Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Ao longo do período analisado, observam-se várias tendências nos indicadores financeiros, especificamente na composição do passivo e do patrimônio líquido.

O percentual referente a contas a pagar demonstra uma estabilidade relativa, apresentando uma leve tendência de aumento em 2024, passando de aproximadamente 25,5% a 27,8%, o que indica uma manutenção consistente da proporção de obrigações de curto prazo em relação ao total do passivo e patrimônio líquido.

Os salários e benefícios acumulados mantiveram uma participação estável, próximo a 6,5%, refletindo uma gestão de despesas operacionais constante.

As recompensas acumuladas para membros tiveram uma tendência de crescimento, crescendo de cerca de 2,6% em 2019 para aproximadamente 3,5% em 2024, sugerindo uma intensificação nos incentivos ou recompensas de longo prazo vinculados aos membros.

As taxas de adesão diferidas apresentaram pequena variação, permanecendo próximas a 3,4% ao longo do período, indicando uma estabilidade na receita diferida relacionada à adesão.

A parcela atual da dívida de longo prazo apresentou oscilações marcantes: em 2020 houve uma redução significativa, de 3,74% para 0,17%, com posterior recuperação até 1,57% em 2023, e uma queda para 0,15% em 2024. Essa variação pode refletir a quitação ou refinanciamento de dívidas de longo prazo, além de mudanças na classificação de parcelas de dívida.

Os passivos circulantes estiveram majoritariamente estáveis, passando de cerca de 51,18% em 2019 para aproximadamente 50,79% em 2024, indicando uma gestão equilibrada do passivo de curto prazo ao longo do tempo.

A dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, apresentou uma redução de aproximadamente 11,29% em 2019 para cerca de 8,3% em 2024, sinalizando uma diminuição na alavancagem financeira de longo prazo. As variáveis relacionadas a passivos de arrendamento, tanto operacional quanto financeiro, apresentaram pequena variação percentual, com uma tendência de estabilização após pequenas oscilações.

O total do passivo como proporção do passivo e patrimônio líquido ficou oscilando perto de 65% a 69,5%, com uma leve redução em 2023, indicando que a composição do passivo permaneceu relativamente constante, com alguma melhora na estrutura de financiamento.

O patrimônio líquido, por sua vez, evoluiu de aproximadamente 33,57% em 2019 para uma máxima de 36,32% em 2023, antes de recuar para 33,83% em 2024. Essa variação sugere que, ao longo do período, houve um aumento na participação do patrimônio na estrutura financeira, impulsionado pelo lucro não distribuído, que cresceu de 22,59% para 28,29% em 2023, antes de uma ligeira diminuição em 2024.

As outras perdas abrangentes acumuladas mostraram uma melhora contínua, atingindo valores negativos, o que indica perdas anteriores que foram sendo amortizadas ou compensadas ao longo do tempo.

O patrimônio líquido total apresentou crescimento de aproximadamente 33,57% em 2019 para 36,32% em 2023, reforçando a tendência de fortalecimento da estrutura de capital, embora tenha houver uma leve retração em 2024.

Em resumo, a análise dos dados financeiros evidencia uma estrutura de passivo relativamente estável, com redução gradual na alavancagem de longo prazo e fortalecimento do patrimônio líquido ao longo do período. Os aspectos de liquidez parecem estar sob controle, enquanto os indicadores de solvência refletem uma gestão que busca equilibrar o financiamento externo e o capital próprio, promovendo uma posição financeira crescente e sustentável ao longo do tempo.