Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Índice de giro líquido do ativo fixo

Houve uma tendência de aumento ao longo do período analisado, partindo de 7,03 em setembro de 2019 para atingir 8,49 em setembro de 2022. Embora haja uma leve decréscimo para 8,19 em setembro de 2024, o índice ainda demonstra um crescimento geral, indicando maior eficiência na utilização do ativo fixo na geração de vendas ao longo do tempo.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo (incluindo locação operacional, ativo de direito de utilização)

Este indicador apresentou flutuações, iniciando em 7,03 em setembro de 2019, decrescendo para 6,48 em agosto de 2020, e posteriormente crescendo até alcançar 7,74 em setembro de 2022. Em setembro de 2024 observa-se uma ligeira diminuição para 7,55. A evolução sugere uma melhora na eficiência na geração de volume de negócios com o ativo fixo, apesar de oscilações pontuais.

Índice de giro total dos ativos

Este rácio registrou um aumento de 3,29 em setembro de 2019 para 3,47 em agosto de 2022, com uma leve elevação para 3,57 em setembro de 2024. O aumento indica uma maior eficiência na utilização total dos ativos para gerar vendas ou receita.

Índice de giro do patrimônio líquido

Este índice variou, começando em 9,8 em setembro de 2019, declinando para 8,93 em agosto de 2020, antes de subir para 10,93 em agosto de 2021. Após essa alta, houve uma diminuição para 10,79 em 2022, e uma redução significativa para 9,49 em setembro de 2023. Em setembro de 2024, voltou a ascender para 10,57. Essas flutuações refletem variações na eficiência com que a empresa utiliza seu patrimônio líquido para gerar receita, com picos de maior eficiência em 2021.

Ao analisar a evolução dos dados financeiros apresentados, observa-se um crescimento consistente nas vendas líquidas ao longo do período de cinco anos. Em 2019, as vendas totalizavam aproximadamente US$ 149,35 bilhões, atingindo cerca de US$ 249,63 bilhões em 2024, demonstrando expansão sustentada das receitas em relação ao período inicial, refletindo possível aumento de demanda, expansão de mercado ou fortalecimento da estratégia comercial.

O ativo fixo tangível líquido, que inclui ativos de direito de utilização de locação financeira, também apresentou uma tendência de valorização, passando de aproximadamente US$ 21,24 bilhões em 2019 para cerca de US$ 30,47 bilhões em 2024. Essa variação sugere investimentos contínuos na expansão ou renovação de ativos físicos necessários às operações, indicando uma estratégia de manutenção ou aumento da capacidade operacional da empresa.

Por outro lado, o índice de giro líquido do ativo fixo apresentou uma leve variação ao longo do período, iniciando em 7,03 em 2019 e atingindo 8,49 em 2022 antes de declinar para 8,19 em 2024. Este indicador mede a eficiência na utilização do ativo fixo para gerar vendas. Apesar de uma certa estabilidade, o aumento até 2022 seguido de uma ligeira redução pode sugerir melhorias temporárias na eficiência operacional ou maior investimento em ativos que, por sua vez, podem estar temporariamente impactando a relação de produtividade, ou ainda, mudanças na estrutura de vendas e ativos.

De modo geral, os dados apontam para uma trajetória de crescimento nas receitas, acompanhada por investimentos em ativos fixos, com uma manutenção relativamente eficiente na utilização desses ativos para gerar vendas. A estabilidade do índice de giro indica que a eficiência na utilização do ativo fixo foi preservada mesmo com a expansão, embora com uma leve tendência de diminuição na última análise.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de aproximadamente cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente nas vendas líquidas, passando de US$ 149,351 milhões em setembro de 2019 para US$ 249,625 milhões em setembro de 2024. Esse aumento representa uma expansão significativa na receita, indicando uma trajetória de crescimento contínuo na atividade operacional da empresa.

O patrimônio de ativos fixos tangíveis líquidos, incluindo ativos de direito de uso de arrendamento financeiro, também apresentou uma evolução positiva, ampliando-se de US$ 21,241 milhões em setembro de 2019 para US$ 33,082 milhões em setembro de 2024. Esse incremento sugere investimentos constantes na estrutura física, bem como na capacidade operacional da organização.

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo, que mede a eficiência na utilização dos ativos fixos para gerar vendas, apresentou pequenas variações ao longo do período, flutuando entre 6.48 e 7.74. Apesar de oscilações, a média do rácio permaneceu relativamente estável, indicando que a relação entre vendas e ativos fixos se manteve eficiente, refletindo uma gestão eficaz dos investimentos em ativos tangíveis ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, é possível observar um crescimento consistente nas vendas líquidas, que aumentaram de US$ 149,351 milhões em setembro de 2019 para US$ 249,625 milhões em setembro de 2024, representando um aumento aproximado de 67%. Esse crescimento indica uma expansão contínua na receita da empresa ao longo dos anos considerados.

Os ativos totais também apresentaram uma tendência de incremento, passando de US$ 45,400 milhões em setembro de 2019 para US$ 69,831 milhões em setembro de 2024, o que equivale a um aumento de cerca de 54%. Esse crescimento sugere uma ampliação na capacidade operacional e nos investimentos feitos pela companhia ao longo do tempo.

No que diz respeito ao índice de giro total dos ativos, observou-se uma oscilação ao longo dos anos, porém mantendo uma tendência geral de leve aumento. O índice diminuiu de 3.29 em 2019 para 2.94 em 2020, indicando uma redução na eficiência da utilização dos ativos nesse período. Posteriormente, houve uma recuperação, com o índice subindo para 3.24 em 2021, e atingindo 3.47 em 2022. Apesar de uma pequena redução para 3.45 em 2023, no período mais recente de 2024, o índice voltou a subir para 3.57, atingindo o maior valor no período analisado.

Considerações Gerais

A combinação de crescimento nas vendas líquidas e na ampliação dos ativos indica uma estratégia de expansão da capacidade operacional. A variação no índice de giro total dos ativos sugere melhorias na eficiência do uso dos ativos ao longo do tempo, especialmente nos anos mais recentes, o que pode refletir uma gestão mais eficiente ou ajustes na estrutura operacional.

Implicações

A estabilidade e crescimento do índice de giro total dos ativos, especialmente nos últimos anos, reforçam a percepção de que a empresa tem adotado práticas que melhoram a utilização de seus ativos para gerar Receita, contribuindo para o crescimento sustentado das vendas mesmo diante de oscilações de eficiência a curto prazo.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento nas vendas líquidas, que aumentaram consistentemente de US$ 149,351 milhões em 2019 para US$ 249,625 milhões em 2024. Esse incremento indica uma expansão nas operações comerciais e uma possível ampliação da base de clientes ou aumento do ticket médio.

O patrimônio líquido da empresa apresentou variações ao longo do período, iniciando em US$ 15,243 milhões em 2019, atingindo um pico de US$ 25,058 milhões em 2023, antes de experimentar uma redução para US$ 23,622 milhões em 2024. Tal comportamento sugere melhorias na capitalização e fortalecimento patrimonial ao longo dos anos, embora haja uma leve retração no último ano analisado.

O índice de giro do patrimônio líquido apresentou variações, iniciando em 9,8 em 2019, chegando a seu ponto mais alto em 2021, com 10,93, o que indica uma maior eficiência na utilização do patrimônio para gerar vendas. Contudo, essa métrica sofreu uma leve redução em 2022, recuando para 10,79, e posteriormente apresentando uma queda até 2023, quando atingiu 9,49. No entanto, em 2024, houve uma recuperação, elevando-se para 10,57, indicando uma melhora na eficiência na utilização do patrimônio nesta última fase.

Em síntese, a análise revela um crescimento consistente nas vendas líquidas, fortalecimento do patrimônio líquido ao longo do período, e uma recuperação parcial na eficiência do giro do patrimônio em 2024 após uma leve queda no ano anterior. Esses padrões apontam para uma trajetória de expansão e ajuste na gestão patrimonial da entidade financeira ao longo dos cinco anos considerados.