Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Ao analisar os indicadores de avaliação da empresa ao longo do período de 2020 a 2024, verifica-se uma tendência de queda na maioria dos rácios financeiros, indicando possíveis ajustes nas percepções do mercado em relação ao valor da empresa ou mudanças nos múltiplos de avaliação padrão.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

A relação apresentou uma redução de aproximadamente 29,63 para 23,1 no período, sinalizando uma diminuição no múltiplo de avaliação do lucro líquido pelo mercado. Essa queda pode refletir uma maior cautela dos investidores, uma melhora nos lucros, ou uma combinação de ambos, levando a uma avaliação relativa mais conservadora.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Observa-se uma redução mais acentuada nesta relação, passando de 24,86 em 2020 para 17,71 em 2024. Essa tendência sugere uma diminuição na avaliação do resultado operacional, o que pode indicar uma maior volatilidade na rentabilidade operacional ou uma mudança na percepção de valor associada ao desempenho operacional da empresa.

Relação preço/receita (P/S)

O múltiplo de avaliação baseado na receita também caiu de 4,34 para 3,42, demonstrando uma menor valorização da receita da empresa ao longo do tempo. Essa redução pode estar associada a expectativas de crescimento mais moderadas ou ao aumento na comparação com os resultados financeiros, refletindo uma visão mais conservadora do mercado.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Este indicador apresentou variações mais inconsistentes, começando em 8,07 em 2020, caindo para 6,91 em 2021, retornando a aproximadamente 8,02 em 2022 e 2023, e reduzindo-se novamente para 7,08 em 2024. As oscilações sugerem que a avaliação do valor contabilístico mudou de forma variada, possivelmente refletindo ajustes na avaliação dos ativos ou variações nos resultados acumulados e na percepção do mercado acerca do valor contábil da empresa.

De modo geral, a tendência dominante demonstra uma diminuição nos múltiplos de avaliação ao longo do período, o que pode indicar uma maior precaução do mercado, uma revisão na avaliação do potencial de crescimento ou uma mudança na percepção sobre o risco associado à empresa. Essas variações podem também estar relacionadas a mudanças nos fatores macroeconômicos ou específicos do setor, influenciando a atratividade da ação em diferentes momentos.

Preço das ações

Observa-se uma variação ao longo do período de análise, com uma queda de 2020 para 2021, passando de US$ 203,57 para US$ 186,99, seguida de uma recuperação em 2022, alcançando US$ 200,47. Em 2023, há uma diminuição marginal para US$ 197,17, mas uma nova valorização é registrada em 2024, atingindo US$ 202,75. Esses movimentos indicam uma certa volatilidade, refletindo possíveis oscilações no mercado ou mudanças na percepção dos investidores ao longo dos anos.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresenta uma tendência de crescimento contínuo de 2020 até 2024, embora com variações. De 6,87 dólares em 2020, há um aumento significativo em 2021 para 8,08 dólares, seguido por uma ligeira redução em 2022 para 7,43 dólares. A partir de então, o indicador registra crescimento, atingindo 8,68 dólares em 2023 e 8,78 dólares em 2024. Essa trajetória sugere uma melhora na rentabilidade por ação, apesar de oscilações pontuais.

Rácio P/E

O índice P/E demonstra uma redução de 29,63 em 2020 para 23,14 em 2021, indicando uma possível maior valorização das ações ou uma diminuição nas expectativas de lucros futuros naquele período. Em 2022, o P/E sobe para 26,97, refletindo uma possível recuperação nas expectativas dos investidores. Nos anos seguintes, há uma retração para 22,73 em 2023 e recuperação parcial para 23,1 em 2024, sugerindo uma estabilidade relativa na relação entre o preço da ação e o lucro por ação, alinhada às mudanças nos preços das ações e EPS observadas anteriormente.

Preço das ações

O preço das ações apresentou uma variação ao longo do período, começando em 203,57 dólares em 2020 e diminuindo para 186,99 dólares em 2021. A partir de então, houve uma recuperação moderada, atingindo 200,47 dólares em 2022, mas posteriormente recuando para 197,17 dólares em 2023 e fechando em 2024 com um valor de 202,75 dólares. Essa tendência indica uma certa volatilidade de curto prazo, embora o valor mais recente esteja próximo ao nível de 2020, sugerindo ausência de uma tendência crescente consistente.

Lucro operacional por ação

Observa-se um crescimento contínuo do lucro operacional por ação ao longo de todos os anos considerados. Em 2020, o valor era de 8,19 dólares, aumentando para 9,04 em 2021, e chegando a 9,62 em 2022. Essa trajetória de aumento se acentuou em 2023, atingindo 10,86 dólares, e continuou em 2024, alcançando 11,45 dólares. Essa tendência indica uma melhoria sustentada na rentabilidade operacional da empresa, refletindo talvez eficiência operacional, crescimento de receitas ou melhorias de margem.

P/OP (Rácio financeiro)

O índice P/OP demonstra uma tendência de declínio contínuo ao longo do período. Em 2020, era de 24,86, reduzindo-se para 20,68 em 2021, e permanecendo relativamente estável em 20,84 em 2022. Em 2023, revelou uma redução mais acentuada, chegando a 18,15, e mantendo-se nesse nível em 2024, com 17,71. A diminuição do P/OP indica que o múltiplo de mercado em relação ao lucro operacional está diminuindo, o que pode sugerir que as ações estão se tornando relativamente menos caras ou que os investidores estão atribuindo um valor menor ao lucro operacional da empresa ao longo do tempo.

Preço das ações

O valor das ações apresentou uma variação ao longo do período analisado, inicialmente decrescendo de 203,57 dólares em dezembro de 2020 para 186,99 dólares em dezembro de 2021. Posteriormente, houve uma recuperação para 200,47 dólares em 2022, seguida por uma leve queda para 197,17 dólares em 2023, antes de um aumento para 202,75 dólares em 2024. Essa oscilação sugere uma certa volatilidade no mercado, embora os valores tenham se mantido relativamente próximos ao patamar de início do período.

Vendas por ação

As vendas por ação demonstraram uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos, passando de 46,93 dólares em dezembro de 2020 para 50,15 dólares em 2021, e atingindo 53,08 dólares em 2022. Este incremento prosseguiu em 2023, com um aumento para 56,21 dólares, e em 2024 alcançando 59,24 dólares. Essa evolução indica uma melhoria consistente na geração de receita por ação, refletindo potencialmente crescimento operacional da empresa ou melhorias na eficiência de vendas.

Índice P/S (Preço sobre Vendas)

O índice P/S, que relaciona o valor de mercado às vendas, apresentou uma diminuição de 4,34 em dezembro de 2020 para 3,73 em 2021. Nos anos subsequentes, o índice permaneceu relativamente estável, com pequenas variações em 2022 (3,78) e em 2023 (3,51). No último período, em 2024, o índice situa-se em 3,42. Essa tendência de decréscimo indica que o valor de mercado da companhia, relative às suas vendas, tem vindo a diminuir, possivelmente sugerindo uma maior avaliação de eficiência operacional ou uma redução na percepção de crescimento por parte do mercado.

A análise dos dados financeiros apresenta os seguintes padrões e tendências ao longo dos anos considerados:

Preço das ações

Observa-se uma variação relativamente estável no preço das ações entre 2020 e 2024. Após uma queda de 203,57 dólares em 2020 para 186,99 dólares em 2021, houve uma recuperação em 2022, atingindo 200,47 dólares. No ano seguinte, 2023, o preço permaneceu próximo a esse valor, em 197,17 dólares, e em 2024 houve um leve aumento, chegando a 202,75 dólares. Os movimentos sugerem uma oscilação moderada, sem sinais de tendência de queda ou aumento significativo a longo prazo.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação apresentou uma tendência de ligeira variação, com uma alta de 25,23 dólares em 2020 para 27,08 dólares em 2021. Em 2022, houve uma redução para 24,99 dólares, seguida por outra queda em 2023 para 24,31 dólares. Em 2024, é registrada uma recuperação, atingindo 28,65 dólares. Esse comportamento indica uma flutuação ao redor de um patamar intermediário, refletindo possíveis alterações nos ativos patrimoniais ou na contabilização durante esse período.

Rácio P/BV

O rácio Preço sobre Valor Contábil por Ação (P/BV) mostrou uma tendência de diminuição, de 8,07 em 2020 para 6,91 em 2021, indicando uma redução na valorização relativa das ações em relação ao valor contábil. Em 2022, o rácio voltou a subir para 8,02, retomando torno de um nível semelhante ao de 2020, e permaneceu similar em 2023, em 8,11. Em 2024, houve uma expressiva queda para 7,08, sugerindo uma redução na valorização relativa das ações em relação ao valor patrimonial por ação. Essa variação no rácio pode indicar mudanças na percepção do mercado ou ajustes nos fundamentos da empresa ao longo do tempo.