Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com um pico em 2023 e um aumento adicional em 2025, indicando uma crescente eficiência na gestão de inventário. Em contrapartida, o índice de giro de recebíveis demonstra uma tendência de declínio constante, sugerindo um alongamento no tempo médio de recebimento de valores.

O índice de rotatividade a pagar apresenta um aumento gradual até 2023, seguido por uma estabilização, o que pode indicar uma melhoria na gestão de pagamentos a fornecedores. O índice de giro de capital de giro exibe uma volatilidade significativa, com um valor atípico em 2021, seguido por uma redução e posterior recuperação, necessitando de investigação adicional para compreender as causas subjacentes.

A análise dos dias de rotação de estoque mostra uma relativa estabilidade, com ligeiras variações ao longo do tempo. Os dias de rodízio de contas a receber permanecem constantes, enquanto os dias de rotação de contas a pagar apresentam uma tendência de diminuição, refletindo uma aceleração no ciclo de pagamento. O ciclo operacional demonstra uma flutuação modesta, com uma tendência de redução no período final.

O ciclo de conversão de caixa, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em dinheiro, apresenta um padrão interessante. Inicialmente negativo, indicando um fluxo de caixa positivo, torna-se positivo em 2022 e 2023, antes de retornar a valores positivos menores nos anos subsequentes. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do ciclo financeiro.

Índice de giro de estoque

Apresenta uma tendência geral de aumento, com flutuações anuais.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra uma diminuição consistente ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

Aumenta até 2023, estabilizando posteriormente.

Índice de giro de capital de giro

Exibe alta volatilidade, com um valor discrepante em 2021.

Dias de rotação de estoque

Mantém-se relativamente estável, com pequenas variações.

Dias de rodízio de contas a receber

Permanece constante ao longo do período.

Ciclo operacional

Apresenta flutuações moderadas, com tendência de redução.

Dias de rotação de contas a pagar

Diminui gradualmente, indicando um ciclo de pagamento mais rápido.

Ciclo de conversão de caixa

Varia de negativo para positivo e retorna a valores positivos menores.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em custos de mercadorias, níveis de estoque e eficiência na gestão de estoque ao longo de um período de seis anos.

Custos de Mercadorias

Os custos de mercadorias apresentaram uma trajetória ascendente consistente. Observa-se um aumento de aproximadamente 17% entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento de cerca de 17% entre 2021 e 2022. A taxa de crescimento diminuiu ligeiramente para aproximadamente 7% entre 2022 e 2023, e para cerca de 5% entre 2023 e 2024. O período final, de 2024 a 2025, demonstra um aumento de aproximadamente 8% nos custos de mercadorias.

Estoques de Mercadorias

Os níveis de estoque também demonstraram uma tendência geral de aumento, embora com algumas flutuações. Houve um aumento de aproximadamente 16% nos estoques entre 2020 e 2021, e um aumento adicional de aproximadamente 26% entre 2021 e 2022. Em 2023, os estoques diminuíram em cerca de 7% em relação a 2022. Observa-se um aumento de aproximadamente 12% entre 2023 e 2024, seguido por uma ligeira diminuição de aproximadamente 3% entre 2024 e 2025.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou variações ao longo do período analisado. Inicialmente, houve um pequeno aumento de aproximadamente 2% entre 2020 e 2021. Em 2022, o índice diminuiu para 11.13, representando uma redução de aproximadamente 8% em relação a 2021. No entanto, em 2023, o índice de giro de estoque aumentou significativamente, atingindo 12.77, um aumento de aproximadamente 15% em relação a 2022. Em 2024, o índice diminuiu ligeiramente para 11.92, e em 2025, aumentou para 13.24, representando um aumento de aproximadamente 11% em relação a 2024.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente nos custos de mercadorias, acompanhado por flutuações nos níveis de estoque. O índice de giro de estoque, embora variável, indica uma melhoria na eficiência da gestão de estoque nos anos mais recentes, sugerindo uma capacidade crescente de converter estoque em vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. As vendas líquidas apresentaram uma trajetória ascendente consistente, iniciando em 163220 unidades monetárias no primeiro período e atingindo 269912 unidades monetárias no último período registrado. Este crescimento, embora constante, demonstra uma taxa de aceleração decrescente ao longo dos anos.

As contas a receber líquidas também exibiram um aumento progressivo, partindo de 1550 unidades monetárias para 3203 unidades monetárias no final do período. Contudo, o ritmo de crescimento das contas a receber foi mais variável do que o das vendas líquidas.

O índice de giro de recebíveis, que mede a eficiência na conversão de contas a receber em dinheiro, apresentou flutuações significativas. Inicialmente, o índice se manteve relativamente estável, em torno de 105-106, mas demonstrou uma tendência de declínio a partir do quarto período, atingindo 84.27 no último ano. Esta queda sugere uma diminuição na eficiência da gestão de crédito e cobrança, ou um aumento no prazo médio de recebimento.

Tendências de Vendas

Crescimento constante, mas com taxa de aceleração decrescente.

Contas a Receber

Aumento progressivo, porém com ritmo variável.

Índice de Giro de Recebíveis

Declínio consistente nos últimos períodos, indicando menor eficiência na gestão de recebíveis.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento em termos de vendas, mas com uma potencial necessidade de otimização na gestão de suas contas a receber, dada a tendência de queda no índice de giro.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes em múltiplos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento contínuo nos custos de mercadoria, passando de 144939 milhões de dólares americanos em 2020 para 239886 milhões de dólares americanos em 2025. Este aumento sugere uma expansão nas operações ou um incremento nos preços de aquisição de mercadorias.

As contas a pagar também demonstram uma trajetória ascendente, embora em uma escala menor, evoluindo de 14172 milhões de dólares americanos em 2020 para 19783 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento pode estar relacionado ao aumento dos custos de mercadoria e à gestão do capital de giro.

Índice de Rotatividade a Pagar

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma flutuação ao longo do período. Inicialmente, houve um aumento gradual de 10.23 em 2020 para 12.16 em 2022, indicando uma maior eficiência na gestão das contas a pagar. Em 2023, o índice diminuiu para 11.45, seguido por um retorno a 12.13 em 2025. A variação sugere que a empresa ajusta seus termos de pagamento com fornecedores ou que há mudanças no ciclo operacional. A manutenção de um índice elevado indica uma capacidade de gerir eficientemente os pagamentos aos fornecedores.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com aumento consistente nos custos de mercadoria e contas a pagar. A gestão das contas a pagar, conforme refletido no índice de rotatividade, demonstra uma capacidade de adaptação e eficiência, embora com algumas flutuações ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nas vendas líquidas, com um crescimento constante de 2020 a 2025. Este crescimento, embora consistente, apresenta uma desaceleração gradual nos últimos anos do período analisado.

O capital de giro exibiu uma volatilidade considerável. Após um aumento inicial, o capital de giro apresentou uma queda acentuada em 2022, seguida de uma recuperação em 2023 e 2024. Em 2025, o valor do capital de giro demonstra um novo aumento.

O índice de giro de capital de giro apresentou flutuações substanciais. Em 2020, o índice era relativamente baixo, mas aumentou drasticamente em 2021. Em 2022 e 2023, o índice diminuiu significativamente, com um valor ausente em 2024 e um aumento notável em 2025.

Tendências Observadas

As vendas líquidas demonstram uma tendência de crescimento geral, embora com uma taxa de crescimento decrescente. O capital de giro apresenta uma alta volatilidade, indicando possíveis mudanças na gestão de ativos e passivos de curto prazo.

Insights

A alta volatilidade do capital de giro, combinada com as flutuações no índice de giro, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das políticas de gestão de caixa e de contas a receber e a pagar. A desaceleração no crescimento das vendas líquidas pode indicar a necessidade de estratégias para impulsionar o crescimento futuro.

Observações Adicionais

A ausência de dados para o índice de giro de capital de giro em 2024 impede uma análise completa da tendência neste período. A recuperação observada em 2025 tanto no capital de giro quanto no índice de giro pode indicar uma melhora na eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação à eficiência da gestão de estoque. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque ao longo do período analisado.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou um aumento modesto de 11,84 para 12,01 entre 2020 e 2021. Em 2022, houve uma ligeira diminuição para 11,13, seguida por um aumento mais significativo para 12,77 em 2023. A tendência de alta continuou em 2024, com um valor de 11,92, e atingiu o pico de 13,24 em 2025. Este padrão sugere uma crescente capacidade de converter estoque em vendas, com um desempenho particularmente forte nos anos mais recentes.

Dias de Rotação de Estoque

O número de dias de rotação de estoque demonstra uma correlação inversa com o índice de giro de estoque. Em 2020, o estoque era rotacionado em 31 dias. Houve uma redução para 30 dias em 2021, seguida por um aumento para 33 dias em 2022. Em 2023, o tempo de rotação diminuiu para 29 dias, permanecendo em 31 dias em 2024 e atingindo o mínimo de 28 dias em 2025. Esta diminuição consistente nos dias de rotação de estoque indica uma maior eficiência na gestão do fluxo de mercadorias e uma redução no tempo que o estoque permanece armazenado.

Em resumo, os dados indicam uma melhoria contínua na eficiência da gestão de estoque, com um aumento no índice de giro e uma diminuição nos dias de rotação ao longo do período analisado. A flutuação em 2022 pode ser atribuída a fatores externos ou mudanças internas na estratégia de gestão de estoque, mas a tendência geral é positiva.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de declínio no índice de giro de recebíveis ao longo do período avaliado. Observa-se um valor inicial de 105.3, com um ligeiro aumento para 106.52 no período subsequente. Contudo, a partir de então, o índice apresenta uma queda consistente, atingindo 99.39, 104.03, 91.74 e, finalmente, 84.27.

Em contrapartida, o indicador de dias de rodízio de contas a receber permanece estável durante todo o período analisado. O valor se mantém fixo em 3 dias, com uma exceção nos anos de 2022, 2023 e 2024, onde o valor é de 4 dias. Esta constância sugere uma política de crédito e cobrança consistente, ou uma ausência de mudanças significativas nos termos de pagamento aos clientes.

Índice de Giro de Recebíveis

A diminuição contínua do índice de giro de recebíveis pode indicar uma desaceleração na conversão de contas a receber em dinheiro. Isso pode ser resultado de um aumento no prazo médio de pagamento concedido aos clientes, dificuldades na cobrança, ou uma combinação de ambos. A queda mais acentuada nos últimos períodos merece atenção, pois pode impactar a liquidez da entidade.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

A estabilidade nos dias de rodízio de contas a receber, com um pequeno aumento em alguns períodos, sugere que a empresa mantém um controle efetivo sobre o ciclo de recebimento. No entanto, a correlação entre o aumento dos dias de rodízio e a queda no índice de giro de recebíveis pode indicar que, apesar do tempo de recebimento ser relativamente constante, o volume de vendas ou o valor das contas a receber pode estar diminuindo, ou que a eficiência na cobrança está sendo comprometida.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade consistente de manter o tempo de recebimento de suas contas, mas enfrenta um desafio crescente na eficiência com que converte essas contas em dinheiro, conforme evidenciado pela tendência de queda no índice de giro de recebíveis.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências consistentes em relação à eficiência operacional. Observa-se uma estabilidade notável nos indicadores de ciclo financeiro ao longo do período analisado.

Dias de Rotação de Estoque

O indicador apresenta flutuações modestas, variando entre 28 e 33 dias. Em 2020, o valor foi de 31 dias, diminuindo para 30 em 2021. Houve um ligeiro aumento para 33 dias em 2022, seguido por uma redução para 29 dias em 2023 e um retorno a 31 dias em 2024. A projeção para 2025 indica uma nova diminuição para 28 dias, sugerindo uma gestão de estoque relativamente eficiente e consistente.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Este indicador demonstra uma estabilidade ainda maior, mantendo-se em 3 dias durante os anos de 2020, 2021 e 2022. Em 2023 e 2024, o valor se manteve em 4 dias, com uma projeção de permanência em 4 dias para 2025. Essa constância sugere uma política de crédito e cobrança consistente e eficaz.

Ciclo Operacional

O ciclo operacional, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro, apresenta uma variação entre 32 e 37 dias. Em 2020, o ciclo foi de 34 dias, diminuindo para 33 em 2021. Em 2022, houve um aumento para 37 dias, seguido por uma redução para 33 dias em 2023 e um aumento para 35 dias em 2024. A projeção para 2025 indica uma diminuição para 32 dias. A estabilidade geral do ciclo operacional, apesar das flutuações anuais, indica uma gestão eficiente do capital de giro.

Em resumo, os dados indicam uma gestão financeira prudente e consistente, com indicadores operacionais relativamente estáveis ao longo do tempo. As pequenas variações observadas não sugerem mudanças significativas na estratégia ou no desempenho da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à gestão de passivos de curto prazo. Observa-se um aumento consistente no índice de rotatividade a pagar ao longo do período de 2020 a 2023, indicando uma maior eficiência no pagamento de fornecedores. Este índice demonstra uma aceleração no ritmo com que as obrigações com fornecedores são liquidadas.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou crescimento de 10.23 em 2020 para 12.16 em 2023. Em 2024, houve uma ligeira diminuição para 11.45, seguida de um retorno ao nível de 2023 em 2025, com 12.13. Esta flutuação sugere uma capacidade de manter um alto nível de eficiência no pagamento de fornecedores, com uma pequena variação anual.

Paralelamente, os dias de rotação de contas a pagar apresentaram uma tendência de diminuição de 36 dias em 2020 para 30 dias em 2023. Esta redução indica que o tempo médio para liquidar as contas a pagar diminuiu, refletindo uma gestão mais ágil dos recursos financeiros. Em 2024, houve um ligeiro aumento para 32 dias, mas o indicador retornou a 30 dias em 2025, confirmando a estabilidade na gestão do ciclo de pagamento.

Dias de rotação de contas a pagar

A diminuição consistente de 36 dias para 30 dias entre 2020 e 2023, seguida de estabilização em 30 dias em 2025, demonstra uma otimização no processo de pagamento a fornecedores. A pequena variação em 2024 não altera a tendência geral de eficiência.

Em resumo, os dados indicam uma melhoria contínua na gestão de contas a pagar, com um aumento na rotatividade e uma redução no tempo médio de pagamento. A estabilização dos indicadores em 2025 sugere que a empresa conseguiu manter os ganhos de eficiência alcançados nos anos anteriores.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional e gestão do ciclo financeiro. Observa-se uma flutuação modesta no número de dias de rotação de estoque, com valores variando entre 28 e 33 dias ao longo do período analisado. A tendência geral sugere uma ligeira estabilização em torno de 31 dias nos anos mais recentes.

O número de dias de rodízio de contas a receber manteve-se consistentemente baixo, em torno de 3 a 4 dias, indicando uma gestão eficiente da cobrança de créditos. Não foram identificadas variações significativas neste indicador.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentaram uma tendência de diminuição de 36 dias em 2020 para 30 dias em 2023, seguida por um ligeiro aumento para 32 dias em 2024 e estabilização em 30 dias em 2025. Esta variação pode indicar mudanças na política de pagamentos aos fornecedores ou na negociação de prazos.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma dinâmica mais complexa. Inicialmente negativo, indicando que a empresa recebia pagamentos dos clientes antes de efetuar pagamentos aos fornecedores, o ciclo tornou-se positivo em 2022 e 2023, estabilizando-se em 2 a 3 dias. Em 2025, o ciclo de conversão de caixa diminuiu para 2 dias, sugerindo uma melhoria na eficiência da gestão do capital de giro.

Dias de rotação de estoque

Variação entre 28 e 33 dias, com estabilização recente em torno de 31 dias.

Dias de rodízio de contas a receber

Consistente entre 3 e 4 dias, indicando alta eficiência na cobrança.

Dias de rotação de contas a pagar

Tendência de diminuição inicial, seguida de estabilização em 30 dias.

Ciclo de conversão de caixa

Transição de negativo para positivo, com estabilização em 2 a 3 dias e diminuição para 2 dias em 2025.