Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma tendência de aumento na participação do passivo total proveniente de dívidas de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, que passou de 25,3% em 2020 para 33,88% em 2024. Este incremento sugere uma maior dependência de financiamento de longo prazo, possivelmente indicando estratégias de alongamento de prazos ou necessidade de recursos adicionais.

O passivo circulante apresentou uma leve redução de 29,72% em 2020 para 28,27% em 2024, refletindo uma gestão que busca equilibrar o curto prazo, consolidando o passivo de curto prazo com o aumento no endividamento de longo prazo.

Os vencimentos correntes de dívida de longo prazo reduziram-se de 3,79% para 1,79%, indicando maior deferimento ou alongamento dos vencimentos dessas obrigações, o que potencialmente melhora a liquidez de curto prazo da companhia.

O percentual de contas a pagar apresentou crescimento moderado, passando de 8,9% para 11,13% em 2023, tendo uma ligeira redução para 9,15% em 2024, indicando uma gestão de fornecedores ou pagamento de obrigações comerciais relativamente estável ao longo do período.

O componente de adiantamentos de clientes e receitas diferidas manteve-se relativamente estável, com pequena variação, sugerindo estabilidade na natureza e no recebimento de receitas antecipadas.

O incremento na porcentagem de imposto de renda do passivo total, de 0,48% para 1,28%, reflete um aumento na provisão para impostos ou uma mudança na política fiscal, possivelmente acompanhando o crescimento do negócio ou alterações nas normas fiscais.

O item de reposicionamento reduziu sua participação de 0,93% em 2020 para 0,25% em 2024, o que pode indicar uma diminuição na provisão ou no reconhecimento de despesas relacionadas a ajustes estratégicos ou operacionais.

Custos ambientais mantiveram-se relativamente estáveis, entre 0,35% e 0,37%, enquanto os juros vencidos evidenciaram uma tendência de crescimento expressivo de 0,16% em 2020 para 0,5% em 2024, sugerindo aumento no endividamento com encargos financeiros vencidos ou uma maior incidência de juros devidos.

Passivos relacionados ao amianto apresentaram redução de sua participação, de 2,97% em 2020 para 1,76% em 2024, indicando uma diminuição na exposição ou passivos reconhecidos nesta área.

Outros passivos, representando uma parcela significativa e relativamente constante, oscilaram entre 10,8% e 10,99%, sinalizando uma parte estabilizada de obrigações diversas ou contingentes.

O total do passivo incrementou sua participação do passivo total, passando de 72,44% em 2020 para 74,52% em 2024, reforçando a tendência de maior alavancagem por meio de endividamento.

No patrimônio líquido, percebe-se uma leve redução de 27,17% em 2020 para 24,76% em 2024, refletindo uma participação decrescente do patrimônio em relação ao total de passivos, possivelmente devido ao crescimento do endividamento ou à distribuição de dividendos.

O componente de lucros não distribuídos cresceu de 61,79% para 77,98% em 2023, indicando retenção de lucros ao longo do período, embora uma redução para 67,6% em 2024 sugira algum movimento de distribuição ou ajuste na provisão de lucros acumulados.

A participação de ações ordinárias mantidas em tesouraria apresentou forte retração de -42,16% em 2020 para -52,37% em 2024, denotando uma redução na recompra de ações ou aumento no número de ações em tesouraria.

O patrimônio líquido total, como porcentagem do passivo, demonstrou uma tendência de diminuição, passando de 27,17% em 2020 para 24,76% em 2024, evidenciando maior alavancagem financeira geral.

Por fim, a composição dos passivos evidencia uma estratégia de incidência crescente de financiamentos de longo prazo, reforçada pelo aumento na dívida de longo prazo excluindo os vencimentos correntes, enquanto passivos de natureza contingencial ou de obrigações envolvendo o ambiente e assuntos regulatórios mantiveram-se relativamente estáveis ou em declínio.

Essa dinâmica sugere uma mudança no perfil de endividamento e na gestão financeira, com maior foco na liquidez de longo prazo e menor dependência de obrigações de curto prazo, além de uma postura de retenção de lucros que reforça a consolidação de reservas internas.