou valores ligeiramente inferiores ao ROE, refletindo o impacto dos ajustes realizados no cálculo do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com melhorias na rentabilidade e na utilização do patrimônio líquido, apesar de uma breve retração em 2022. A tendência geral é positiva, com um desempenho financeiro aprimorado ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e expansão consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com valores absolutos ligeiramente inferiores.

Lucro Líquido

Observa-se uma redução em 2022, seguida de um aumento progressivo até 2025, indicando uma melhora na rentabilidade da organização.

Os ativos totais exibiram um aumento contínuo ao longo dos cinco anos, refletindo um crescimento na escala das operações e investimentos. O ativo total ajustado apresentou a mesma tendência, embora com valores ligeiramente menores. A expansão dos ativos sugere uma capacidade crescente de investimento e desenvolvimento.

Ativos Totais

A tendência de crescimento constante sugere uma expansão das operações e investimentos da organização.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma variação modesta, com um ligeiro declínio em 2022, seguido de uma recuperação e aumento gradual até 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente inferiores. O aumento do ROA indica uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

A melhora consistente ao longo do período indica uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Apresenta uma tendência similar ao ROA, confirmando a melhoria na eficiência operacional.

Em resumo, os dados indicam uma organização em crescimento, com melhorias na rentabilidade e eficiência na utilização de seus ativos. A recuperação do lucro líquido após a queda em 2022, juntamente com o aumento consistente dos ativos totais e do ROA, sugere uma trajetória positiva e sustentável.