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Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

US$ 22,49

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Análise dos índices de liquidez
Dados trimestrais

Microsoft Excel

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Rácios de liquidez (resumo)

Express Scripts Holding Co., rácios de liquidez (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de set. de 2018 30 de jun. de 2018 31 de mar. de 2018 31 de dez. de 2017 30 de set. de 2017 30 de jun. de 2017 31 de mar. de 2017 31 de dez. de 2016 30 de set. de 2016 30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013
Índice de liquidez corrente
Índice de liquidez rápida
Índice de liquidez de caixa

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).


Ao analisar o desempenho dos índices de liquidez ao longo do período de março de 2013 a setembro de 2018, observa-se uma tendência de variação e certa instabilidade em todos os indicadores.

Índice de liquidez corrente
Inicialmente, em março de 2013, o índice apresentava um valor de 0,76, demonstrando uma capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo abaixo de 1, o que pode indicar uma situação de liquidez relativamente apertada. Ao longo dos anos, há oscilações, com um pico de 0,82 em setembro de 2013, seguida por uma diminuição para 0,64 em dezembro de 2013. Até setembro de 2015, o índice apresentou maior estabilidade em torno de 0,62 a 0,69, antes de apresentar uma tendência de recuperação, atingindo 0,77 em dezembro de 2018. Tal comportamento sugere uma melhora na liquidez geral ao longo do tempo, embora ainda abaixo de 1 em vários períodos.
Índice de liquidez rápida
Este índice, que exclui estoques e outros ativos menos líquidos, iniciou em 0,55 em março de 2013 e apresentou uma ligeira melhora até setembro do mesmo ano, chegando a 0,61. Porém, em períodos subsequentes, há declínios até atingir valores próximos de 0,45 a 0,49 entre 2014 e 2016. No entanto, a partir de 2016, há sinais de recuperação, culminando em um valor de 0,62 em dezembro de 2018. Essas variações indicam desafios na capacidade de saldar obrigações imediatas, refletindo uma martelada na liquidez que, embora tenha apresentado melhora no final do período, ainda demonstra fragilidade em alguns momentos.
Índice de liquidez de caixa
Este indicador revela maior volatilidade, iniciando em 0,17 em março de 2013, com uma redução significativa até dezembro de 2014, atingindo mínimo de 0,03. De 2015 em diante, há uma recuperação contínua, chegando a 0,20 em dezembro de 2017, o que indica uma melhora na quantidade de caixa disponível para atender obrigações de curto prazo. Contudo, seus valores permanecem relativamente baixos ao longo do período, sugerindo que embora haja melhorias, a capacidade de liquidez de caixa continua fraca e uma fonte de preocupação persistente.

De modo geral, os dados apontam para uma trajetória de recuperação nos índices de liquidez, especialmente a partir de 2015, indicando melhorias na estrutura de liquidez no período final analisado. Entretanto, os níveis ainda permanecem abaixo de valores considerados ideais acima de 1, sugerindo uma liquidez ainda limitada e a necessidade de atenção contínua à gestão de recursos de curto prazo.


Índice de liquidez corrente

Express Scripts Holding Co., índice de liquidez corrente, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de set. de 2018 30 de jun. de 2018 31 de mar. de 2018 31 de dez. de 2017 30 de set. de 2017 30 de jun. de 2017 31 de mar. de 2017 31 de dez. de 2016 30 de set. de 2016 30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Ativo circulante
Passivo circulante
Índice de liquidez
Índice de liquidez corrente1
Benchmarks
Índice de liquidez correnteConcorrentes2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).

1 Q3 2018 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Observação dos Ativos Circulantes
Os ativos circulantes exibiram uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 8,7 bilhões no primeiro trimestre de 2013 para cerca de US$ 14,4 bilhões no último trimestre de 2018. Houve notável crescimento especialmente após o terceiro trimestre de 2014, com saltos significativos entre o final de 2014 e 2015, sugerindo expansão na liquidez de curto prazo ou maior acumulação de recursos de curto prazo.
Observação dos Passivos Circulantes
Os passivos circulantes acompanharam uma trajetória de crescimento contínuo, elevando-se de aproximadamente US$ 11,5 bilhões em março de 2013 para cerca de US$ 18,6 bilhões no final de 2018. O aumento dos passivos é mais pronunciado a partir do segundo semestre de 2014, refletindo possível aumento nas obrigações de curto prazo, o que impacta diretamente a estrutura de liquidez da empresa.
Índice de Liquidez Corrente
O índice de liquidez corrente apresentou variações ao longo do período, contudo manteve-se dentro de uma faixa relativamente estável. Inicialmente, ficou abaixo de 1, indicando que os ativos circulantes não eram suficientes para cobrir totalmente os passivos circulantes, chegando a um valor de 0,76 em março de 2013. Houve uma melhora, atingindo picos próximos a 0,77 em dezembro de 2018, indicando uma leve melhora na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo. Contudo, a variação dentro de uma faixa próxima de 0,55 a 0,82 sugere uma gestão de liquidez que exige atenção constante para manter equilíbrio entre ativos e passivos de curto prazo.
Considerações Gerais
O crescimento consistente tanto nos ativos quanto nos passivos circulantes indica expansão operacional da empresa no período considerado. Apesar do aumento dos passivos, a estabilidade relativa do índice de liquidez corrente sugere que a empresa conseguiu administrar seus recursos de modo a evitar níveis de liquidez insustentáveis. Ainda assim, a manutenção de níveis próximos a 0,75 a 0,77 no final do período evidencia uma posição considerada razoavelmente saudável de liquidez, embora tenha potencial de melhorias para garantir maior segurança financeira de curto prazo.

Índice de liquidez rápida

Express Scripts Holding Co., índice de liquidez rápida, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de set. de 2018 30 de jun. de 2018 31 de mar. de 2018 31 de dez. de 2017 30 de set. de 2017 30 de jun. de 2017 31 de mar. de 2017 31 de dez. de 2016 30 de set. de 2016 30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber líquidas
Total de ativos rápidos
 
Passivo circulante
Índice de liquidez
Índice de liquidez rápida1
Benchmarks
Índice de liquidez rápidaConcorrentes2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).

1 Q3 2018 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar as tendências dos ativos rápidos ao longo do período, observa-se uma variação geral de crescimento, especialmente a partir de meados de 2014, com um aumento consistente até o início de 2017, atingindo patamares superiores a 10 milhões de dólares. Essa elevação indica uma ampliação na liquidez de curto prazo da entidade, possivelmente refletindo maior eficiência na gestão de seus ativos líquidos.

Por outro lado, o passivo circulante apresentou um crescimento contínuo durante o período analisado. Em 2013, seus valores estavam próximos de 11,5 bilhões de dólares, chegando a aproximadamente 18,7 bilhões de dólares no final de 2018. Essa tendência de aumento também sugere um aumento nas obrigações de curto prazo, o que pode impactar os índices de liquidez, apesar de o índice de liquidez rápida ter apresentado oscilações.

O índice de liquidez rápida mostrou variações ao longo do tempo, refletindo mudanças na capacidade de saldar passivos imediatos com ativos líquidos. Inicialmente, em 2013, o índice situava-se em torno de 0,55, crescendo até cerca de 0,62 em 2016 e 2018, indicando melhorias na liquidez relativa. Entretanto, também houve períodos de redução, como no início de 2014, onde o índice caiu para aproximadamente 0,45, demonstrando momentos em que a liquidez de ativos líquidos em relação ao passivo circulante esteve sob pressão.

Em suma, a análise dos dados revela uma tendência de crescimento tanto nos ativos líquidos quanto no passivo de curto prazo, refletindo uma expansão das operações ou mudanças na estrutura de capital e circulação de recursos da empresa. Apesar do aumento do passivo, o índice de liquidez rápida tem se mantido em níveis relativamente conservadores, sugerindo uma gestão de liquidez que busca equilibrar seus ativos líquidos em relação às obrigações imediatas ao longo do tempo.


Índice de liquidez de caixa

Express Scripts Holding Co., índice de liquidez de caixa, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de set. de 2018 30 de jun. de 2018 31 de mar. de 2018 31 de dez. de 2017 30 de set. de 2017 30 de jun. de 2017 31 de mar. de 2017 31 de dez. de 2016 30 de set. de 2016 30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Caixa e equivalentes de caixa
Total de ativos de caixa
 
Passivo circulante
Índice de liquidez
Índice de liquidez de caixa1
Benchmarks
Índice de liquidez de caixaConcorrentes2
Abbott Laboratories
Elevance Health Inc.
Intuitive Surgical Inc.
Medtronic PLC
UnitedHealth Group Inc.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).

1 Q3 2018 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros referentes ao total de ativos de caixa, observa-se uma tendência de aumento ao longo do período apresentado. Nos primeiros trimestres de 2013, o valor situava-se em torno de US$ 1.992 milhões, apresentando oscilações menores até atingir um pico de aproximadamente US$ 3.705 milhões no fim de 2016. Após esse pico, os valores continuaram a expressar crescimento, chegando a cerca de US$ 3.705 milhões no primeiro trimestre de 2018. Esses dados indicam uma dinamização na liquidez de curto prazo, possivelmente refletindo estratégias de reforço de caixa ou entrada de recursos líquidos.

O passivo circulante também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, com valores começando em torno de US$ 11.524 milhões em março de 2013 e atingindo aproximadamente US$ 18.691 milhões ao final de setembro de 2018. Apesar das variações, há uma percepção geral de aumento nesta obrigação de curto prazo, o que sugere uma ampliação na capacidade de endividamento ou na necessidade de recursos para sustentar operações ou investimentos.

Em relação ao índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de cobertura do passivo circulante com ativos de caixa, há uma aparente deterioração do nível de liquidez ao longo do tempo. Em março de 2013, o índice se encontrava em 0,17, indicando que os ativos de caixa cobriam aproximadamente 17% do passivo circulante. Após algumas oscilações, o índice geralmente permaneceu abaixo de 0,20, atingindo valores mínimos de 0,03 em alguns trimestres de 2014 e 2015, o que reflete uma redução significativa na liquidez de curto prazo. Entretanto, após esses períodos, há sinais de recuperação, com o índice chegando a 0,20 em alguns trimestres de 2017 e 2018, indicando uma melhora parcial na capacidade de liquidez, embora ainda em níveis relativamente baixos.

Em suma, o período analisado revela uma expansão tanto na liquidez de caixa quanto no passivo circulante, com a relação entre ambos indicando níveis de liquidez de caixa baixos ao longo de toda a amostra. Essa situação sugere uma maior necessidade de gestão eficiente de recursos líquidos para atender às obrigações de curto prazo e manter a solvência operacional, especialmente em períodos de maior endividamento. A recuperação parcial do índice de liquidez na fase final do período analisado evidencia esforços de melhoria na gestão de caixa, mesmo que o nível de cobertura ainda seja modesto.