Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Índice de liquidez corrente

Ao longo do período analisado, observa-se uma ligeira redução na liquidez corrente, passando de 1,47 em 2020 para 1,25 em 2022. A recuperação parcial após esse ponto resultou em um índice de 1,31 em 2024, indicando uma estabilidade relativa na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos disponíveis. Apesar da leve queda, o índice permanece acima de 1, o que sugere uma margem de segurança adequada na gestão de liquidez.

Índice de liquidez rápida

Este índice mostrou uma tendência de declínio mais pronunciada, caindo de 1,15 em 2020 para 0,88 em 2022, indicando uma redução na capacidade de liquidez imediata, sem considerar estoques. Após esse período, houve uma leve recuperação para 0,88 em 2024, mas ainda abaixo do nível de 2020, corroborando uma maior cautela na gestão de ativos líquidos de fácil conversão.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa apresentou uma redução contínua, de 0,79 em 2020 para 0,51 em 2022, refletindo uma diminuição na proporção de caixa e equivalentes de caixa em relação às obrigações de curto prazo. Em 2023, houve uma melhora marginal para 0,44, e, em 2024, uma leve recuperação para 0,52, indicando uma tentativa de manutenção ou ampliação dos recursos de caixa, mas ainda abaixo dos níveis iniciados em 2020.

De modo geral, os principais indicadores de liquidez demonstram uma tendência de declínio ao longo dos anos, com pequenas recuperações em 2024. Isso sugere uma maior contenção nos ativos líquidos e uma gestão de recursos mais cautelosa, embora ainda mantenham-se índices que indicam uma capacidade adequada de cobrir obrigações de curto prazo, sobretudo refletida no índice de liquidez corrente. A persistente queda no índice de liquidez de caixa evidencia uma possível estratégia de manutenção de ativos menos líquidos, o que deve ser acompanhado de perto para garantir a solvência operacional a curto prazo.

Ativo circulante

Observa-se uma redução significativa no ativo circulante de 2020 para 2022, passando de US$ 28.175 milhões para US$ 24.982 milhões. Em 2023, houve uma recuperação, atingindo US$ 23.502 milhões, seguida de um aumento expressivo em 2024 para US$ 27.908 milhões, indicando uma melhora na liquidez de curto prazo ao final do período analisado.

Passivo circulante

Os passivos circulantes apresentaram uma estabilidade moderada entre 2020 e 2022, com ligeira elevação de US$ 19.197 milhões para US$ 19.938 milhões. Em 2023, houve uma diminuição para US$ 18.539 milhões, porém, em 2024, os passivos voltaram a crescer, atingindo US$ 21.256 milhões, o que pode indicar um aumento na dívida de curto prazo ou obrigações operacionais próximas ao período.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente, que mede a capacidade de o ativo circulante cobrir o passivo circulante, mostrou uma tendência de declínio de 1,47 em 2020 para 1,25 em 2022. A partir de então, houve recuperação progressiva até atingir 1,31 em 2024. Esta recuperação sugere uma melhora na capacidade da empresa de liquidar suas obrigações de curto prazo, embora o índice permaneça relativamente moderado, indicando uma gestão cuidadosa do fluxo de caixa de curto prazo.

Total de ativos rápidos

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de redução no total de ativos rápidos até 2023, com uma diminuição de aproximadamente 4.497 milhões de dólares de 2020 a 2023. Em 2024, há uma recuperação, com um aumento para 18.772 milhões de dólares, superando o valor de 2023 e retornando a níveis próximos aos observados em 2020.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma variação relativamente estável, crescendo lentamente ao longo dos anos. Em 2022, atingiu seu ponto mais alto, chegando a 19.938 milhões de dólares. Em 2023, houve uma redução, seguida por um novo aumento em 2024, alcançando 21.256 milhões de dólares. Essa dinâmica pode refletir ajustes na gestão de obrigações de curto prazo.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida demonstra uma tendência de declínio de 1,15 em 2020 para 0,88 em 2022, indicando uma diminuição na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos rapidamente realizáveis. Após esse ponto, o índice estabiliza em torno de 0,84 em 2023 e 2024, sugerindo que a relação entre ativos líquidos e passivos de curto prazo permaneceu relativamente constante, embora em níveis considerados abaixo do ideal de 1,0, o que pode indicar uma margem relativamente reduzida para liquidez imediata.

Total de ativos de caixa

Ao longo do período considerado, os ativos de caixa apresentaram uma diminuição significativa de 15.220 milhões de dólares em 2020 para 10.110 milhões de dólares em 2022, indicando uma redução de aproximadamente 33,7%. Em 2023, ocorreu uma recuperação, levando o valor para 8.095 milhões de dólares, porém ainda abaixo do patamar de 2020. Em 2024, os ativos de caixa tiveram aumento para 10.953 milhões de dólares, superando os valores de 2023 e retornando ao nível de 2021. Essa trajetória aponta para uma redução inicial na liquidez imediata, com posterior recuperação ao final do período, sugerindo possíveis estratégias de gestão de liquidez ou mudanças na rotina de caixa da empresa.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, aumentando de 19.197 milhões de dólares em 2020 para 21.256 milhões de dólares em 2024. Este aumento de aproximadamente 10,8% reflete uma ampliação das obrigações de curto prazo, o que pode indicar uma maior necessidade de capital de giro ou uma estratégia de endividamento de curto prazo para financiar operações e investimentos.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa sofreu uma redução contínua de 0,79 em 2020 para 0,51 em 2022, evidenciando uma deterioração na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com os ativos líquidos disponíveis. A partir de 2023, o índice caiu ainda mais, atingindo 0,44, indicando uma situação de liquidez mais restrita. Em 2024, houve uma ligeira recuperação para 0,52, porém ainda indicando uma margem de liquidez relativamente estreita. Esses valores sugerem que a empresa passou a manter uma menor proporção de caixa em relação ao passivo circulante ao longo do período analisado, o que requer atenção quanto à gestão de liquidez e às estratégias de financiamento de curto prazo.